投资界公开但很隐秘的骗局 交易是双方的，所以别幻想着别人会帮你赚钱，尤其是投资银行，券商，机构等。 ...
交易是双方的，所以别幻想着别人会帮你赚钱，尤其是投资银行，券商，机构等。
今天来说投资界的骗局，“骗局”二字未免用得太无情，但这些骗局当中，总体投资者的胜率低于50%，无法实现群体性盈利，可以被定义为骗局，并不能因部分人赢利而否认它就不是骗局。
它们都是带BUG的，这些BUG都统统对大机构有利，对散户来来，就是有毒。
一、融资（常见）
融资是指保证金交易，即是允许借钱买入，例如100万的本金就可以买入价值200万的股票，理论是，它是很好的，股票涨10%，你就赚了20万，是你的本金的20%，本应可以赚10%，但你却赚了20%，号称的多赚一倍。
但是，这个里头，有什么天然的BUG?
1、券商的钱受限于整个社会环境
券商的钱也是来源于银行，即受信于银行，万一哪一天银行没那么多资金提供给券商，券商就被要求减少放贷，意思就是它会提高保证金率（或称降抵押率）。而这个时候，通常是什么时候？无非就是股市跌了一段时间之后，本来你的帐户的保证金就不多了（股价跌，市值缩水），而此时券商再统一提高保证金率，无疑就是雪上加霜，你就被迫在低价卖出心爱的，看好的股票，无法买回来，形成实亏。
这是政府层次的操控股票市场的行为，一旦融资盘被逼卖出，就会形成骨牌效应，越抛，股价就越低，保证金就越不足，越不足就越抛……恶性循环，直到大量融资盘抛出为止。
2、有利于券商与庄家大机构配合收割散户
券商都是贪心富贵，嫌人贫富的，当股票价格大幅上涨时，它会降低保证金率（提高抵押率），让你觉得，你有更多的闲置的购买力可以买入更多的股票，引诱你在高位追货；而当一个股票下跌之后，它又会提高保证金率，把你往强制平仓线上推，逼你低位平仓。只要券商和庄家大机构联合一起行动，利用媒体，上市公司公告等进行配合，唱好唱衰，来回切换，那散户是很容易上当的。庄家拉升或压低股价，券商再往上面浇一点油，散户就被烧成灰了。
假如说他们的资金是无限量的，很固定的那还能少一个风险，但融资的品种，保证金率都是人为操控的，假设你今天融资买入，下个月人家说要剔除融资范围，而那时的股价刚好是下跌了，你就得被逼着在低位卖出，等你卖出后，人家就控制股价上升，你就变成实亏了。
一般的融资解读，可不会明说这现象，因为他们是靠这个赚钱的：银行收息，券商收息和收手续费，政府收税，大庄家收割散户，他们都有利益所在，因此他们不会说融资的BUG，只会片面地唱好，而不会明说他们的暗地里的勾当。
3、配资炒股的更是骗局
尤其是高杠杆的玩法更可能是骗局，例如哪一年，别人说，有个可以用30万本金，然后控制300万来炒股的平台，当时一拿他的帐户来看，上面怎么没有我喜欢买的那个股票？后来我想了想，上面清单上的，或许就是一群庄家能够联合操控的品种（不受控的不允许你买），他们可以控制媒体唱好，然后拉高股价，然后别人看到这些股票的赚钱效应，然后利用这些配资平台去买入（也可能是模拟盘），一旦很多人买入之后，它们就可以控制股价下跌，等下跌之后，这些人就会巨额亏损，造成强制平仓，输掉了。以后的涨跌都跟他们无关，庄家也可以将股价抬升回去，庄家所支付的成本很低，但一来一回，这些配资的就会输得清仓离场，但庄家本人付出的代价却很少。
更离谱的是，这样的配资平台，人家是看着你的底牌来操控股价，还很可能是电脑程序化交易，去到哪个价位会有多少个人清仓出局，他们算得一清二楚。你亮着个底牌跟人家赌，怎么可能赢得到呢？
