最好的公司也让人两难？谈谈CRO公司不同的逻辑。

按说市场最近涨了这么多了，不应该在谈什么逻辑了，就这么点事情谁还不是门儿清啊。因为群里兄弟们总问为啥？那今天就聊点不那么严肃的逻辑，根据录音整理成文。

凯莱英是做那个化学合成的一个研发公司，怎么叫研发呢？实际上现在这种研发呢，非常弱化。在我们的印象中，研发可能非常高端，就是发明一个什么样的东西，然后前面没有人用过，后面也没有人用过，然后能彻底解决一部分问题。

但是现在在药品的开发里面，这种属性呢，只有在做靶点的时候，做机理的时候才会出现，比如说糖尿病的一个新的靶点，这种靶点从来没有出现过。一般都是医学或者是药理科学家，这种顶尖的科学家才在研究。大部分人都是在做基础应用的这方面的这个事情。

同样这个凯莱英也是做这方面的事情，主要是基础应用，创新如果定义成高端的发明的话，他没有什么研发创新能力。

但技术工作者要做的任务实际上也有创新，不能说他完全没有创新，他也有创新，因为这里面也富含着很多技术。做一些普通工厂难以克服的事，所以毛利率会比普通工厂高很多，但是没有纯创新的层次那么高。

凯莱茵的竞争对手主要是药明康德、康龙化成、博腾药业，他们都是做化工合成的，还有很多没有上市的一些公司也在做，这个cro工作就是给别人做定制的。

这个工作呢，有很多很多人在做，有个人，有团体，有组织，三五个人就可以做一间实验室，就可以做成这样的事情。比如说我辉瑞需要某一个化学物质，这个化学物质我只要有一定的纯度，结构确证了，就可以提供了，不需要太多的技术审评，不需要有很多的这个规范操作，都不需要，也就是说不用严格的合规。

凯莱英和康龙化成，还有药明康德跟那些小的这种零散的提供产品的团体不一样的地方在于，它能够合规的就是我整个研发过程是可追溯的，也是可查的，合乎规范的，在药品的这个延伸的环节就是往上或者是往旁边延伸的环节是可查的，可以符合FDA的核查，可以符合我们这个CDE的核查，就是中国的美国的和欧洲的，那么在这种核查的前提下，我能帮你把这个技术规范做到位，然后提供产合规的产品，这个溢价就会比较高。

但是说他们没有竞争对手，实际上很难，很难说他没有竞争对手，实际上，这样的事情，如果在合规的条件下啊，很多厂都是可以做出来的，现在我了解的有很多化工厂，他们也在招人，招聘员工做，先启动一部分这个项目，然后给一些特定的药厂提供一些特定的一些产品，他们也合规，在自己符合GMP的这个车间里面去做这些事情。

所以凯莱英，康龙化成还有药明康德这几个cro公司，它的核心竞争力就在于大规模，快速的获取订单，然后高效的进行转化，就把这个产品很快的就会把它转化出来，别的药厂可能没有他们这么厉害。但是会面临着竞争，后面儿后来者我也规范，我也转化，但是他们可能就是品牌效应不如这几个大的公司。

但是目前来看，他们最终可能都会要走到这个进行价格，性价比的拼杀上面，因为一旦别的公司能跟得上来的话，还有获取这个订单的能力都能跟得上来的话，他最终肯定是要走到这个价格的比拼上面去。

这部分技术屏障来说，不存在特别难的技术屏障，主要是合规合规性方面，然后品牌的营造方面，这是他们的最重要的一个点儿，特别是为欧美或者是欧美这些发达国家，对规范性要求比较高的，这是他们的营销的一个特别的点儿。

总是把他们和那个泰格联系到一块儿，这个没有什么好比较的，因为一个是做产品的服务，一个是对人的（泰格）。人的价值一定是最重要，比如疫情的防护，人的安全是最重要的，一旦涉及到人的安全，就不是钱的事情了。

凯莱英、康龙化成、药明康德因为最终是服务的产品，最终要拼到性价比。那个泰格医药，最终他是服务的对象是人，这个人呢，实际上很难，就是很复杂。对人的时候，他需要有渠道，有关系，所以关系这个事情会特别特别复杂。然后随着这个生活条件呀，还有这个市场规模做大，还有品牌呀效应，这些吻合到一块儿，会形成一个屏障，会很难让后来者进入。

药厂一旦出现紧急的情况，比如说要赶时间，要赶效率，还有争取换患者的资源，这些东西一旦出现的话会很难，非常的难。药厂就会不计代价的去做这些事情，那么不计代价的这个方式呢，就是给钱，所以临床占整个研发投入的比例一般是在70%，70%的钱都花在临床上了，所以临床的竞争实际上是最激烈的，但是泰格他站到这一块儿，站的应该是算最稳的，但是现在也存在一个问题，就是太贵了。

公司是好公司，但注意机会。别盲目!!!!!

（码字不易，看完了，请帮二子点下“在看”谢谢）

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