2.5万亿蒸发！白酒与医疗“难兄难弟”跌透了？
春节过后的疯狂下跌，终于在这几天看到了阶段企稳的迹象。回望这一波下跌，那真是惊心动魄，尤以“明星股”更惨，茅台、恒瑞、隆基等均遭遇大幅回撤。而从行业板块看，节后被捶最狠的便是此前最猛也最稳的白酒和医疗，两板块节后合计蒸发2.5万亿。作为投资者最爱的两个板块，什么时候能够企稳，还能不能重振雄风，就成了大家关注的问题了。
创业板指仍跌超20%
虽说这几天A股有了企稳的迹象，但这无法掩盖节后疯狂下跌的事实。截至3月16日收盘，节后A股代表性指数全军覆没，表现最好的中证1000指数也下跌了1.11%。
对于三大指数来说，节后沪指下跌5.7%，深成指下跌14.53%，创业板指更是大跌21.73%，尚处在技术性熊市阶段。创业板50指数则是节后跌的最惨的指数，累计跌幅23.39%。
白酒、医疗跌的最惨
从行业板块来看，申万二级的104个行业中，节后涨跌基本各半，具体有51个行业是下跌的，其中23个行业跌幅超过10%。
具体而言，医疗服务行业节后累计大跌29.81%，是节后跌的最惨的行业。包括医疗器械，节后跌的也是很惨，累计跌幅为19.25%。跌幅第二高的是饮料制造，节后累计跌幅为24.49%，而这更多是白酒股的大跌导致的。
除了白酒、医疗外，节后化学纤维、生物制品、汽车整车、半导体、白色家电、稀有金属、物流等也跌的较多。
从市盈率(TTM)角度来看，在剔除负值后，节后跌幅超10%的23个行业中，不少还是很贵，共计有9个行业的市盈率仍超50倍，跌的最多的医疗服务行业是其中最贵的，最新市盈率为98倍。此外，旅游综合行业有96倍，半导体行业有85倍。
而按照2021年预测市盈率来看的话，这些节后大跌的行业，估值均有不同程度的下降，比如医疗服务行业，2021年预测市盈率为76倍。半导体行业则从85倍，下降到63倍。
白酒节后蒸发1.6万亿
白酒、医疗跌的到底有多惨呢？数据显示，节后白酒和医疗两大板块，合计蒸发市值高达2.5万亿。
先说白酒，18家白酒公司，节后有17家公司是下跌的，其中11家公司跌幅超过20%，泸州老窖、水井坊和山西汾酒更是跌超30%。而唯一上涨恢复上市不久的皇台酒业，但节后也仅上涨了5.21%。
数据显示，这18家白酒公司，节后合计蒸发市值1.57万亿元，其中“股王”贵州茅台一家就蒸发了7418亿元。五粮液则蒸发了3115亿元，还有泸州老窖和山西汾酒也是蒸发超千亿。
医疗板块节后蒸发9300亿
至于医疗板块(这里将医疗服务和医疗器械合并统计)，剔除节后上市新股后，106家医疗板块公司中，有76家公司是下跌的，占比72%，其中跌幅超过10%的有49家，超过20%的有26家。
跌的最惨的是有“牙茅”之称的通策医疗，节后累计跌幅42.63%，要不是有处在退市整理期的天夏退兜底，其将会是节后A股跌幅最大的公司。
从市值角度看，这106家公司，节后累计蒸发了9305亿元，其中迈瑞医疗、爱尔眼科和药明康德三家蒸发超千亿，分别蒸发了1563亿元、1336亿元和1327亿元。
“难兄难弟”还有机会吗？
作为曾经最受投资者推崇的两个板块，经历节后疯狂下杀后，什么时候可以真的企稳，什么时候可以恢复往日雄风，无疑成了投资者十分关注的问题。
事实上，虽说节后白酒和医疗两大板块遭遇了疯狂大跌，但从目前的市场态度来看，对这两个板块的后市展望，依然是乐观者居多，不仅是行业长期向好趋势未变，而且多认为短期调整只是增加了行业的吸引力。
像医药板块，同泰大健康主题混合拟任基金经理卞亚军就表示，医药行业近期的走势与长期基本面关系不大，经过近期的下挫，医药板块重新焕发较大吸引力，预计将率先见底企稳。
博时医疗保健行业基金经理葛晨也认为，医药行业长期发展趋势从2018年到现在实际上没有发生变化。主要有三点值得关注：第一是创新，能够治疗“疑难杂症”，真正解决问题的“创新”具备很大价值。第二，民众财富累积之后，出现改善性医疗需求，例如牙齿整形、医美、植发等等，本质上是属于一种医疗属性的消费升级，具备较大发展潜力。第三，医药研发产业可以发挥自身的优势，利用工程师红利、产业集群等优势，将产品推广到海外，市场空间广阔。
再说白酒，招商中证白酒基金经理侯昊近期不止一次的表态白酒板块仍具备投资价值。其在今天再一次表示，当前，高端白酒量价趋势向好，有望带动板块基本面趋势继续向上，短期板块情绪及估值可能继续承压、波动加大，但业绩持续性强的公司能够通过业绩的持续释放来消化估值，对白酒板块投资不宜过于悲观。
侯昊认为，进入3月份，市场会逐渐开始关注企业的报表业绩，业绩确定性较高的标的有望逐步企稳，建议通过定投方式逐步配置，平滑短期波动影响。时间拉长看，在消费升级及集中度提升趋势下，白酒板块仍具备较好的配置价值。
当然了，近期行情也只是在一波大跌后的短暂企稳，能不能真的企稳还不好说。要是接下来再来一波大跌，而暴跌之下，又难有完卵，这也是我们不得不考虑的。总之，就像安信策略陈果所说，今年还是要怀牛心带熊胆！
（文章来源：东方财富研究中心）