一位顶级交易者的投资感悟，读懂此文，你就读懂了中国股市
股市具有一定的投机性，有的股票换手率极高，股价往往被各类庄家机构所操纵。即便是原本毫无投资价值业绩亏损的个股，有时候也往往因庄家资金的操作而业绩飘红。所以股市各只股票的业绩有时候不取决于企业的实际经营绩效，而是取决于庄家资金是否眷顾；股票投资人有时所获取的也不是上市公司的业绩成长回报，而是通过交易获取差价。“大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米”，庄家在想方设法挣散户的钱，散户若想不被吃，跟庄是一个赢利方法。
同样作为投资者，有些人可以从中不断地获取利润，而有些人却在股市投资中屡屡亏损。很多投资者仅仅学习了各种各样的炒股技巧，甚至把投资理念背得滚瓜烂熟，但却无法跑赢大盘，甚至在牛市行情中也忍受着套牢和亏损带来的痛苦与煎熬。其实，投资者要想在股市中赢利，在股市中生存下来并战胜这个市场，就必须做到知己知彼。也就是说，不仅要了解自己，还要了解对手——庄家，了解庄家在做什么，庄家的意图是什么。而投资者要想摸清庄家的底细，就必须学会跟庄，在跟庄的过程中了解庄家的操作手法。
跟庄的前提：把握好市场的脉络
要把握好市场的脉络，如果从盘面这个角度入手研究的话，我认为，关键就是要在平时盘面各种热点或者个股活跃的状况中，去发现一些不易被发现的大痕迹、大意图。
具体而言，在盯着市场的时候，我们要注意几点。
一、市场目前的热点是什么
这从哪里去看？从市场的涨幅榜去寻找，看看市场目前涨幅排前列的大部分都是什么样的股票。具体又如何去看呢？有人会说板块不是很突出的时候，好像什么也看不出，这就是我们要重点去做的事情，好好去分析涨幅前列的品种，看看它们有什么共性，也许它们都来自不同的行业，但可以看看这些品种是属于基金把持多的还是游资把持多的。这点从哪里看？从十大流通股东去看。来自不一样的资金，这也是一种发现，不一样的资金会产生不一样的行情性质。反正一定要从涨幅前列中去找到它们所共有的一些东西，这些你花了精力去寻找的东西，往往是一般人所忽略的东西。这点告诉我们什么呢？它告诉我们很重要的一点，那就是市场大资金的选股思路，从而帮助我们更好地去揣摩市场大资金的运作思路。
二、热点产生的背景是什么
发现了热点，也揣摩了市场大资金的一些选股与运作思路，那么，现在就要好好分析一下热点产生的背景是什么了。任何一个热点的诞生往往都不会是平白无故的，有时候虽然刚开始的时候我们看不懂，但随着行情的深入，很多东西是势必能够看穿的。同时，最为重要的是，我们要清楚目前热点诞生时市场本身所处的环境，看它处于一个什么阶段，比如钢铁板块突然爆发了，那么现在市场是什么时机？处于什么阶段？整个钢铁行业又处于一个什么状况？整体爆发的导火索是什么？循着这些思路去找到一些具体的答案，那么就可以看到一些较为清晰的背景了。了解了背景，我们才能进一步去分析目前热点爆发后的持续力度，从而给我们的具体操作带来实质性的启迪。
三、结合背景带来的实质性策略是什么
