关于家庭资产配置，别让“4321”误导了你！
我们常常会问，我有1万块钱，我该怎么理财？
当我们有5万块钱了，我们也会问，5万块我该怎么理财？
当我们有10万块了，我们还是会问，10万块我该怎么理财？
抑或是我们有100万了，我们可能还会问，这100万我该怎么理财？
这些问题我们经常会碰到，这体现出了我们对财务规划的关心，但也暴露出我们理财知识的盲区。
要实现资产的稳定增长，做好家庭资产配置是一门不可忽视的功课。
但对于理财小白而言，理财规划如何入手却是一个大难题。
日常生活中，我们最常听到一个"4321法则"，也常常被人运用，因为这个最好理解。
所谓"4321法则"，是我们常说的一种家庭收入配置法，将40%的收入用于投资，30%用于家庭生活开销，20%用于银行存款储蓄备用，还有10%用于保险。
在不少理财规划师的理财建议中，我们总能寻觅到"4321 法则"的身影，这种配置方法正确吗？
浮生君告诉你，这种配置方法其实很不精确！
正所谓"一千个人眼里有一千个哈姆雷特"，每个家庭的实际情况都不一样，如果全部都用"4321法则"来生搬硬套的话，这种财务配置肯定是不科学的！
比如一个资产超过3000万元的高净值人群，一定要他拿出30%即900万元用于日常开销，这明显偏多了，要他拿出20%即600万元存银行，可能也偏多了。他可以有更好的资产配置方式。
再比如退休一族，已经完成了财富积累的过程，迈入了享受生活的阶段，这时候一定要他再拿出40%的钱用于投资，明显偏多，这时候资产更应以稳健为主，因为其风险承受能力已经极低了。
因此，在人生的不同阶段，对财富的追求也会有不同的需求，在配置时应当因人而异，有的放矢。
F·莫迪利亚尼与宾夕法尼亚大学的R·布伦博格、A·安多曾共同创建了生命周期理论，说的就是这个意思。
生命周期理论
该理论为消费者的消费行为提供了全新的解释，它指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。
下表浮生君总结出普通家庭生命周期各阶段收支、资产负债和投资偏好特征：
家庭生命周期各阶段的特征
我们可以看到从单身期到家庭形成期，到家庭成长期，到家庭成熟期，再到家庭衰老期，收入、支出、资产、负债和投资都是有所不同的，我们应根据不同阶段的特征合理地进行财务规划。
现在我们就来详细说下，具体如何进行家庭资产配置。
风险偏好是指为了实现目标，投资者在承担不确定的风险时所持的态度。
我们只要在银行购买过理财产品，就需要进行风险偏好测试，根据你回答的内容，系统会把你分为进取型、成长型、平衡型、稳健型和保守型。
这五种类型的投资者可以承受风险的能力由高到低排列为：进取型>成长型>平衡型>稳健型>保守型。
进取型的投资者可以承受最高的投资风险，具备专业的投资知识；保守型的投资者承受风险能力最弱，投资专业知识最差。
五种类型的投资者适合的投资品种也不一样：
进取型：股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品；
成长型：开放式股票基金、大型蓝筹股票等；
平衡型：房产、黄金、基金等；
稳健型：既保本又有较高收益机会的结构性理财产品；
保守型：国债、存款、保本型理财产品、货币基金等低风险、低收益的产品。
有的人认为风险偏好测试没有什么作用，所以在回答的时候随意勾选，这样其实并不建议，因为你会错误定位自己的风险承受能力，从而错配不合适的理财产品。
了解自己的风险偏好，是开启理财之路的第一步！
要做理财规划，得先对自己有多少钱有个数吧？
财务"三张表"资产负债表、利润表、现金流量表是了解自己财务状况的基础。
资产负债表体现的是某一个时间点资产减去负债的静态财务状况。
利润表体现的是一个会计期间内的经营成果，对我们普通家庭而言，一般不太使用。
现金流量表体现的是一定时期内经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物所产生的影响。对我们普通家庭而言，现金流量表就是记录家庭的支出和开支情况。