二、融券做空（流行于美股，港股）
跟融资相对应的，就是融券做空。融券做空，想要获利，需要两个条件：（1）有券可以让你融。（2）股价下跌。两个条件，缺一不可。
并不是所有人都认真清楚地知道这两个前提条件，其实这两个条件都是能够受人操控的，因此也是有明显的BUG。
1、沽空池可大可小
例如美股的融券做空，券是必须由投资者持有，并且开通了借券的共享收益计划，允许券商借券出去让人沽空。假设持有者本人没有开通业务，那这个券是不能纳入沽空池当中（可沽空的股票数量）。当沽空池清空之后（被拿去沽空，或者是持有人取消计划），融券者就会被要求强制买入股票还券，无论当时的股价有多高，它都要平仓买入。即，你不可能永远都一直不间断沽下去，当股价真正下跌的之时，可能沽空池早就清空了，你可能早就不能沽空了，此时人人都不愿意持有股票，沽空池也就可能归零，看空者无法借券沽空，看似后面的巨大跌幅，也跟看空者无关了。
2、股价高低受大机构控制
当股价大幅上升之后，股票可以看上去有很多股票可沽空，假如大机构是群体性操控，他们可以把股票都放在参与共享收益的帐户当中，尤其是股价被拉高至极不合理的水平，例如100倍的市净率，所有散户都看不懂，认为高估，认为它会下跌，于是沽空。当许多散户沽空之后，大机构首先继续拉升股价，然后把股票转移到一些非共享收益的帐户当中，沽空池大幅降低甚至归零，此时融券的人会收到强平通知，被强迫买入股票归还，无论有多高都得买入，因为对方的帐户已经不允许借券了，需要一个交易日内成交。而他在强平买入的时候，股价又会继续被拉高，或许又会造成另外一些融券做空的人保证金不足，又要平仓，如此循环，股价被大幅抬高，这现象叫“扎空”。
再加上，沽空是需要支付很高的利息。假如庄家大机构一直抬高股价，跟散户唱反调，他们不需要从这个股票的上市公司的日常经营当中赚钱，只需要借券出业赚利息（有些高达10%以上的利息，股价高得越离谱，沽空的人越多，利息越高），它们可以在沽空的散户上赚钱。
只要它们令股价大幅上升和控制沽空池，就能收割做空的人；操控保证金率和融资清单范围就能够在股价下跌的时候收割融资客。根本就不需要关心公司的业绩是好是否都能够获得收益。
有些人批评A股没做空机制，依我看，就算有做空机制，散户也不能赚钱，因为股价是被大机构操控的，单边行情散户都难赚钱，双边的话，我猜他们会更难。因为做空，方向错了，是亏损无限放大的。例如10元融券沽空，涨到40元，就是亏3倍本金了。万一涨到110元，就是亏10倍本金了，谁能撑得住一个10倍大妖股？如果你觉得涨5倍不合理，它就涨个10倍给你看，如果真的做空，散户同样可以亏1倍。
例如某个股票的融资保证金率，以及卖空池剩余可沽空的数量
三、认股证（涡轮）（流行于港股）
涡轮是认股证，分认购证（看涨），或是认沽证（看跌）。发行商是投资银行，即投资银行按照公式，针对某个股票或是指数等标的物，发行认股证供散户购买。
认股证是有行权价，认购证是可以以某个价格买入标的物，认沽证是可以以某个价格卖出标的物，认购证，股价涨得越高，对购入者越有利，认沽证则相反。
但它有一个很明显的BUG，就是行权价格，行权期限，以及代表时间价值的引申波幅。
假如在那个期限之内，它达不到行权价，这个认股证将成为废纸，一文不值。
例如庄家现在发行一个认股价，行权期限为1年之后，当前股价为10元，行权价格为12元，这个权证卖1元。假如1年之后股价升到15元，你就是赚了2元（15元市价-12元行权价-1元成本价），相当是赚了2倍，远比买入10元涨到15元赚50%要多。
