女人薪水比男人低20%，照顾长辈子女的时间多16%，寿命多3年。这位创业家，量身打造女人的理财产品
作者: Hayden
根据统计，在2017 年由女性所创办的公司仅占风险投资的4.4 ％，而根据基金研究机构报告，只有不到10 ％的美国境内基金是由女性所管理。所以女性要如何翻转由男性所主导的局面？这家设在纽约的新创公司Ellevest 颠覆传统，协助女性克服薪资障碍，一辈子多赚1000 万。
市面上专门为女性而设的产品很多，例如化妆品、精品、礼品、服饰、信用卡等，不一而足。但惟独在投资上，少有专门为女性所规划的理财商品，让她们错失许多赚钱机会。
于是曾担任美林证券及花旗银行财富管理要职的Sallie Krawcheck决定站出来，在2014年创立一家专门为女性投资者服务的顾问公司- Ellevest。
(图片来源：CNBC )
Sally Krawcheck
Sallie Krawcheck在创立Ellevest之前，就已经是金融界最负声望的女性主管之一。2002年「财富杂志」报导她是华尔街唯一诚实的分析师，而2008年全球金融风暴，她为了要替客户声讨被花旗银行不当投资的钱，竟被银行解雇，让她觉得是因为身为女人才被开除，决定有朝一日要改变这种由男性主导的不平等现象。
根据Sallie Krawcheck的观察，男性在华尔街担任交易员、财务顾问、共同基金经理和对冲基金经理的人数都远超过女性，因此设计出来的金融商品自然对男性比较有利，忽略了女性投资人的需求。而许多投资错误也都是由男性所犯下，例如短线交易、追高杀低、盲目投资，以及不会记取教训等。相较之下，女性通常犯的投资错误，只有投资不足的问题。因为有多达七成以上的女性把钱放在薄利的银行储蓄帐户里，没有做任何利用，而这正是Sallie Krawcheck要成立Ellevest帮助她们的原因。
(图片来源：Business Insider )
创新点：依照女性的收入变化情形，针对性别差异推出专属投资组合
本文3 大重点：1. 错误的投资建议让女性少赚1000 万。2. 七种目标搭配21 种基金组合。3. 嘉惠女性的影响力投资组合
1. 错误的投资建议让女性少赚1000万
Sallie Krawcheck在2015年筹集了1000万美元的种子基金，这在一向重男轻女的华尔街是项不得了的成就。市场逐渐体认女性创办人在华尔街会比男性更关注人际关系和长期结果，因此2017年Ellevest又完成了3400万美元的A轮募资，让它有足够资源可以帮助女性克服投资障碍，发挥财务潜能。
根据Ellevest分析，女性寿命比男性多3年，但薪水比男性低20%，照顾长辈子女的时间又比男性多16%，因此需要比男性更多的投资收益才能退休过活。但传统的投资顾问有86%是男性，他们并没有帮女性考虑到这些差异，因此一直提出错误的投资建议。
例如，假设男女同样在30岁进入职场，则女性在40岁左右收入就会达到上限，然后开始下滑，原因大多是照顾家人而无法专注于职场上。而男性直到55岁左右收入才会达到上限，因此如果男女到了67岁退休，则男性的生涯总收入会比女性多了32万美元(约1000万台币)。
图说：上方的虚线代表男性，下方的实线代表女性(图片来源：Ellevest )
所以因为男性收入高，投资可以朝金额大，风险低，预期报酬率也低的方向规划，让他们在84岁的平均寿命下，退休金足够用到90岁。但如果女性也采用同样风险低，预期报酬率也低的投资建议，则由于投资金额更少，到了67岁退休时，退休金将只能用到84岁，而她们的平均寿命是87岁，退休金会不够。
(图片来源：Ellevest )
图说：左边柱状图是女性，右边是男性
2. 七种目标搭配21 种基金组合
因此Ellevest会依照女性的收入变化情形，将女性的薪资、职业中断及生命周期等性别差异，还有通膨及税率等变数放入它的演算法中，并提供七种目标选择，包括退休、紧急预备金、子女教育金、购屋自备款及建立财富等，再搭配它精选的21种基金及债券，为女性推算出专属的投资组合。
适合女性的投资产品跟适合男性的投资产品，主要的不同点在于，女性比较不热衷投资，除非有特殊用途，所以Ellevest是以资金用途为中心，帮女性搭配适合的投资标的；而男性比较会想主动投资，目的是为了赚取最大利益，所以适合男性的投资产品会先做风险喜好度的问卷调查，再搭配适合的投资标的。
