文以载道 ┇程序化交易的69句投资心得（集思录）
通过程序化交易实现盈利至少要做到三点：
①、如果单品种的策略测试曲线过于完美，请首先检查是否有策略漏洞；
②、不要过于迷恋资金曲线的完美，不要对策略进行过度的优化；
③、居安思危，永远不要认为自己的策略能永远盈利。 ——何岸林
2、做程序化交易主要的纪律是不能随意地修改策略，一定是在事先定好的规则 下去修改，尽量把问题放在做之前就考虑清楚。 ——陈开
3、尽量减少无逻辑意义参数的数目，多使用参数组，多品种尽量用同样的参数 等，都是比较有效的防止过度优化的方法。 ——郭华
4、程序化交易的唯二天敌就是黑天鹅行情和策略模型失效。 ——杨英华
判断一个策略的优劣：
第①个方面，你要看它的逻辑是否合理简洁；
第②个方面，从它的回测数据，或者是它的普适性角度来判断，比如说这个 策略能不能适应很多个品种；
第③，在普适性好的基础上，我们再看它的绩效是不是达标。 ——陈斌
6、这个市场就是水，而交易者则是船，我们只用顺势就行，并不是行情跟着 我的预判来，而是我的模式跟着行情走。 ——王卿
7、程序往往可以做到有风使尽帆，而人工却经常会平仓过早。 ——雷百亮
8、一旦指标出现模糊或者不确定我们基本上会选择退场观望。 ——博孚利
9、一个合格模型的盈利能力必然是首要要求，其次就是考虑与其它模型是否具有互补性 ——黄永剑
10、程序化很少刻意去把握行情做一波曲线拉升，都是策略组合客观运行的结 果，是守候的结果。 ——陆敏杰
量化对冲更像是西医，对于所有的病症都有过往大量的临床案例和大量的 测量参数，并且材料齐全，容易复制。 ——盛世资产
12、我一直认为主观和程序化就是个龟兔赛跑，主观短期就可能翻番，程序化 这种机会却很少。但主观劳动强度太大，投入的精力太多，一两年三五年或 许还能撑得住，但十年或者更长远的角度上来看，明显体力会逐渐跟不上所以选择程序化也算是我的一种退出策略，从台前演变成幕后。 ——林之鹤
13、我们是基于历史数据做概率性的统计，做有正期望值的交易，不主观对行 情做任何预测，一般顺势而为，当牛市来临时我们已经身在其中了-----严圣德
14、我会根据品种的ATR，也就是波动幅度来确定止损的固定比例，然后再根据我总体的亏损金额，以及品种的止损点数来确定交易手数。 ——张勋
15、电脑是没有情绪的，它可以自己跑，只要傻傻做就好了，程序化交易无关 于交易者任何的喜怒哀乐。 ——王衣谷
16、做程序化交易就像工业化生产，虽然不会产生艺术品，但可以重复生产，可以复制，每件产品都不会有太大差别。 ——陈愚
程序化交易其实来源于主观交易，主观交易做得好才可能写出好的程序和量化策略。 ——王建斌
18、我们对量化的定义不是一些高深的数学模型，就是回测，用策略去模拟参 与尽可能多的行情。 ——王潇航
19、想在一个随机性很强的市场里获得相对比较稳定的收益，最终还是需要依 靠规则，这个规则就是纪律。 ——陈四建
20、对于我们做量化策略来说，更重要的是对市场的理解。做量化不是盲目的 去追求一个统计学上的意义，更重要的是把经验总结成一个量化策略 ——德润晟沣投资
我们觉得量化比较好的一个地方，就是在变与不变的矛盾中是可以找到解 决办法的，把问题简单化，把风险确定化。 ——双隆投资
22、短线的模型我会追求突破，完全快速地突破，反方向地突破，在涨的时候 突然跌，在跌的时候突然就涨；波段则需要一个平台明显的突破，或者说价格完全地创新高，我就介入，然后不破到我的止损位，我就会一直持有。 ——杨姗旦
23、量化可以解决“简易”、“不易”，不会解决“变易”的问题，这一部分是需要人去解决的。胜利不是来自于对手的多犯错，而是来自于自身的少犯错——大白
24、做量化研究的时候只要有足够长且正确的历史数据，它是建立在统计的基 础上，所以对做量化研究的人来说，标的物本身是什么不那么重要，重要的是有没有供研究的数据。 ——韩兴
25、定性投资和定量投资不断的相互融合是未来投资方法的发展方向——鹿 长余
把复杂的事情简单化，把简单的事情重复做，把重复的事情交给机器（程序）做，这就是我们的交易理念。 ——龙军
27、程序化交易擅长的是埋头赶路，优势在如何加速，如何避开坑洞，但不擅 于抬头看路，而这恰是主观交易者的长项，可以尽量避免开在满是坑洞的崎岖小道，较大概率行驶在平坦的大道上。 ——丰潭投资
28、程序化交易就像古代的阵法，单个士兵比的是技艺，如果组成一个阵法就可以以少胜多，以弱胜强。 ——青竹
程序化是交易初学者最好的入门途径，因为程序化策略包含了入场，出 场，加减仓，资金管理等全方位的交易系统构成要素，对于初学者而言，可以更好的理解交易系统的各方面的重要性，从而少走很多的弯路。对于交易高手而言，程序化是提高交易效率的好工具，同时搭载多种不同交易策略，同时监控多个市场的不同品种，同时达到最快的下单速度，对于高手而言是如虎添翼的效率提升。 ——王渝晟
30、程序化交易不会给你考虑的机会，执行非常坚决，弥补了人犹豫不决的缺陷。 ——刘学伟
31、解决程序失灵的状况可以在取得盈利的基础上先取一部分资金出来，再利 用多策略组合，同时尽量控制自己交易的仓位。 ——李飞
32、投资组合的误区是相似性的策略一起搭配，这样的话会一起回撤。 ——雷 恩特
33、最强壮的策略，往往是抓住了市场的本质，可以做到一条策略走天下。而 普通强壮的策略，就需要多策略组合来提升抗风险的能力。 ——雷文超 .
