11月25日，深交所发布创业板上市委2020年51次审议会议结果，果麦文化传媒股份有限公司（以下简称“果麦文化”）首发申请获创业板上市委员会通过，将于深交所创业板上市。果麦文化此番过会也意味着沪深两市迎来继新经典、中信出版以及在此之前过会的读客文化后，又迎来新的大众出版标的。在其招股书上会稿中，果麦文化也更新了部分2020年上年以及1月至9月的数据，透过数据，不仅可以看到这家头部出版公司的业绩情况，也是疫情之下行业所受影响的一个缩影。
财务数据方面，根据招股书披露，2017年-2019年，果麦文化的营业收入分别为2.42亿、3.08亿、3.84亿，保持了良好的增长势头，净利润方面则是2931.82万、5286.68万、5921.58万。进入2020年，果麦文化的业绩受疫情影响，出现小幅度下滑，1-9月，果麦文化实现营业收入2.26亿元，同比下滑10.96%，实现归属与母公司股东净利润2381.33万元，同比下降17.86%。综合毛利率为46.54%，相较去年同期略有下滑。果麦文化在招股书中提到，“受疫情影响，公司图书的销售受到了一定程度的冲击，经销商开展了大规模的打折促销活动以刺激销售，并于公司协商了更大力度的活动折扣，导致平均销售单价下降，从而影响各品类图书产品的毛利率”。对于经营业绩下滑的原因，果麦文化也在招股书中做出了说明，“主要受疫情影响导致图书销售收入下降所致。图书销售收入同比下降 12.24%，分渠道来看，图书线上销售渠道收入同比下降5.42%，其收入占比70%以上，而线下渠道销售受到一定的影响，同比下降25.99%”。除此之外，果麦文化2020年 1-9月未进行电影投资，以及昊宇轩委托代销商品单项计提了存货跌价准备，上述因素综合导致果麦文化归属于母公司股东的净利润同比下降幅度较大。在招股书中，果麦文化也对2020年全年收入进行初步预计。“预计2020年度可实现营业收入约为33456.73～35031.70万元，较上年同期的变动幅度为-12.94%～-8.84%；归属于母公司股东的净利润为4368.02～4669.01万元，较上年同期的变动幅度为-26.24%～-21.15%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 4111.38～4412.37万元，较上年同期的变动幅度为-19.69%～-13.81%。”
从业务上来看，果麦文化主要业务有图书策划与发行、数字内容业务、IP衍生与运营，2019年度果麦文化三项业务营收分别为3.56亿、1004.69万、311.45万。可以看到，果麦文化图书策划与发行营收占比达96.44%，按图书类别划分主要包括文艺、少儿和社科等三大类，2020年上半年，果麦文化文艺类图书销售收入达6563.72万元，少儿类图书销售收入达4015.37万元，社科类图书销售收入达2942.32万元。按版权属性的不同，果麦文化策划发行的图书可划分为公版图书、版权图书两大类。招股书中，果麦文化表示在公版图书领域，着力打造“果麦经典”产品线，其中已开发或正在开发的近千种。截至2020年6月，“果麦经典”推出的《小王子》、《浮生六记》、《人性的弱点》等图书产品的销量超百万册。版权图书方面，截至2020年底，易中天《中华史》系列、蔡崇达《皮囊》、张皓宸《我与世界只差一个你》、韩寒《我所理解的生活》、弗雷德里克《外婆的道歉信》等图书产品的销量超百万册。招股书上会稿中，果麦文化也更新了公版图书和版权图书TOP5的销量，其中，“易中天中华史”系列以656.26万册的累计销量位居榜首，公版书中《小王子》累计销量也超过370万，除此之外，《皮囊》《我与世界只差一个你》《我所理解的生活》《浮生六记》《人性的弱点》累计销量也超过百万，相较2019年的数据，截止2020年6月，《外婆的道歉信》累计销量也突破百万。值得一提的是，果麦文化也披露了2019年公司图书平均单本定价为48.59元，综合折扣率为45.71%。
果麦文化截至2020年6月公版图书累计销量TOP5
果麦文化截至2020年6月版权图书累计销量TOP5
募集资金方面，本次果麦文化上市拟募集资金3.5亿，全部用户投入版权库建设项目，预计采购图书版权 550 种，涵盖图书、视频、音频、影视改编等多种权利。上市后三年内，果麦文化将利用募集资金储备果麦经典即公版书58个品种，中国文学、外国文学分别储备100种和120种，少儿类储备75种，社科类储备151种，商业类储备46种。