但是，假如它上不到12元，这个1元就是100%亏掉了。而就算上到12元，比10元涨了20%，你手上的权证也是废纸，就算是涨了30%，这个权证才仅仅是无盈无亏。
投资银行也不是傻，它肯定是会发行一些“去不到的价格”的溢价很多的权证，假如股价去不到这个位置，这个权证的买卖合约金就全部归投行所有了，投资者则亏光。只要它控制了这个跟踪的标的物的价格，只要这个期限之前，达不到指定价格就可以骗投资钱的钱，再过了这个期限之后，就算股价真的突然涨到上述的15元，那也再也不关投资者的事。
说得坦白点，权证就是投资者和投资银行对赌，但投资银行等大机构是做庄的大机构，他们对价格有绝对的控制权，试问，散户能够赢得了一直偷看着他的底牌的庄家吗？肯定是不行的，虽然偶尔会有一些幸运的散户能够在这些产品上赚点钱，但总体上散户肯定是会输的。
这样的手法也真的太简单了，只要在期限日之前，标的物上不到目标价，所有由散户买下来的权证都会成为废纸（俗称街货量），只要散户持有的权证变废纸之后，投行又能继续发行新的一批不同行权价和期限的权证，又继续借助“杠杆倍数”去勾引那些想赚快钱的散户去跟它对赌。以他们的引申波幅的理论，这些权证都是对卖出者有利（投行，做市商），散户最后只会被宰。
大部分的认股价都是价外的，即行权价与现价的差，大于你所付出的代价。例如行权价为9元，当前股价10元，认股价理论只是值11元，但认股价的价格可能是2元，假如你今天买下来，然后去行权，你会亏钱（10-9-2，亏1元），卖方都是假设股价能够大涨，然后把假设的收益纳入在合约金里面，所以它可能是预计股价能够上到15元（让你能够15-9-2）赚4元。
认股证是骗局的另一个证明，就是：如果这么容易就赚钱，怎么他们大机构之间不来炒卖？而偏要各自发行权证让散户来买？正是因为他们知道这本来就是一个骗局，所以投行之间他们是不会买对方发行的权证，仅仅各自发行，来骗散户来买自己的权证。
例如某恒恒指认沽证，36%的发行量被散户购买，但行使价为23000点，假如在10月29日前，恒生指数跌不到23000点，这个认沽证就会变成废纸，这发行量36%的认沽证的购买者会血本无归，即被宰了。假如恒指这一天不跌破23000点，而在接下来的11月才大跌，也不关这些投资者的事了。
四、牛熊证（流行于港股）
牛熊证与涡轮原理一致（牛证对标认股证，熊证对标认沽证），都是投行发行，同样是有行权价，有期限，但它跟涡轮的最大的区别就是它有一个回收价位，当标的物触及回收价时，这个牛熊证就会强制回收，相当于是止蚀（约约100%）。涡轮未到最后一天之前，假如一直在行权价以上，会相当于是一直跌停状态，不会卖得出去，但停在市场中活存，而牛熊证则是一碰到回收价就直接退市了。
涡轮的风险在于到期回不到行权价会变废纸，持有时间越长就会慢慢贬值，某一天标的物在行权价之下都不会发生影响，只要最后那天达标就可以了。
但牛熊证不同，它有平强回收价，例如恒生指数，假如恒生指数上午上升涨5%，下午大跌5%，综合全天指数无变化，跟踪恒指的涡轮不会有太大影响，但一大堆的熊证会在上午强制收回退市（投资者亏100%），一大堆的牛熊会在下午强制回收退市（投资者亏100%）。
投行一点也不笨，它们专门发行一些高倍数的牛熊或熊证，例如20倍，30倍的。假设当前恒指是25000点，它就敢发行24000点的牛证，约25倍杠杆。只要恒指跌4%，该牛证的投资者就血本无归了。对应如果发26000点的熊证，假如恒指升4%，熊证投资者就会血本无归。
