2016中国十大PE之中科招商：新的领航者

在“融资中国2017资本年会暨颁奖典礼”上，中科招商获得“2016年度中国十佳私募股权投资机构”奖项。

中科招商集团成立于2000年底，是中国首家经政府批准设立的大型人民币创业投资基金专业管理机构，管理总部设在首都北京。经过十余年的创新发展，中科招商集团在中国投资市场、融资市场和产业市场三大领域已经成为新的领航者。同时，中科招商也是新三板挂牌公司中的一类明星资产管理类公司，以管理资产体量最大、市值大起大落而引人瞩目。

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来源：融资中国  作者：张秀华

中科招商投资领域主要对行业龙头的大型PE项目以及中小型创业项目进行直接股权投资。投资行业多元化，涵盖种子期、初创期、成长期企业投资、并购重组企业投资、产业整合投资等，投资阶段涵盖从A轮到F轮；投资领域广泛，既青睐机械制造及化工，TMT行业也不放过。　

数据显示，截至2016年9月30日，中科招商在管基金规模已超630亿。从2000年底成立至今，中科招商已至少投资319个项目，在新三板私募机构里排名第一。作为新三板的四大私募天王之一，中科招商超大的资产管理体量同样引人注目。

回首过往，仅2015年一年时间，中科招商投资数量及总额均创出近年新高，在76个案例上挥洒近40亿元。而进入资本寒冬的2016年，中科招商也转而勒紧裤腰带，投资数量只有不到2015年一半的31个，投资金额也只有5亿人民币左右，即平均每个案例只获得中科招商1600万投资，成为中科招商自09年以来投资总额最少的一年。

在挂牌新三板之前，截至2014年8月31日，中科招商旗下111支基金累计投资项目233个，累计投资金额182.46亿。实现退出项目32个，其中9个通过IPO方式退出。此后，中科招商于2015年3月20日挂牌新三板。而在2014年9月1日至今的两年多里，中科招商新增投资项目86个。历史投资数量合计多达319个，在新三板私募机构里排名第一。

总结最近两年的中科招商，处于投资的“转型期”。2016年11月，中科招商宣布与控股公司成立两家投资合伙企业，其中一家专门投资新三板创新层企业和拟IPO企业，项目总规模为21亿元。这是自2016年5月私募新规出台以来，中科招商就在努力摆脱“私募”的形象的又一举措。中科招商选择的创新层和拟IPO概念股，成了新三板上最诱人的两个板块。这次单祥双选对了吗？

事实上，中科招商在新三板的投资一直没有停止过。根据Choice数据的不完全统计，2016年以来仅通过定增的方式，中科招商就已经在新三板投出5亿元。

中科招商投的大多数公司都进入了创新层，在中科招商认购的25家新三板公司里，有16家是创新层企业，占到了64%。另外，这25家新三板公司里，还有5家企业已经在准备IPO，它们是阿波罗、天元集团、根力多、树业环保、宏源药业。除了天元集团没有交易外，其他四家都是新三板IPO的热门公司。

可见，中科招商在新三板的投资，眼光还可以。那么，这一次，单祥双带着21亿资金杀入新三板创新层企业和拟IPO企业，会是一次正确的选择吗？——需要资本市场给出正确的答案。