远景规划之浅见及题材分析
报告中提出，从2020年到本世纪中叶可以分两个阶段来安排。第一个阶段，从2020年到2035年，在全面建成小康社会的基础上，再奋斗15年，基本实现社会主义现代化。
第二个阶段，从2035年到本世纪中叶，在基本实现现代化的基础上，再奋斗15年，把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。
全会提出了到二〇三五年基本实现社会主义现代化远景目标，这就是：我国经济实力、科技实力、综合国力将大幅跃升，经济总量和城乡居民人均收入将再迈上新的大台阶，关键核心技术实现重大突破，进入创新型国家前列；基本实现新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化，建成现代化经济体系；基本实现国家治理体系和治理能力现代化，人民平等参与、平等发展权利得到充分保障，基本建成法治国家、法治政府、法治社会；建成文化强国、教育强国、人才强国、体育强国、健康中国，国民素质和社会文明程度达到新高度，国家文化软实力显著增强；广泛形成绿色生产生活方式，碳排放达峰后稳中有降，生态环境根本好转，美丽中国建设目标基本实现；形成对外开放新格局，参与国际经济合作和竞争新优势明显增强；人均国内生产总值达到中等发达国家水平，中等收入群体显著扩大，基本公共服务实现均等化，城乡区域发展差距和居民生活水平差距显著缩小；平安中国建设达到更高水平，基本实现国防和军队现代化；人民生活更加美好，人的全面发展、全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展。
全会公告和释放的十四五规划的导向，公告全文包罗万象、值得细品；这里略谈几点：
其一，公告预期2020年GDP破百万亿，但是没有给出未来5年或更长时间的经济增速数据而且全文没有提及中高速经济增长（上一次五中全会则提及2020年相对2010年经济翻一番的目标）。这意味着未来将进一步淡化经济增速，更追求经济质量；因此，与经济增速关联度较强的偏投资的传统产业周期板块估计会较长时间不在“赛道”之中，更多的是阶段性的脉冲机会，比如可能在春季行情中出现或者在风格季度偏离后传统价值股有阶段性修复机会。
其二，双循环且表述上更重国内大循环，内循环起到促进双循环的作用。“要畅通国内大循环，促进国内国际双循环，全面促进消费，拓展投资空间”；国内大循环一要畅通。二要促进消费和拓展投资新空间，因此，未来市场将更重视消费及消费升级、更重视新兴产业领域的投资以便拓展投资空间、更加重视内部改革以便内循环的畅通。
其三，未提及房地产，只提及1次金融，更多笔墨在科技创新、科技自立自强，在环保、低碳，也提及了“人口老龄化上升国家战略”；这意味着房地产过度金融化是需要继续避免的、金融更多需要支持实体经济。股市中具有一定核心技术、自主可控技术的、在卡脖子领域不断探索的公司可能会反复获得市场关注；另外，人口老龄化相关的医药等具有长逻辑。
其四，国家安全和军工领域。全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力，确保二〇二七年实现建军百年奋斗目标。军工以及相关的国防一体化领域也会成为市场持续关注的热点，国家安全的外延扩张、军工的合理布局，也会为股市中相关题材提供中长期的发展空间。
以下为部分节选原文内容即题材分析：
全会提出，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康，深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，完善国家创新体系，加快建设科技强国。要强化国家战略科技力量，提升企业技术创新能力，激发人才创新活力，完善科技创新体制机制。
全会提出，加快发展现代产业体系，推动经济体系优化升级。坚持把发展经济着力点放在实体经济上，坚定不移建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国，推进产业基础高级化、产业链现代化，提高经济质量效益和核心竞争力。要提升产业链供应链现代化水平，发展战略性新兴产业，加快发展现代服务业，统筹推进基础设施建设，加快建设交通强国，推进能源革命，加快数字化发展。（数字中国题材：数字认证、广电运通、国民技术）（充换电题材：奥特迅、五洋停车、众业达）
全会提出，优先发展农业农村，全面推进乡村振兴。坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，走中国特色社会主义乡村振兴道路，全面实施乡村振兴战略，强化以工补农、以城带乡，推动形成工农互促、城乡互补、协调发展、共同繁荣的新型工农城乡关系，加快农业农村现代化。要保障国家粮食安全，提高农业质量效益和竞争力，实施乡村建设行动，深化农村改革，实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接。（乡村振兴题材：路通视信、吉峰农机、大禹节水）