什么人会买牛熊证？就是那些不想花更大的资金来买股指期货的投资者，牛熊证更像是拆散来卖的指数期货。例如1张恒指期货合约是120万，交10%保证金是12万，买卖一张恒生期货需12万本金，杠杆大约为10倍。而撬动相当于120万恒生期货合约的牛熊证，假如用一个30倍杠杆的标的物，只需要是4万元本金。投资银行就是抓住了这些人的想赚快钱的心理，推出这一种产品。
庄家大机构，就是用着程序化交易端口，盘算着看多看空哪边站的人多，假如牛熊的人买得多，它就控制股价下跌，让这批人血亏离场，相反就让股价大升，让熊证的人血亏离场。
投行都是每隔一段时间就发一批牛证和熊证，永远都在不断发行，但绝大部分的牛证或是熊证都是无法善终，期间持有的人都会血本无归。
当股市涨到最高位置的时候，此时投资者已经没有熊证可再买了，因为所有的熊证都在大幅上涨的过程当中被强制回收注销了，接下来假如股市下跌，也无投资者无关；反过来当股市跌到最底部的时候，所有投资者手上的牛证都已经被强制回收了，而此刻投行新的一批牛证又未上市，此时投资者无法买牛证下注赌股价上涨，假如股市真的上涨了，也跟曾经一直看好的投资者无关。
即，你不能因为股票价位低购入牛证来赚钱，也不能因为股价价位高将要下跌而购入熊证来赚钱，很有可能庄家就是配合投行发行的牛熊证，就偏偏让这些票全部变成废纸之后，他们才真正操控标的物涨或是跌。
总之：这些牛熊证和涡轮都不具备连续性，都有BUG，买入就是注定会亏钱，因为对手是投行等可操控股价的庄家。
例如某恒指牛熊证，行权价25146，杠杆32倍，指数升0.5，它跌了15%，假如恒生指数在2021年1月27日前某一天触及25046，它会变废纸，而当前45M的街货的投资者手上的熊证将会血本无归。越接近行权价，杠杆就会变得越高，而32倍，可以理解为假如恒指升3%，这个熊证的买入者都会血本无归。只要大机构控制恒指成份股，盘算好哪方对他们有利，就是能够一批又一批地收割散户。
五、期货
期货的原理，都是跟涡轮，或是牛熊证等一样的，应该是说期货是那些玩法的鼻祖。有人买，就有人卖。也是同样的杠杆原理，也是存在类似的问题，就是容易被操控。
但它的BUG可能还不止这些，例如有一个合约掉期损失。例如今年初的原油暴跌事件，以为原油期货10元买入，将来原油20元，就肯定能够赚钱？其实并不是。10元的期货的合同，可能只有几天的时间，假如4月到期的合约是10元，5月的合约是15元，当那天结束的时候，你就要平仓掉10元的合约，如果要继续看多，你就要买入15元的合约，将来原油价格升到20元，并不代表着你赚了20元-10元的差价，而你只是赚了20-15元的差价而已。但假如下一个月的合约一直在15元，而再往下一个月的合约是在20元起步呢？那就代表着你又再一次在15元平仓一份合约，又在20元的时候重新开一份合约，即原油是从10元涨到20元，但买了这个期货可能并不能让你赚钱。因为每一份合约都是有期限的，都是可以前后不同价格的，价格并不需要连续性，而这个差隙，就是存在很大的坑人的地方。据闻这个就叫“掉期损失”。
当你看好的时候，其实别人已经设下一个圈套，利用各种各样的理论来设置价格差，虽然物价是涨了，观点没错，但实际看涨的人并不能从交易当中受益。
还是那一句，别是不会帮你赚钱的。
六、股指期货
