证监局在行动 | 1个月40家私募受罚，机构自查背水一战

导 读

面对波涛汹涌的舆论热潮和如芒在背的暴雷危机，私募行业已然是要破釜沉舟，背水一战。

作者 | 叶子

高管跑路、平台“蒸发”、投资者血本无归，私募基金一旦开始崩盘，速度与破坏力堪比飓风过境。2019年，多家私募基金反复暴雷，折射出的更多是基金在合规风控上存在的诸多问题。

近日，证监会官网发文披露，组织开展了私募基金投资者教育专项活动。根据最新消息，8月以来，不到一个月的时间里已有40家私募遭处罚。其中，厦门证监局发出9份针对私募机构的监管函，要求私募机构责令改正。福建有7家私募被罚，广东6家，湖南4家，重庆4家，黑龙江、安徽各有3家，江苏、青岛各1家，宁夏1家被罚。

值得注意的是，对于这些私募存在的违规行为，涉及至少五大类型，包括未落实投资者适当性管理要求、工作人员不具备从业资格、未对私募基金进行风险评级、信息披露违规、私募基金未备案等。

目前，这些地区的证监局对这些私募机构采取了责令改正或出示警示函的监督管理措施，要求违规私募机构切实整改相关问题，并在监管决定书作出之日起1个月内提交书面整改报告，监管部门将在日常监管中持续关注这些公司的整改落实情况。

事实上，从2018年9月第一轮私募自查活动以来，目前已进行5轮私募自查活动，近千家私募管理机构进行自查，自查要求从最初的15项内容逐步扩展到23项内，要求越发细化，自查的活动也日益密集，强度日益增加。

证监会指出，虽然私募基金规范运作水平持续提升，但行业在快速发展中仍然存在一些问题和风险，私募机构鱼目混珠、合规程度参差不齐，违法违规行为时有发生，部分风险个案以及非法集资的“伪私募”对行业发展造成了不良影响。

为了进一步帮助投资者正确认识私募基金，证监会以“辨真伪·识风险 做理性私募投资者”为主题，在全国范围组织开展私募基金专项教育活动。活动内容主要包括：

一是广泛开展私募基金知识普及工作，使投资者了解私募基金的构成及运作，知悉合格投资者标准，识别私募基金风险，增强风险防范意识。

二是大力宣传私募基金相关法规规章、自律规则，使市场各方明确私募基金各项监管要求，正确看待登记备案的性质等，增强依法履行权利和义务的自觉性。

三是曝光私募基金违法违规典型案例，使投资者掌握合法私募与非法集资等“伪私募”的区别，明晰投资者享有的合法权利义务以及权益受到侵害时依法维权途径。

花样百出的违规操作

近年来，私募基金行业发展迅速，在满足大众多元化投融资需求的同时，私募基金管理人数量众多、鱼龙混杂、良莠不齐。一些机构滥用登记备案信息非法自我增信，一些机构合规运作和信息报告意识淡薄，还有一些机构甚至从事公开募集、内幕交易、以私募基金为名的非法集资等违法违规活动。

通过梳理，此次40家被罚私募的违规行为主要涉及包括未落实投资者适当性管理要求、工作人员不具备从业资格、未对私募基金进行风险评级、信息披露违规、私募基金未备案等。

违规行为一：部分私募机构在资金募集过程中未穿透核查投资者身份，判断最终投资者是否为合格投资者，或是销售对象明确不具备购买私募基金产品资格。未能很好落实投资者“适当性”管理要求，这也是最近被处罚私募机构中颇为普遍的违规行为。

例如，8月21日，安徽赛伯乐科创股权投资管理有限公司收到监管措施决定书，档案中缺少机构投资者的资产证明文件。8月22日，芜湖卓辉盛景投资管理中心(有限合伙)个别投资者资产证明中，金融资产金额未达到合格投资者标准。

违规行为二：工作人员不具备从业资格。比如8月13日，湖南证监局公示，长沙乐观投资管理有限公司2名从业人员入职时不具备基金从业资格。8月23日，黑龙江证监局披露，哈尔滨圣林凯格投资管理有限公司，私募期货交易部、股票投研部、基金部、风控部等部门部分基金从业人员不具备基金从业资格，违反相关规定。