如果经过背景分析，它告诉我们热点机会目前更多的是一种不确定性，那么，我们最好的实质性策略就是欣赏了，以不变应万变，静观其变。相反，如果经过背景分析，它告诉我们热点机会目前更多的是一种相对较有把握的确定性，那么，我们最好的策略无疑就是进攻，但进攻也是要讲究策略的。最好采取分梯队进攻策略，因为热点的发展都是分阶段的，群体性的热点也有分梯队炒作的过程，可能先是大家最为关注的品种，或者说是目前该热点中走得最为强势的品种，初期阶段我们完全可以采取跟随策略，就是跟随最为强势的那些品种，既然热点能够持续下去，那么强者往往就会恒强，经验也告诉我们，这样的机会是没有太大风险的。最为强势的品种开始进入一种相对的巩固阶段的时候，那么，对市场的进攻策略就是要挖掘二线进攻品种了，这可从强度顺序中去找。最后，当二线品种都进入一种相对巩固状态的时候，就轮到三四线品种了。当然，具体操作上，我们重点是把握一二线品种，因为这些品种资金介入的程度会比较深，整体机会也就比较大，最重要的是，这些品种往往都具备一定的安全系数，毕竟对于大资金而言，一开始选择标的是比较慎重的。三四线的品种往往没有进入初期大资金备选名单中，其中肯定有部分品种是存在较大风险的。
接下来，我们通过一些例子，和大家分享一下如何看具体盘口。
图2-22为2008年2月27日武钢股份盘中进行中的分时图的部分截面。为何要拿这个进行中的图形来说事呢？
图2-22 武钢股份2008年2月27日盘中进行分时图
背景：这个瞬间其实就是当天转折的开始，在还没到14:32的时候，上面的大卖单一直都使得该股喘不过气来，前面14:00到14:30几乎就是一种心理上的折磨，下面寥寥无几的买单，上面悬着的大卖单，总是让人感到随时有可能就又要破位下行的味道，直到14:32谜底才逐步揭晓。大买单蜂拥而入，19.4元迅速吃完后，横在那的4289手买单则使得心理上的压力化解了一大半。
启发：在具体观察分时图的时候，一定不要被表面的现象蒙蔽，如果真的是一种出货手法的话，往往其在买单位置上不会出现太过稀少的现象，一般主力可以制造一些假象，相反，如果是想试探一下其余主力或者散户心态的虚实的话，则往往会挂大卖单来吓唬一下。这里也存在着故意拿部分卖单来吸引更多卖单的策略，最终来个大扫荡，武钢股份在这里制造假象刻意诱空的手法确实很值得回味。
结果：不妨再具体看这天武钢股份最终完全的分时图，对比后，很多东西就一目了然了。
图2-23为武钢股份2008年2月27日收完盘分时图，跟图2-22对比一下，我们可以发现，从14:32那关键的转折点开始，可以说在最后近半个小时中，其拉升了近三个点，几乎以全天最高价格收市，根本不给予空方一点思考的余地，比较凶悍。
图2-23 武钢股份2008年2月27日收完盘分时图
总结：看上去危险往往可能就不是危险的，这天的武钢股份分时图的表现多少也反映了这一点。最重要的是，通过上面两幅图的对比，投资者要学到，这个市场就是存在着很多操作手法的，你在具体看待一些分时图的时候，要学会分析一些细节。如果在14:32，你可以判断出这其实就是一个转折点的话，那么在操作上大胆迅速采取跟进策略，至少短期内你已经成功了。当然，要判断出收完盘这样的结果，最关键的还是在14:00到14:30这个过程中，你能看透这看上去有点危险却暗含机会的盘面。说白了，这个过程是很考验你对市场心理博弈的直觉的。记住，别被表面蒙蔽！
庄家建仓会选什么样的目标
不论一只股票属于什么类型、处于什么板块，只要能赚钱，它就是一只好股票。所以股民朋友在选股时不能单凭自己的习惯或者爱好来选取股票，应该先观察庄家喜欢选什么样的股票。庄家在坐庄之前，肯定会做的事就是找一只合适的目标股。庄家当然不会凭借自己的爱好来随机选择股票，在选择一只股票之前，庄家所要做的就是观察这只目标股有没有炒作的价值，这和普通股民朋友在选股时首要看投资价值不太一样。