股指期货，也是上述的同样的道理。只不过是他的标的物是股票指数。而这些标的物的本身，通常不会包括整个市场的所有股票，而仅仅是其中几个股票，因为这样有利于庄家操控，例如沪深300是300个，恒生指数是50个，道琼斯是30个，纳斯达克指数100个，标普是500个。股票可进可出指数范围，代表着庄家更容易控制指数。也是同样的，庄家和大机构可以用程序化交易手段来跟踪赌注，跟散户对赌，当然，肯定是散户总体会输，因为散户无法控制股价，甚至是左右股价，只有大资金才能控制股价方向。散户的对手永远是资金量更大的对手，而资金量最大的那些人，他的对方只能是政府。
七、期权
期权跟涡轮类似，但是期权的交易双方是市场的普通交易者，并不是由投行发布之后由投行当做市商。期权也是有计算引申波幅等的，也是有时间价值的。有long call , long put ,short call ,short put等类型。long是买入，short是沽空。call是看涨期权，put是看跌期权。
还是那一句，期权是有期限的，也是有行权价的，只要期限之前，没有到达目标价，这期期就会变废纸，无法行权，合约金归short的那一方。按照道理，short会赚时间价值，但需要承受无限大的风险。long的一方会损失时间价值，但最多只损失合约金。
但是，只要庄家可控制股价，无论你是做哪一方向的期权，庄家都可以弄死你。假你买升时，庄家弄跌它，你就损失100%了。庄家之间总是默契行动的，他们之间基本不会互踩，但散户就是散户，对手不仅是其他散户，还是大机构和大庄家。
例如：某股票call 期权，逼近到期日前，当前股价15.3元，剩下几天，假如股价上不到对应的价位，那一大堆未平仓的高价合约都会成为废纸，持有者都血本无归，就算未到期的合约，由于期权的高杠杆，这些合约的价格也会提前大幅下跌（因为行权无望），就算不是为了行权，只是赌一赌短线而买入看涨期权的人也会亏得很严重。
八、杠杆基金（常见于美股）
我相信杠杆基金是继上述的那些玩意之外，资本界推出的新玩意，例如三倍做多纳斯达克10指数，三倍做空纳斯达克100指数，二倍做多WTI原油等等。
对比涡轮，牛熊，期权等，杠杆基并没有回收价，也没有回收期限。宣传是很美好的，可以低风险地加杠杆。
但是，假如你仔细打开K线图看一看，就会发现，它们之间的共同点，都是每年有约20%左右的杠杆损耗，即指数上下波动，最终全年没升跌的情况之下，它们是一年跌约20%。
因此，你可以看到，最近几年原油是跌了50%，但二倍做多原油的跌了99%；做空纳指，道指，标普的跌得更夸张。
但做空原油的却基本上没有什么大涨。
所以，这些杠杆基金，虽然没有收回价，期限，但它们的总体方向是价值无限归零。他们都是借助杠杆来操作期指期货来跟踪标的指数，算上管理费，利息，杠杆损耗之后，每年的净值都是自行贬值的，只有方向做对的情况之下，出现短期之内的大幅上升或是下跌的时候，对应的杠杆基金才能赚钱，除此之外的基本上都是会慢慢亏钱（一年固定贬值20%或以上）。
因此，这也是一个骗局。
SQQQ三倍做空纳指，价值无限趋零，前复权99000元跌到27元。每当跌到只有几块钱的时候，它会10并1股，然后又继续下跌。
UCO原油二倍做多，价值无限归零，前复权12000元跌到29元
二倍原油做空，也曾经由121元跌到现在的16元，原油仍然是40元，它就已经跌回16元了。16年的原油低位是20多元，对应120元，今年原油的低位是负数，对应的高位仅60多元。假如原油进一步上升，难以猜测它会跌到多少。总之，假如原油升升跌跌，这个东西就是一波比一波低，越来越低价。
总结：别人是不会帮你赚钱的，唯一能够赚钱的，我猜，就只能是在人人都不想股票的恶劣市场环境当中，买入优质的公司的股票，守株待兔。