年金险的收益到底有多高？
在前几天的文章，我介绍了本月底大批年金险即将停售的消息，在公众号中我对年金险的介绍并不多，因为我的确对年金险看得不大明白。
从保险的保障属性上来说，年金险的保障功能是最弱的，但它一直是大多数保险公司中保费贡献最多的险种，说明消费者对它还是有强劲的需求的。
在朋友圈中，代理人伙伴对年金险的宣传，最突出的是它的高收益，通常文案都是这样的：
想给孩子存教育金？
想给自己储备养老金？
【华夏·如意来】震撼来袭，0岁男孩
存2万返6144元一辈子
存3万返9216元一辈子
存5万返15362元一辈子
存10万返30724元一辈子
存100万返307240元一辈子
30% 30% 30%
只需存十年，就返一辈子
年金可取走，不取进入您保底3.5%，现行5.5%复利滚存高端私人银行
0岁男孩为例：
年存10万元，存十年，共计100万元
11岁，账户价值119万，回本
20岁，账户价值196万，孩子出国用
30岁，账户价值323万，孩子结婚用
40岁，账户价值539万，自己养老用
50岁，账户价值976万，孙子出国用
60岁，账户价值1724万，孙子结婚用
80岁，账户价值5459万，孩子养老用
100岁，账户价值1.74亿，资产传承用
一张保单，三代收益
我们不是亿万富翁的后代，但可以成为亿万富翁的祖先
保底3.5%，现行5.5%私人银行，随存随取，让您的财富稳健、快速增值。
这样的文案的确很有煽动性，只需一张保单即可成为亿万富翁，挣钱从未如此简单，但用大脑想一想又会觉得这是件不靠谱的事情。
那么年金进行的收益到底如何呢？这篇文章带你计算。
01
我们以华夏如意来年金保障计划为例。
选取华夏如意来年金保障计划并不是因为它有多好，也不是因为它有多差，最主要的原因是它是一款非分红型年金险，主险每年给付的保险金是确定的，更便于计算。
如果想清楚理解年金险的收益，你首先要明白年金险的运作方式。
华夏如意来年金保障计划由《华夏如意来年金保险》+《华夏金管家年金保险（万能型）》构成。
《华夏如意来年金保险》每年会返还固定的生存保险金，直到被保人身故为止。
《华夏金管家年金保险（万能型）》是一个万能账户，你可以把它看成余额宝，把钱放进去会有收益，收益是不确定的，但它有保底收益，我们以金管家C款为例，保底收益3.5% 。
《华夏如意来年金保险》每年会返还固定保额的生存保险金，而返还的生存保险金会自动进入金管家万能账户进行累计生息，采用复利的形式，利息每月自动结算一次。
用一个例子更容易理解。
我们以0岁男宝宝为例，年交保费2万元，交费期10年，对应的保险金额是6144.8元；也就是华夏保险每年会自动划拨6144.8元进入金管家万能账户累计生息，直至终身。
02
假定这份保险是给小孩买的大学教育金，至被保人18岁上大学时，该份保险的保单利益会有多少呢？
保单利益的高低跟金账户万能险结算利率有着密切的关系，万能账户保底利率3.5%，但实际利率是不确定的，我们以多少利率来计算合适呢？
2017年8月份的结算利率是5.5%，我们就以5.5%为例，到被保人18岁时，保单利益如下图：
什么意思？
也就是到被保人18岁时，华夏如意来保障计划的总价值是33.8362万，其中主险的现金价值是15.7206万，万能账户的现金价值是18.1156万。
这份保险我们投入的本金共是20万，如果不是买如意来年金险，每年定期存入银行2万元，连续存入10年，也想在18年后达到33.8362万，存入银行的年化利率需要达到多少才可以呢？
我认真算了一下，只要年化利率达到3.93%即可。
也就是，我们买的华夏如意来年金险，实际年化收益是3.93% 。
03
这里有两个利率，一个是5.5%，另一个是3.93%，可能你区分不清楚。
5.5%是万能账户的结算利率，3.93%是我们计算出来该份保险的实际年化收益率。
虽然万能账户的结算利率是5.5%，看似很高，但是它仅针对投入万能账户的钱的结算利率，也就是保险公司每年返还的6144.8元生存金再投资的利率，而我们每年所交的保费是进入《华夏如意来年金保险》主险中的，并不参与5.5%的利率结算，这样18年平均下来的年化收益率是3.93% 。
实际上，代理人伙伴在宣传万能年金险的时候有一个很讨巧的地方，他们所宣传的保底3.5%，实际5%、6%甚至8%的结算利率，仅仅是针对万能账户的部分，并不是针对我们所投入本金的结算利率。
3.93%的年化收益率并不算高，目前来说是还赶不上余额宝的收益。
04
通过上面的计算可以看到，如果想追求高收益，年金险并不是好的选择。
这也很好理解，收益始终与风险成正比的，年金险本身是保本的，算一种低风险投资，这就决定了它的收益不可能高。
不过要提醒的是，
收益不高也不是说年金险完全不值得买，不同的消费者选择购买年金险会有不同的出发点，那在什么情况下可以考虑配置年金险？
后续文章介绍。
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