例如女性会为了预防家庭收入中断而做紧急预备金投资，则Ellevest会帮女性选择风险最低的产品，以确保家人失业时真的有笔钱可急用；而如果是为了购屋自备款而投资， Ellevest会帮女性规划低到中等风险的投资组合，以便即使成果不如预期，也只是买小一点的房子，或是延后购屋时间而已。
(图片来源：US News )
如果是为了准备退休金而投资，Ellevest会建议一开始包含97%的股票指数型基金(ETF)及3%的现金及债券基金，以承担较高的风险并获取较大的收益。然后随着年龄增加，越接近目标时投资就要越保守，因此风险较高的股票基金的比重会逐渐递减，到了退休年纪时，股票基金的比重大约会降到50%以下。
由于女性投资金额比男性少，Ellevest也会更专注在帮女性寻找价格便宜、重视当期收益，以及不会频繁换股操作的价值型基金，以避免买太贵及将钱浪费在交易成本上。价值型基金主要投资在内在价值被市场低估的传统产业股票，例如银行业、公共事业及能源类股等。而适合男性的产品则喜欢投资在成长型基金，以达成最大长期增值为目标。它们通常很少分红，投资对象主要是有潜力的小公司和新兴行业股票，通常价格较高，基金经理人换股频繁，会花费较多的交易成本。
Ellevest知道女性投资不易，还会留意所建议的投资组合是否能帮女性如愿达成投资目标。如果因为市况发展不如预期，帮女性规划的投资组合达成目标的机率低于七成，Ellevest会立即建议女性调整投资组合。而男性因为投资条件较好，一般为男性规划的产品只把目标达成的机率设定在五成，因为万一投资失败，男性比较有条件再重新开始。'
(图片来源：Impact Alpha )
投资人只要花15分钟，上Ellevest网站输入基本资料及投资目标。例如：
我现在可以投资( 5 万)美元，以后每个月可以定额投资( 2000)美元，我( 30 ) 年后退休时每年要有( 12 万)美元可以花用。
Ellevest就会根据你的资料及目标给你一份投资建议。Ellevest的线上投资顾问没有最低投资金额的限制，每年的顾问费只有0.25%，建议的股票基金管理费也都很低。如果需要高阶财务顾问一对一的投资建议，也可以选择加值服务，最低投资金额需要5万美元以上，每年的顾问费则为0.5%。
3. 嘉惠女性的影响力投资组合
Ellevest还有一种很特别的投资组合，叫做影响力投资组合(Impact Portfolio)。它会帮客户将50%的资金投资在由女性所主导的公司或基金，协助女性企业家及基金经理人扩大资产规模，并吸引更多的女性成为创业家及投入金融业，提高女性的社会影响力，改变由男性主导的局面。
Sallie Krawcheck认为，女性的道德标准比男性高，比男性更重视客户关系，会帮客户顾好长远利益。所以投资在女性企业家的公司获利会比较平稳，风险会比较低。而Ellevest将女性客户的钱投资女性创业家的公司，她们就可以顾用更多女性投入职场，让女性有更多收入可以投资，因此是鱼帮水、水帮鱼的双赢结果。
而Ellevest协助女性投资的努力，目前也已看到良好成果。根据富达投顾(Fidelity)研究发现，女性的投资绩效平均已比男性多了0.4%，如果是每年投资18000美元，报酬率7.4%，经过40年后，就能比男性多赚50万美元。不但可以弥补薪资落后男性32万美元的差距，连比男性多活3年所需要的生活费也赚到了。
另根据麦肯锡顾问公司的分析，如果女性因为这样的双赢结果，而能达到与男性一样的就业率、职位及薪资，则全球经济会更成长12兆到18兆美元。所以这样的影响力投资策略，不仅对女性有利，对全球经济有利，对男性当然也会同样受益。
至于男性如果也想在Ellevest开户，Ellevest也不会拒绝，毕竟男性投资人仍占多数，上门的生意没有往外推的理由。但届时男性可能要检视一下Ellevest 给的投资建议是否适合自己，才不会重蹈女性性别差异的覆辙，成为错误投资建议的受害者。
(图片来源：Money Under30 )
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