违规行为三：未对私募基金进行风险评级。8月23日，黑龙江证监局公示，黑龙江文盛股权投资基金管理有限公司未对私募基金进行风险评级。8月5日，福建证监局对泉州市丰侨投资管理有限公司发出监管措施决定书，该公司在自行销售永春县丰侨共享股权投资中心、泉州丰创一号创业投资合伙企业等2只私募基金时，未自行或者委托第三方机构对上述2只私募基金进行风险评级。

违规4：信息泄露违规。8月22日，安徽证监局披露，安徽赫赫达投资管理有限公司存在两个与信息披露有关的问题。首先，在公司的实际办公地址发生变化后，变更登记尚未及时完成；第二，备案信息不准确，公司提交的两个私募基金产品实际上是私募股权基金产品。公司实际办公地址变更后，安徽赛博莱科股权投资管理有限公司未及时更改注册。

8月19日，江苏证监局宣布，常州永轩资源股权投资基金管理合伙（有限合伙）在私募股权基金业务发展中存在以下问题：一，未向投资者披露对该基金的重大投资；二，未按照基金行业协会的规定及时报告并定期更新管理人及其员工的相关信息。

违规5：未提交私募股权基金。8月6日，福建证券监督管理局发布文件，称由泉州迪山股权投资管理合伙（有限合伙）管理的私募股权基金深圳开心东方投资合伙（有限合伙）未向中国证券投资基金协会备案。另外，福建泉州枫桥投资管理有限公司管理的泉州凤创第一风险投资合伙企业均未向中国证券投资基金协会备案。

加强法令意识、对峙合规经营、器重危害防备

截至2019年7月底，我国已登记私募基金管理人24332家，已备案私募基金78734只，管理基金规模13.42万亿元，私募基金管理人员工总人数23.80万人。事实上，私募基金反复暴雷中，折射出的更多是私募在合规风控上存在的诸多问题。

2019年以来，证监会对私募基金的调查不竭增强。先是四川、青岛、山西、大连等多地证监局纷繁公布，展开2019年私募基金专项查抄。随后，北京证监局下发《关于展开2019年北京辖区私募基金办理人自查事情通知》，辖区内的私募基金办理人需填写诚信合规经营许诺书、私募基金业务自查专项陈述、自查环境表、私募基金产物明细表等文件进行自查。

7月，证监会在官网就曾颁布5家私募的违法案件行政惩罚，共计被罚没296.34万元。值得注意的是，5家私募的违法举动多样且极具代表性，有调用基金财富、触及长处运送，股权违规、违规鼓吹私募产物和许诺保本保收益等。

比如，盛世股权案中，盛世股权存在向及格投资者以外的个人召募资金、向投资者许诺投本钱金不受丧失大概最低收益、未落实投资者危害评价请求、未对私募基金进行危害评级、不依照商定实行职责等违背私募法子的举动。终极，广东证监局依法对盛世股权赐与告诫，并处以3万元罚款的。

早在2018年上半年，证监会就已经对453家私募机构展开专项查抄，触及基金4374只，200家存在问题，共计137家机构受到惩罚，占查抄数目比例的30.68%。其中，126家存在资金召募、投资运作等违规问题；5家存在从事侵害基金财富和投资者长处等紧张违规举动；6家机构涉嫌违法犯法线索传递等。

证监会相关人士表示，接下来一段时间监管部门还将延续增强对私募基金行业的羁系执法力度，严厉冲击各种私募基金违法违规举动，严酷催促私募机构及从业职员加强法令意识、对峙合规经营、器重危害防备，出力范例私募基金行业市场秩序，切实庇护投资者正当权益。

一个行业的兴衰，与这个行业中每个人都息息相关。从2018年9月，第一轮私募自查活动以来，目前已进行5轮私募自查活动，近千家私募管理机构进行自查，自查要求从最初的15项内容逐步扩展到23项内，要求越发细化，自查的活动也日益密集，强度日益增加。

2019年，私募自查活动已经变成私募行业一项常态化活动，任何私募管理机构都可能成为下一轮私募自查的对象。今年年初，曾一度流传出最新私募产品备案须知的部分内容，其中如产品初始募集规模的规定、不同类别产品投向限制等内容，引发了私募行业的热议。而后这个传闻中史上最严产品备案须知迟迟未出台落地，也引发了业内无数猜测。

可无论如何，面对波涛汹涌的舆论热潮和如芒在背的暴雷危机，私募行业已然是要破釜沉舟，背水一战。

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