全会提出，优化国土空间布局，推进区域协调发展和新型城镇化。坚持实施区域重大战略、区域协调发展战略、主体功能区战略，健全区域协调发展体制机制，完善新型城镇化战略，构建高质量发展的国土空间布局和支撑体系。要构建国土空间开发保护新格局，推动区域协调发展，推进以人为核心的新型城镇化。
全会提出，推动绿色发展，促进人与自然和谐共生。坚持绿水青山就是金山银山理念，坚持尊重自然、顺应自然、保护自然，坚持节约优先、保护优先、自然恢复为主，守住自然生态安全边界。深入实施可持续发展战略，完善生态文明领域统筹协调机制，构建生态文明体系，促进经济社会发展全面绿色转型，建设人与自然和谐共生的现代化。要加快推动绿色低碳发展，持续改善环境质量，提升生态系统质量和稳定性，全面提高资源利用效率。（环保题材：高能环境、博世科、伟明环保）
全会提出，实行高水平对外开放，开拓合作共赢新局面。坚持实施更大范围、更宽领域、更深层次对外开放，依托我国大市场优势，促进国际合作，实现互利共赢。要建设更高水平开放型经济新体制，全面提高对外开放水平，推动贸易和投资自由化便利化，推进贸易创新发展，推动共建“一带一路”高质量发展，积极参与全球经济治理体系改革。（一带一路题材：中国铁科，中国建筑、中国远洋）
全会提出，改善人民生活品质，提高社会建设水平。坚持把实现好、维护好、发展好最广大人民根本利益作为发展的出发点和落脚点，尽力而为、量力而行，健全基本公共服务体系，完善共建共治共享的社会治理制度，扎实推动共同富裕，不断增强人民群众获得感、幸福感、安全感，促进人的全面发展和社会全面进步。要提高人民收入水平，强化就业优先政策，建设高质量教育体系，健全多层次社会保障体系，全面推进健康中国建设，实施积极应对人口老龄化国家战略，加强和创新社会治理。（健康中国题材：鱼跃医疗、人民同泰、汤臣倍健）
2020/10/30盘前展望
调整周期结束，进入上涨周期
上证指数涨0.11%，报3272.73点，深证成指涨0.98%，报13519.66点，创业板指涨1.10%，报2699.92点。
受海外市场暴跌影响，A股指数开盘集体跌超1%，随后强势翻红走出独立行情，创业板指涨超1%，汽车、白酒、医疗、疫苗等板块走高，券商、数字货币午后拉升，注册制次新股、军工等较弱，两市个股跌多涨少，涨跌比为1491:2317，涨停30余家，涨跌停比为30:14,市场氛围尚可。
从市场运行看，A股指数早盘受上一日欧美股市大跌的影响而显著低开、下探至3231点一线，而后展开反弹；A股的逆外围趋势而动，凸显了A股的独立性。在A股反弹过程中，疫苗概念股领涨，汽车家电较为活跃，各类“茅”概念走势强劲，比如除了贵州茅台上涨外，智飞生物、美的集团、迈瑞、比亚迪、三一重工等涨幅均较多，机构扎推抱团的特征依然明显，只是近期相关热点轮动更快些而已。
A股周四独立性及韧性较强的归因：
首先，近期驱动欧美股市暴跌的主因是疫情，而显然疫情则与中国无关；就如同3月初欧美股市第一波下跌时A股保持较强韧性一样。疫情管控良好的国家、并不受此负面冲击，这一点也可以疫情控制相对较好的中日韩股市周四的表现可以看出，A股小涨而日韩股市也仅仅小跌而已。不过，从另一方面也说明目前股市对美国大选的不确定性并没有充分定价，即对疫情有较充分定价但对大选结局、仍有变数。
其次，也与A股自身量价关系、运行规律有关，前期基于量化模型认为10月份“指数下档3220点一线具有较强支撑，但上档3450点一线则是密集成交的压力区；短期指数在3220点一线可能仍有反复，不过短期（10月末）指数收盘价仍有较大概率会在3260点上方些”；从周四指数回踩3231点、随后反弹来看，10月收盘价收在3230点上方些是大概率事件了。一般而言，量化模型常常在存量博弈或无特别超预期事件发生时较为有效；不过11月份诸多大事落地、变数较多，预计仍保持平台震荡，略有上扬的特征。
就后市而言，依然维持前期思路，即A股有韧性和独立性，市场仍处于存量博弈、风格和热门主题反复轮动的震荡过程中。
考虑到全球疫情攀升、美国大选在即以及隔夜欧美股市短线企稳、欧股持平而美股略有反弹，考虑到AH股溢价率仍处于历史高位附近，考虑到结构分化、个股跌多涨少的现象，短期看，上证指数仍有修复3300点一线的惯性，而短期下档3230点一线具有强支撑，但是显著上攻的动能尚不足；正常10月指数收盘3260点上方些应该能够兑现。
因此，操作上，控制仓位、淡然以对，逆向思路、聚焦热点，等待美国大选落定后、布局春季行情的展开。
2020年10月30日星期五，10月的最后一个交易日，概率上延续昨天的反弹趋势，但是涨幅有限，依然以进入前期箱体中间值3295为第一目标位。虽然自9月3日以来的调整周期彻底结束，但后市会采取进三退二，缓慢上涨的走势来演绎，故而，对于大部分个股而言，趋势并未逆转，故而，三季报结束，可以选择基本面确定，但走势相对良好的个股，结合大盘走势低吸高抛，等待缓慢收复3458的高点之后，再行大举做多。