一张标准的企业资产负债表
对我们个人投资者而言，了解财务状况最有用的就是资产负债表和现金流量表，资产负债表体现静态财务状况，现金流量表体现动态财务状况。
但是，我们平时不可能用那么复杂的、企业用的资产负债表和现金流量表来记录呀，所以我们需要进行简化。
下图是浮生君用来进行家庭财务分析时简化记录的表格，大家可以直接拿去用：
简版资产负债表、现金流量表
根据实际情况填写好记录之后，我们要算三个比率：负债比率、支出比率和流动性比率：
负债比率=总负债/总资产
支出比率=总支出/总收入
流动性比率=流动性资产/每月支出
一般来说，负债比率的数值应控制在50%以内，支出比率应控制在40%以内，流动性比率大于3，可以认为资产结构较好。
通过填写资产负债表和现金流量表，我们可以了解自己究竟有多少钱可以用来投资。如果发现资产结构不合理，我们也可以有针对性地进行调整。
知道自己的弹药库有多少可以用来投资的子弹之后，我们还得了解一下投资标的特点，然后再发射子弹。
我们记住一个普适原则：潜在收益越高，则投资风险越高；潜在收益越低，则投资风险越低。
比如超短期的存款、货币基金等，流动性很强，但年化收益就不会很高，通常在2%-3%左右，风险系数极低。
债券型基金、国债、一年期以上的定存，流动性相对差一些，风险略有提升，但参考年化收益也有所提高，大概在4-6%左右。
而股票、股票型基金、混合型基金、贵金属、外汇、期货、投连险等，流动性不可测，潜在长期收益高，但风险程度就要大大提升了。
一般而言，流动性和风险程度是呈反比的，但保险资产却是流动性低、风险程度低的产品。
由于投资产品众多，我们这里就不具体展开说了。
资产配置说白了就是一种投资组合，其目的是建立多样化的资产类别，以达到平衡风险的目的。
说的直白点，就是"不要把鸡蛋放在一个篮子里"。
合理进行资产配置可以分散投资风险
每个资产类别都有着不同程度的收益和风险等级，通过资产配置可以在很大程度上降低单一资产的风险，我们普通家庭必须要建立组建投资组合的意识。
至于建立投资组合的方法，这里有一个普适的原理，大家可能也听说过，叫做"理财金字塔"。
理财金字塔的原理是：塔底较宽，收益虽不高但资产稳健；塔尖则较窄，收益高但风险同样也很高；从塔底到塔尖的资产配置有多到少、风险由低到高、收益由低到高。
因此，储蓄、保险、国债类是筑基的资产，用来抵御风险；金融债券、企业债券、优先股、各类基金等则是中间层的资产，用来平衡收益和风险；房产、股票、期货、期权、原油等则是筑在塔尖的资产，起到尖兵的作用。
理财金字塔原理
不过还是那句话，普适的标准并不代表适合所有人，每个人的投资能力、年龄、收入稳定性、资金规模、风险承受能力各不相同，都可以根据自己的情况来进行财务规划和资产配置。
因此，金字塔的尖顶有多高，底边有多长，还需因人而异。
不过，即使你是理财小白，只要依据理财金字塔原理来构建投资组合，就不会出现大的纰漏。
市场行情瞬息万变，理财产品层出不穷。因此在投资的路上，抱残守缺要不得，需要对投资标的定期审视，动态进行调整。
之前浮生君提到了生命周期理论，我们需结合自己所处的生命周期，动态调整投资配比。
前面说的家庭生命周期没有忘记吧？
我们再回顾一下，家庭生命周期包括了单身期、家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期和家庭衰老期。
至于各阶段建议的资产配置比例，浮生君已经为大家罗列了出来：
家庭生命周期各阶段建议资产配置
注意，配置比例非千人一面，上表只是作为参考，大家可以根据自己的资产规模和风险偏好进行调整。
一般而言，家庭拥有的资产规模越大，金字塔的底层应该更宽；家庭拥有的资产规模越，金字塔尖的部分会越宽。
根据经济周期进行资产配置调整，这个是有一定难度的，理财小白很难踏准经济周期的投资节奏。
不过浮生君在这里还是要提一提，日后当你逐渐成长为理财达人后，这个经济周期是必须得掌握的投资进阶知识。
