洼地效应:普通人投资要选这三类公司
明知道金融市场上的投资有风险,但入市的人还是一个接着一个,是因为大家看不到这些风险吗?当然不是。
事实上,每个进场的人都清楚地知道风险的存在,甚至担心自己被套牢,但他们之所以前仆后继地购买各家的股票,无非就是相信,只要股票到手,自然会有接盘侠冒出来,这样他们就可以赚差价。
这在经济学上叫做“博傻理论”。博傻理论是指在资本市场中,比如股票、期货市场中,人们都有一个买涨的心理,完全不管某个东西的真实价值愿意花高价购买,因为他们预期会有“接盘侠”愿意花更高的价钱当他们的“下家”。
当然了,如果没有人花更高的价格买下来,这些人就是傻瓜。不过当傻瓜不可怕,谁当最后一个傻瓜才可怕。不过通常大家都乐观地相信自己不会是最后一个傻瓜,不然资本市场也不会那么热闹了。
博傻理论其实对于投机者来说更有价值,因为投机者往往都是“打一枪就跑”,做的都是一次性生意,只要赌赢了,所得利润不菲。但是对于普通的投资者,不妨还是多相信一下“洼地效应”。
如同水往低处流一样,资金也会向交易成本低的地方集中,这就叫“洼地效应”。
从经济学理论的角度来说,“洼地效应”就是利用比较优势,创造理想的经济和社会人文环境,使之对各类生产要素具有更强的吸引力,从而形成独特的竞争优势,吸引外来资源向本地区汇聚、流动,弥补本地资源结构上的缺陷,促进本地区经济和社会的快速发展。
深圳就是一个典型例子,利用政策优势和地缘优势,从一个偏僻落后的小渔村,一跃发展为繁荣昌盛的大都市。因为资本的趋利性,一定会流向更具竞争优势的领域和更具赚钱效应的“洼地”。
而资本市场上的“洼地”,一般指这三类公司:
1. 某些从事实体产业的公司,其经营方向和经营业绩在一段时间内长期稳定,在危机中不但没遭受重创,还能迅速翻身挺过来的公司股票。
2. 虽然不是时下热门的炒作概念,但关乎国计民生的股票,比如粮食和农业概念股,是可以而且必须持续发展的永恒产业,如果其业绩和发展预期良好,而且没有爆炒过,也很有投资价值。
3. 关注那些属于国家规划扶持发展,真正生产与科研结合,有能力、有规模、有实力的企业。不过投资这类企业得需要长久的耐心,毕竟科研不是一蹴而就的事,但若能找对目标,日后的回报一定是巨大的。
而其他类的公司,投资者还是视乎自身的能力进行投资,“翻手为云覆手为雨”往往是更高级别投资者的特权,一窝蜂地涌上通常都是炮灰的命运。