高新兴，快到该高兴的时候了！
高新兴最近事件非常多，改组公司领导结构，引进外援，中标三大运营商，中报优异，回购，等等一连串事件，目不暇接。另外，各种参展，竞标，规划，活动一个接一个，需要做个小结。
中报
一、营收，利润，上市公司净利延续高增长
公司实现营业收入140,063.20万元，较上年同期增长68.67%；
营业利润27,641.25万元，较上年同期增长39.08%；
归属于上市公司普通股股东的净利润为25,056.80万元，较上年同期增长31.09%
主营增长有两个原因：
1，总体业务增长
2，物联公司并表
二、财务费用下降
财务费用当期31,607,771.53元，去年同期32,294,022.40元，下降-2.13%。说明去年的融资发挥了巨大作用，销售额暴增，财务费用下降，增发效果明显！
悄悄提一下，当初电信，招商入股价格是13元，相当于现在8.6元，当前股价7.6！
三、细分
看问题一定看细分。
无论是分行业还是分产品，营收增长都非常迅猛，不过成本增加更明显，导致毛利率总体下滑！
不过从支出看，研发支出翻倍多，增长163.78%，是成本增长的主要因素。从报告看，各项研发进度表明研发进展顺利，某种程度上是不是表明，公司产品化进程顺利，现在进入了高研发投入，高业务增长的双高区域。现在依然在研发高速扩张阶段，全集团员工达到3,181人，集团研发人才共计1,126人，较2017年末增长了12.60%，而2017年度报告称，研发人员为1000人，保持了较高速度增长。
机会：
1，物联网部分营收爆发式增长，研发投入爆发式增长，这是公司最大亮点。而研发投入导致的毛利率下降，应该是双增长形势下的必然过程。笔者认为随着市场的进一步放大，毛利率将会逐步提升，而现在，依然处于加大研发投入，去拼搏更多市场的阶段。
2，其他部分稳定高速增长，成为公司现金奶牛。
3，分行业看，物联网在通信行业和交通行业放量比较明显这确实也是最快放量的两个应用场景！
问题：
电子车牌放量不及时。电子车牌在几次试点之后，各大城市推广速度明显滞后于试点。导致车联网产品毛利不高，营收相对比较小，而且最近也很少听到招标的信息。公司可能可以把电子车牌作为一个突破点储备，不能完全押宝在这个方向。一切看政策！不过，笔者认为，如果下半年经济环境不佳，需要财政刺激经济的时候，智慧城市，智慧交通的方向可能是个不错的刺激点。所以，这点上，不能抱太大希望，当成惊喜比较好，只是不想看到这块成为拖累公司发展的板块。
公司在这方面的回答如下：
请问中兴智联今年上半年亏损的原因是是什么？今年是否能够扭亏？
董秘：在2018年7月1日，汽车电子标识国家标准已正式实施，公司以主要参与方身份参与上述国家标准的制定，目前政策尚在推行初期阶段。2018年上半年，智联公司联合本地集成商——天津市中环系统工程有限责任公司，成功中标天津市汽车电子标识试点工程，这也是继无锡、深圳、北京项目后，智联公司参与承建的第四个汽车电子标识国家试点项目，暨国家标准正式实施后的首个城市级的汽车电子标识国家试点项目。此外，全国首个基于超高频RFID电子车牌技术的省级城市交通综合管理项目——重庆，公司此前已独家承揽该项目多次设备供应，2018年公司再次中标该项目系统扩容招标。国家标准的正式实施对汽车电子标识市场的起步具有重要的里程碑意义，同时，公司在全国大部分地区均有电子车牌项目储备。
从汽车电子标识国家标准的正式实施到如今才2月余，市场应给予智联公司更多的时间去酝酿电子车牌的项目。
但是在车联网OBD/TBOX产品领域，高新兴的竞争优势明显，这块看起来具有很强的爆发力，两亿的车联网收入应该主要都来自于这里。更重要的是和吉利的合作合资公司，进入比亚迪供应商行列。这些对公司业绩释放有有极大的阻力，看好未来发展前景。
中报小结
其实没什么好说的，就是已经进入跑道滑翔油门要加大，但是只是在加速，没起飞，也有个别分支（中兴智联）还在等待起飞信号。处于支出大，收入增长快的双增加阶段。离真正高兴的时间已经不远了！
回购
这部分可以说不是太大问题，不算利好也不算利空，长远目的是稳定企业骨干，短期也起到一部分稳定市场的作用。但是稳定企业骨干，在物联网行业，肯定要说是利好。这个行业的人才流动性太大了，人才是企业长久发展的基石，这点没人怀疑吧？
樊晓兵加盟
这点个人以为是个重磅利好。樊晓兵是中兴通讯7月因为美国制裁下岗的19名高管之一，主要负责海外市场。对于高新兴来说，这几乎是雪中送炭，也是锦上添花。樊晓兵在中兴通信主管跨国电信运营商（MTO）和全球MKTing及解决方案销售部。在海外有深厚的人脉和市场经验。
高薪兴海外市场主力产品就是车联网相关产品的后装市场，以4G OBD产品为主，主要是与海外各大电信运营商、互联网汽车平台服务商的合作。樊晓兵的加盟，可以极大的利用到他原来与海外电信运营商的良好关系。2018年OBD的销售除北美外还在欧洲、东南亚市场拓展，已启动在马来西亚、新加坡、西班牙、比利时、墨西哥、中国香港等国家和地区的测试工作。而这些市场，和中兴通信原来的市场范围重合度非常高，而且，可以进一步拓展进入原来中兴通讯海外市场的领域中去。
同时，对于公司其他物联网产品的海外拓展也是帮助极大，因为基本上同样是在通信行业，领域重合。在IOT相关产品方面，无论是LORA还是NB-IOT，还是2G，3G，4G，产品系列的出海，好像都可以找到更多的合作渠道。
机构动向
6月，机构持股家数达到133家，超过17年底的巅峰103家20%，持股比例占9.28%，占总股本6.33%，社保加仓。从社保持股变动比例看，社保变动为增加69.53%，而转送是49.74%，持股比例从一季度的1.34%增加到1.5%，社保加仓比例为10%以上。社保104组合已经连续4个季度加仓。
而1季度，基金持股只有27家占流通股的5.24%，总股本的3.55%，如果剔除社保，基金持股从2.2%左右增加到4.8%，增加超过一倍！
如果机构最近两个月是减仓的，那么他们一定割肉了！
大个子先行一步了，我们应该干什么？
另外，入围农行的招标是比较有意义的战略突破!
公告里公司控股子公司讯美科技股份有限公司经公开招标，入围中国农业银行股份有限公司5个安防设备项目，并于近日取得入围通知书。公司表示，上述项目入围后，其最终签署合同的履行，将对公司在金融物联网领域未来的经营业绩、市场扩展能力及品牌影响力产生积极影响。
进入金融物联网领域，这是个样板工程，从此有机会参与其他银行类似工程的竞标！
2017年全年，金融和其他领域的全部营收才2亿出头，希望今年随着这个竞标的成功，加速在金融领域拓展，成为公司新增长极！
当然这只是美好的愿望！
也许，笔者对个别领域解读不是很准确，欢迎指正！
2020年100亿，已经上跑到滑行，起飞应该在2019年！
历史文章列表：