那么，庄家眼中的炒作价值是什么呢？一般来说，具有炒作价值的股票具有以下几个特点：
1.股权比较分散
第一大股东持股比例在30%以下，这样可以在建仓后减小吸筹时的压力和难度。
2.基本面较差
基本面较好的个股吸筹成本非常高，仅是吸筹困难这一点就会浇灭庄家操纵该股的欲望。因此，庄家更偏爱基本面略差的个股，这样的个股不被人看好，建仓吸筹的成本就会很低，成本降低才能在出货时获得更多的利润空间。
3.启动前绝对价位较低
低价格是庄家实现低成本收集的必要条件，低成本才能获得高收益。因此价位是庄家考虑的主要因素，如果价格太高，不但庄家的利润空间非常小，而旦会加大没人跟风的可能性。一般情况下，除了一些“黑幕”以外，几乎没有庄家会在高价位建仓吸筹。
根据拥有炒作价值的股票特点来分析，有几个类别的股票符合这些特点：
1.被低估价值的个股
不管在什么样的市场情况中，都会有一些本身具有的价值被人们低估的个股，有时这种低估程度还会非常严重。这类被低估价值的个股普遍受庄家的青睐，因为这类个股普遍会迎来价值回归的时候。
图2-1
大富科技（股票代码：300134)在2013年年末横盘行情启动时股价为7.01元，到了2014年6月时股价飆涨到53.10元，涨幅达657°%(如图2-1所示）。
2.冷门问题股
有些个股总是会因为这样或者那样的原因被冷落，而庄家则看准这种时机买入，这样能确保庄家在较低的价位吸收到大量的筹码。
3.题材股
股票有没有炒作的价值，很多时候都要看该股是否具有可炒的题材。当一只股票具有了可炒的题材时，只要庄家摇旗吶喊，股民就会一呼百应。拥有了造就这样局面的能力，才能保证以后可以在高位顺利出货。
图2-3
2014年年初，国家自然科学奖一等奖花落铁基超导领域，填补了该项奖项的连续三年空缺。百利电气（股票代码：600468 )是同类上市公司中的佼佼者，因此在题材出现时，立刻就受到庄家的关注，庄家介入后，股价虽有几次小幅下跌，但是却阻挡不了上涨的大趋势（如图2-3所示）。
一般来说，庄家的建仓时机有以下几种：
1.年报公布时
庄家在上市公司公布年报的时候一般都会寻找年报中出现巨大亏损，或者业绩下滑的内容，如果这时有利空消息的配合，那么股价会加速下跌。庄家在此时吸筹不仅能吸收到大量的低价筹码，还会让普通股民进入庄家已经出局的误区。庄家这类既隐蔽又有效率的方法通常被叫作借利空吸货。
2.股价超跌有反弹趋势时
超跌股的价值有时会被严重低估，这就给庄家提供了机会。在股价严重下跌时，庄家只要用很小的代价就能稳定股价，这时抄底盘就会蜂拥而至，很快就能将股价抬升起来。这样抄底盘就帮庄家省下了很多资金，助了庄家一臂之力。
图2-4
露笑科技（股票代码：002617 )就属于一只超跌股，该股的股价在2012年5月底时一直就维持在7元左右。直到2013年12月3日该股才在庄家的引领下，重新上涨，在庄家的推动下，该股终在2014年5月29日站上了31.46元的高位，涨幅达到了惊人的301%(如图2-4所示）。
3.当宏观经济由“软”向“强”转变时
一旦宏观经济运行疲软，那么居民购买力就要下降，市场变得萧条，消费和投资意愿会变得不强，股市也无法摆脱影响，陷入熊市阶段。当宏观经济有转变的迹象时，刚刚从熊市阴影中走出来的股民朋友，对股市前景抱忧不抱喜。而庄家则是会把握这种大好时机，在底部收集筹码，当股民朋友反应过来时，指数已经被抬高，庄家正好借助人气继续抬升股价，套现获利。