这里浮生君先说一个理论，叫做美林"投资时钟"理论，这是一种将"资产"、"行业轮动"、"债券收益率曲线"以及"经济周期四个阶段"联系起来的方法，对投资非常具有指导意义。
经济周期可以分为衰退、复苏、过热、滞胀4个阶段，每个阶段都会对应着某类资产，其表现将超过大类资产。
美林"投资时钟"理论
至于每个阶段的特征具体是什么，又是如何影响到投资品种，浮生君这里就不展开了，直接给大家结论。
四个阶段的收益率排序如下:
（1）衰退阶段:债券>现金>大宗商品；股票>大宗商品
（2）复苏阶段:股票>债券>现金>大宗商品
（3）过热阶段:大宗商品>股票>现金/债券
（4）滞胀阶段:大宗商品>现金/债券>股票
投资时钟对立位置的资产类别和行业板块也可以用来做配对交易。
比方说,如果经济周期处在衰退阶段,我们应该做多债券和金融股,同时做空对立面过热阶段的大宗商品和工业股。
因此，当我们的理财到了一定的进阶阶段，我们资产配置除了要注意和风险偏好匹配、和生命周期对应、符合理财金字塔原理，还要结合经济周期调整投资的资产大类。
在前面的理财金字塔中我们看到，保险是处于金字塔底部的资产。它承载着金字塔结构是否牢固的重任。
任何时候，我们都不能忽略保险资产的重要性，不能因为其收益低而嗤之以鼻。
保险在我们的投资版块中，是属于防御型资产，当未知的风险来临时，它可以守护我们的健康和财富。否则辛辛苦苦一辈子建立的财富大厦，因为地基没打牢，大风一吹倒了，这可就是一件令人惋惜的事情了。
我国从计划经济迈入市场经济，产生了诸多独有的投资现象：
比如90年代预定利率高达10%的保险产品；
比如疯狂的股票打新浪潮；
比如银行比比皆是的保本型理财产品。
可是，预定利率10%是不可持续的收益，将严重影响保险公司偿付能力；股票打新，中签就是中钱，这在国外成熟市场是不可想象的事情；银行承诺刚兑、垫资兑付，以此来销售保本型理财产品，会导致银行风险越存越多，没有得到释放，也不符合金融市场化趋势。
金融完全市场化是需要时间的，长期以来，国内投资者的风险意识不足。
国家也认识到了这个问题，去年4月发布的资管新规就是在打破刚兑，让保本型产品向净值型产品过渡，让银行兜底风险向消费者自担风险过渡，逐步提升投资者的风险意识。
换句话说，以后你投资任何产品，很可能不会有风险兜底方，你需要自己来判断投资标的的风险程度，判断是否符合自己的风险偏好，自己对自己的投资负责！
这时候，保险资产的重要性就凸显出来了。
由于保险产品的特殊性，它是需要保证刚性兑付的，但投资连结型保险类似于混合型基金，它是不保证收益的，投保人需要自己承担投资风险。
除了投连型保险之外，虽然各险种都能保证刚性兑付，但是也存在一些区别：
保障型保险：在保险事故发生时，严格按照合同约定进行赔付；
万能型保险：合同均承诺有保证利率，目前监管允许承诺最高的保证利率是3%。在保证利率之上的利息是不确定的，但本金绝对安全；
分红型保险：分红多少不确定，极端情况下可能出现为0，但不会出现本金亏损；
年金保险：投保时约定好年金领取时间和比例，属于固收型产品，本息安全。
之所以保险资产非常稳健，主要是因为内陆保险公司投资渠道严格受监管限制，主要集中在银行存款、债券、央行票据、货币基金、不动产投资等，涉及权益类股票等高风险投资较少。
某人寿2017年可供出售金融资产饼图
我们以工银安盛人寿为例，根据其官网2017年度信息披露报告，股票资产比重很小，仅有13.1亿元，占比4%；企业债券、金融债券、政府债券比重最高，达到152.1亿元，占比48%；基金占比也不低，达到82.9亿元，占比26%。
基于这样的资产配置情况，在保险公司资产中债券、基金占比高，股票占比低，投资稳健、风险程度低。
退一万步说，即使保险公司投资真的亏了，受合同约束，保险公司也必须按照合同约定进行给付。
这就是保险资产安全稳定的原因所在。
因此，保险资产风险极低，不过，相应也就不会出现很高的收益。
在资产配置的序列中，保险是我们家庭财务的守门员，拥有着巨大的金融价值！在家庭财务规划和资产配置的过程中，千万不要忽略它！