策略都是有寿命的，即便你是在不断地优化，也是有寿命的。 ——姜荣贞 35、量化交易适合职业投资者，主观交易，适合赌徒。 ——管纵
36、最核心的是交易系统有没有思考能力，有没有进化能力，简单地说，会思考的系统最有前途。 ——施振星
37、我们的程序基本很少做调整，赚多赚少主要看市场所给的机会 ——陈世彬
38、一个策略非常忌讳的是数据窥探，这样的策略会导致过度拟合。 ——肖辉
我并不赞成程序化本身交易逻辑想追求完美，趋势要赚、震荡也要赚，有 时候是不可兼顾的，坚持一种更适宜，如果觉得未来的一段时期市场将陷入震荡，降低资金配置不适为一种明智的选择。 ——天际系统化
40、只要是信息比率比较高的策略，就是优秀的策略。 ——陈曦
41、从长期来看，想要去占程序化的便宜是占不到的，反而会吃亏。 ——张鑫42、没有最好的策略，只有更合适的策略组。 ——张毅
43、主观交易和程序化交易都需要共同往一个锚定物上靠：是不是符合科学合理的投资方式。 ——朱宏伟
44、程序化需要有历史数据，没有历史数据没有办法做。 ——三界
在交易之内要坚信你的策略，在交易之外要质疑你的策略。 ——孟德稳
46、单个模型的好坏是无法评估的，重点还是看如何组合运用。 ——三水胖树47、整个交易步伐分为四步走，主观—客观—量化—算法。 ——罗颜
48、个人认为好的策略要满足容易执行性，并与交易者的性格习惯相符。 —— 宋易朋
49、作为机构要发展，程序化交易是唯一的出路，绝不是靠个人——汉凰投资 50、做主观的在这个市场上能够赚到钱的大概不到10%，做程序化只要大体上 能坚持，至少40%能赚钱。 ——孙超
我觉得一个好的策略主要有几个指标：
1、盈亏比2：1以上；
2、最大回撤35%以下；
3、创新高的最长时间不超过4个月；
4、胜率45%以上。 ——长金2号
52、客观交易员，像渔夫；主观交易员，像猎人。优秀的渔夫，可以日复一日、年复一年，在相同的水域布上相同的鱼网，成功依靠的是凭借毅力，心智打造出来的一致性。 ——老树&Jane
53、（坚持做程序化交易）5年可以获得小成就，10年可以获得大成就。 —周汉平
54、程序化交易更容易骗人，不但容易骗别人，也容易骗自己。 ——孙大莹
量化一切可以量化的；将一切还未量化的进行量化。 ——孙砾
56、程序化交易者很大的一个问题就是思考过度细化，导致失去大局观，沉醉在细节中。 ——朗智基金
57、我们在设计交易策略时就尽力避免大亏损的出现，用很多小的亏损来代替。 ——FutureVacation
58、我认为主观过滤是做程序化最不稳定的因素之一。 ——理发师章位福
59、量化肯定是要跟主观相结合，否则如果光靠量化本身，光靠机器，光靠数学模型，我认为很难在所有时期都工作。 ——王黎
程序化的陷阱就是同质化问题。 ——“悍马”冯正平
61、程序化交易很大的目的就是它把大亏的风险去除，那最后就变成什么？大 赚小赚小赔。 ——言程序交易团队
62、程序化交易赢利的主要依赖的是交易模型的优劣，对投资者的分析水平和能力的要求相对较低。 ——吴茜
63、程序化并不是一招鲜吃遍天，需要根据市场不断的变化对系统进行完善优化，多套策略结合才能使系统具有可持续的稳定赢利能力。 ——方杰
64、大部分投资者无法盈利的核心原因在于没有严密的交易策略，或者在实际的交易过程中无法严格执行自己的交易策略。 ——史迪文
65、如果你本身的交易系统就是完整的、规范的，其实你就是一个胜任的交易者，你用不用程序化交易工具只是一个形式问题。 ——刘征宇
程序化交易只是一个工具，它就好比我们大家用的洗衣机一样。这个工具 背后还是一个个鲜活的人。 ——周辉
67、千万不要把程序化交易模型当成是印钞机，它没有这么高的胜算，只能说 它是获得了一个概率上的优势。 ——朱淋靖
68、程序化交易的优势不是在于短期暴利，而是在于赢利能力的稳定性和可持 续性，进而能充分发挥长期复利。 ——周伟
69、最终不使用程序化交易，在计算机时代的结果就是你拿着大刀长矛和别人 飞机大炮对打。 ——陈剑灵