股民朋友在跟庄操作时，一定要对庄家的选股特点和习惯进行比较、研究，全面地了解庄家后，再去决定如何介入、何时介入，只有这样才能搭上庄家的顺风车去赚取可观的利益。
如何寻找主力建仓的蛛丝马迹
一、精诚铜业——激流暗涌的黑马股
2010年10月，在一波不出我预料的超预期反弹行情里，最引人注目的就是有色金属板块。而在这个板块里面，精诚铜业在不到半年时间内实现了股价翻两番的“战绩”，其能量之充沛一时让市场为之疯狂。如何捕捉到这种诱人的猎物？相信大家相当有兴趣。不妨继续运用——分时图、成交量和换手率，对精诚铜业的建仓阶段进行深入分析。
2010年4月8日，大盘低开低走，精诚铜业却在11点后脱离大盘走出独立行情。如图4-1所示，尽管大盘全天一直处于下跌趋势过程中，但精诚铜业始终保持强势的区间震荡，甚至在最后半小时还有一波猛烈上攻动作。无论场内筹码是获利还是亏损，在大盘大幅杀跌的情况下多少还是会产生动摇。
图4-1 精诚铜业2010年4月8日分时图
4月14日，大盘全天显得不温不火，精诚铜业却显示了稳步上攻的走势。
4月22日，大盘在经历连续下跌后仍显疲软，此时精诚铜业表现得我行我素，能量十足。如图4-3所示，只要大盘一有上扬，它马上就有更猛烈的拉抬。最后以红盘告收，相对大盘而言相当强势。在大盘低迷的情况下，精诚铜业的逆势而行无疑使更多筹码落到自己手中。
图4-3 精诚铜业2010年4月22日分时图
4月26日，大盘在早盘保持震荡，午后却展开一波杀跌。如图4-4所示，精诚铜业再次脱离大盘走势，显示出了稳健上扬态势。更有意思的是，大盘一有下杀动作，它就出现放量上攻，其底气显得相当充足。
图4-4 精诚铜业2010年4月26日分时图
为了进一步揣测主力资金的真实意图和场内筹码的态度立场，我们不妨跳出分时图，用更大的视野去感悟精诚铜业在上证指数下跌初期的独特表现。如图4-5所示，2010年4月8日到26日，在不到20个交易日里面，大盘从最高点3181点急跌到3000点以下，而同期精诚铜业却表现得相当强势，从图4-5中我们可以看到，精诚铜业基本没怎么跌，甚至还出现过非常强劲的反弹。这其中蕴含的能量之大，可谓“泰山崩于前而色不变”。尽管后来在大盘持续的向下牵引下，精诚铜业也选择了下跌回调，但是它在下跌前期的“积极反抗”依然让人感受到其暗流涌动的能量。
究竟精诚铜业在前期反抗大跌时的抢眼表现只是昙花一现还是确有主力资金在深度介入？我们不妨从成交量角度再次回顾其在2010年2月到9月的走势。从图4-6中，我们可以清晰地看到，从5月份到9月份，精诚铜业的成交量出现了非常明显的“上涨时放量，下跌时缩量”的节奏变化。这说明了什么问题？说明主力资金在不断震荡波动中吸纳筹码。那么主力资金介入的程度如何？筹码的交换情况又达到什么程度？我们接下来就来看看这个区域里的换手率。
图4-5 上证指数2010年4月8日至2010年4月26日走势图
图4-6 精诚铜业2010年2月至2010年9月走势图
图4-7显示了精诚铜业2010年2月12日到9月29日的区间统计数据。在超过半年的时间内，行情软件区间里计算得出的换手率为644.08％，平均到每天大概有4.32％的换手率，相对于大盘的区间震荡走势而言，此股的成交活跃度是非常高的。
为了进一步确认精诚铜业区间换手率的真实性，我们通过F10里的股本股改栏目，查看精诚铜业在此期间是否发生股本的相应变动。精诚铜业在2010年9月21日之前，其实际流通股份为4805万股，其大股东的股份尚在限售期内，因此它可以说是典型的小盘股。即我们只需拿区间的成交量3777950（手）除以4805（万股），就能得出更为准确的换手率，大概有780％，平均每天有5.2％的换手率，结论是精诚铜业的筹码交换相当频繁，主力资金介入度非常高。
双底反转形态建仓吸筹模式手法跟庄实战交易策略
复杂底部形态建仓吸筹模式手法中的第二个细分手法是双底反转形态建仓吸筹模式手法。该种建仓吸筹模式手法是主力庄家在股价经过较大幅度的朝下下跌后，通过构筑双底形态的方式来达到吸筹的目的。使用双底反转形态吃货比使用头肩底反转形态吃货较为简单。
主力庄家构筑双底反转形态在K线价格走势上的特征是：
（1）双底反转形态出现于一波下降趋势的末尾。
（2）K线价格走势进入底部形态构筑后形成两个阶段底部低点。
（3）K线价格走势在进入底部区域构筑后形成一个反弹阶段高点。
（4）成交量在构筑双底形态期间整体上呈现出不规则放量或缩量态势。
双底反转形态建仓吸筹模式手法的实战交易买入策略如下：
根据双底反转形态建仓吸筹模式手法在K线价格走势上的特征及它所隐含的技术含义和长期的实战经验得出：投资者在跟庄实战过程中如果符合以下条件则胜算就会极高。
条件一：通过上市公司的季度报告确定该股的前十大流通股东里的主力机构持仓数量达到中等仓位级别或重仓级别。
条件二：借助大盘指数正运行于上升趋势的良好态势，为个股的实战交易保驾护航。
从主力机构持仓数据中可看出：主力机构的大资金已流入该股，资金的本性是逐利的，而大资金驻扎在该股中就是为了在后市获取大的利润，这是主力庄家的利益所在。市场上跟庄实战交易的投资者就可以趁机坐轿与主力机构分享利润蛋糕。
大盘指数如果正运行在上升趋势过程中，说明了市场环境气氛热烈，大部分个股都在朝上上涨，有大资金入驻的个股就会借势拔高股价。实战买入策略一：按照双底反转形态的技术买点操作，在技术信号出现时进场买入做多。
双底反转形态的技术买点是：
当双底反转形态形成第二个阶段底部低点时，通过双底反转形态的两个阶段底部低点的比较有如下结果：如果这两个阶段底部低点的价位相同，就构成了K线平底走势组合。在技术分析上，平底K线走势组合的技术含义是：“股价后市看涨。”跟庄实战交易的投资者此时就可以在第二个阶段底部低点的转折处买入做多。如果第二个阶段底部低点比第一个阶段底部低点高，此时股价走势就形成了不破前底部低点的走势，在技术分析中有一条实战规则就是：“不破前底部低点，后市般价将会朝上上涨”，市场上跟庄实战交易的投资者看到买入信号出现后就可进场买入做多。
实战买入策略二：在符合“主力机构持仓数量达到中等仓位或重仓仓位”及“大盘指数正运行在上升趋势”这两大前提条件后，当股价仍然处于主力庄家的建仓吸筹底部区域时就可适量买入做多。
图13-6
图13-6是600547山东黄金包括2008年8月29日至2009年2月3日在内的日K线图。
主力庄家在该股的底部构筑了一个双底反转形态吃货，当双底反转形态成形时，由于双底反转形态的右边阶段低点高于左边阶段低点，这两个阶段低点构成了不破前低点的走势排列。在技术分析中有一条实战规则是：“不破前低点，后市价格将会朝上上涨。”当投资者看到不破前低点的技术信号出现后就可买入做多。
综上所述，投资者只需按照双底反转形态建仓吸筹模式手法跟庄实战交易策略中的技术进行操作，就可成功在股价的底部区域买入做多。
图13-7
图13-7是600750江中药业包括2008年8月17日至2009年1月10日在内的日K线图。
主力庄家在该股的底部构筑了一个双底反转形态吸货，当双底反转形态成形时，由于双底反转形态的两个阶段低点的最低价相同，这两个阶段低点构成了平底K线组合排列。在技术分析中，平底K线走势组合的技术含义是：“股价后市看多。”当投资者看到平底K线组合的利好技术信号后就可买入做多。
综上所述，投资者只需按照双底反转形态建仓吸筹模式手法跟庄实战交易策略中的技术进行操作，就可成功在股价的底部区域抄底。
图13-8
图13-8是600540新赛股份包括2008年9月28日至2009年2月23日在内的日K线图。
主力庄家在该股的底部构筑了一个双底反转形态吸货，当双底反转形态成形时，由于双底反转形态的右边阶段低点高于左边阶段低点，这两个阶段低点构成了不破前低点的走势排列。在技术分析中有一条实战规则是：“不破前低点，后市价格将会朝上上涨。”投资者此时就可按照双底反转形态建仓吸筹模式手法跟庄实战交易策略中的技术进行操作，当价格不破前低点时就可买入做多。
结果，按此策略操作的投资者成功在股价的底部区域抄底。
最后要学会及时止损
跟庄失败是常有的事，当庄家出逃，投资者的收益由盈转亏时，要承认失败，应及时止损。而对于止损，一直是投资者难以抉择的一个问题。很多投资者会有这样的想法：“如果止损后价格反转，止损的操作岂不吃亏；如果不止损，价格继续走势不利，损失会扩大，甚至会全军覆没。”这就是散户在炒股时最难把握的地方。
据说世界上最伟大的交易员有一个被称为“鳄鱼法则”的原则，要成为一名成功的交易员，必须反复训练对这种原则的理解程度：假如一只鳄鱼咬住了你的脚，而你试图挣扎，那么往往结果就是你越挣扎就越陷越深。在这种情况下，要想保住性命唯有牺牲一只脚。将这个法则用在市场中，就是如果犯错导致亏损，且亏损仍在扩大，不断超出你的预期，那么也许你应该尽快离场，更不要试图通过补仓、加仓来摊低成本。
其实，止损的目的也在于此：宁伤皮肉，不动筋骨。在实际跟庄过程中，往往会出现这样的情况：几次因止损过早而失去赚钱的大好机会，但这对自己影响并不大；而几次不忍止损的错误却会使自己再也没有翻本的机会。
很多投资者在股票被深套的时候都有一个重要原因，即拥有一个“不卖不亏”的错误概念。所以大多数普通投资者在股票下跌时，死死地将股票握在手中，老是认为只要不卖出去，股票就不存在亏损的问题。但要知道股票在下跌过程中，账户实际的市值是处于亏损状态的，如果股票被套的时间过长，损失就会越来越大，最后连翻本的机会都没有了。
通常，当亏损在10%～25%风险相对较小，亏损在30%～45%就很危险，亏损在50%以上几乎没有翻本的机会，亏损在70%～80%可以说是彻底没有机会翻本。因为亏损在10%～25%时，本金就需要13%～40%的升值；亏损在30%～45%，本金需要45%～70%的升值；亏损50%，本金就需要100%的升值；亏损70%，本金就需要200%以上的升值；而亏损达到80%时，本金需要近400%的升值。
可见，跟庄时止损至关重要，是跟庄失败后唯一的保命绝招，任何招式与技术、理念都没有止损来得实际。那么，怎样去合理地设置止损呢？首先一点要根据自己的承受力来设置止损。比如，自己可以接受5%或者10%的亏损，就应当在亏损5%或10%的时候毫不犹豫地坚决止损，其他什么都不要想，止损后再慢慢去思考。