量入为出/理性自信/追逐热点/线上金融，浅谈银发族稳中求变的理财需求升级
作者：瓦松 编辑：Mico
开篇：
很多人存在这样的疑惑：银发族群经济实力是偏高的，他们为什么不舍得花钱？对于银发族来说，除了节俭观念外，他们已经形成了固定的花钱方法和价值判断标准；更重要的是，在不能创造更多收入/价值的情况下，他们对未来预判是偏向悲观的，经济的稳定性和安全性是生活/生命保障线，所以他们对如何花钱有无形的规划，对如何守住或者增加财富更加关注。
NewAgingPro团队研究了约200组银发客户，客户区域包含北京、上海、江苏、四川、山西、河南等一二三线省市，意向发掘他们对理财的认知偏好、潜在的理财需求等，并对老年理财未来需求进行预判。以下为部分研究成果展示：
收入结构从多样化向主导化方向转变，以收入覆盖消费或小有结余为导向；
理念观念趋于理性，理财风险意识增强；
自我摸索、熟人推介、专业自信三大理财认知方式主导，紧跟时政热点导向；
理财主体仍以银行主导，但开始向线上金融渠道转变，理财选择多样化；
家庭保险产品关注度不足，但低龄老人对其接受度不断提升。
01
从收支角度，看老年人的经济生活
（1）收入结构从多样化向主导化方向转变，退休金成为主要收入支撑
NewAgingPro统计一二三线城市50+人群收入结构发现，退休金是他们主要固定资金来源，加之他们赶上了固定资产投资风潮，房租成为收入的重要组成部分，传统的储蓄理财收入也占据一定比例，极少接受子女的生活补贴。以经商为主的个体长者，他们收入不固定，但均具有丰厚的家庭资产。
（2）经济自主，量入为出，以收入覆盖消费或小有结余为导向
调研长者表示，退休后会注重平衡收支关系，控制生活消费与支出的正向比例，他们表示家中重要物件已基本配置齐备，极少大额支出，消费集中于生活食品、日常用品、休闲娱乐和医疗保健层面，约为收入的2/3；
对于节余，部分长者表示需要留给子女或留作他用（如外出旅游或消费应急），该部分资金属于心理安全阈值。
02
基于收支特征的理财行为
（1）理财主体仍以银行为主，习惯于实体网点/柜台服务
长者们在理财方面排序为储蓄＞投资，银行是理财的重要主体；但受储蓄利率持续走低，银行理财产品多元化影响，他们资产配置意识觉醒，开始关注收益更高的理财产品。且他们早期已习惯在银行网点/柜台面对面办理相关业务，银行的网点布局可以更好的满足操作需求。
于此同时，他们对房产的投资热度开始下降，基金/股票等投入收缩，整体偏向更为安全、稳健的理财方式，采用固定收益+策略性配置的理财选择。
针对该种特征，各大银行网点开始适老化改造，无障碍坡道设置、护手扶栏、老花镜、银发专属座椅等，并为特殊客户开设绿色服务通道，具体详见《2020中国银行业老年金融创新趋势报告系列（上篇）—银行业客户全面老龄化，开启精彩第二人生》研究文章。
（2）理财选择：理念观念趋于理性，理财风险意识增强
a) 理财态度谨慎，对损失比收益更敏感，高风险理财方式边缘化或小额试探；
长者们更注重财富保值，保本是首选，其次是增值；因此他们会首选稳健的理财方式保证财富不缩水。但他们也会受高收益产品的吸引，采用小额尝试的方式，将风险控制在可承受范围内，一位高龄受访者表示，理财上会征求家人和朋友的意见， 2/3的钱财用于购买低风险产品、1/3购买高风险产品。
b) 整体理财观念趋于理性，但仍有理财投机或从众心理；
多数长者经历过前几年金融理财市场乱象的教育，或受到金融诈骗教育，对P2P非法集资等高风险、高收益理财方式极度警惕，理念观念不再一味追求高收益，而是综合考虑安全系数、收益率、品牌/平台保障等，理财观念趋于理智。
但少部分长者仍有投机或从众心理，对亲友及理财业务人员盲目信任，被所谓的假“国企/央企”平台背景吸引，最后连本金都无法收回，让他们后续对理财行为望而却步。
（3）认知渠道：三大理财认知方式主导，关注时政热点
a) 理财认知以自我摸索、买熟和专业自信三大方向主导；
自我摸索：多数长者以自我学习的方式切入理财，日常无条件积极关注理财信息，对比不同银行或不同类型理财产品，最终选择意向的理财主体或产品。
买熟人：常用的“朋友圈经济”，即出于对身边亲友、专业人士的信任，而购买他们推荐的金融理财产品，缺点是从众行为无法自我识别风险。
专业自信：在调研过程中发现，退休前从事金融相关工作，或较早接触理财的老人更自信，往往自我分析、做出理财决策。
b) 政策或热点导向明显，理财跟着国家政策趋势走；
他们关注时政，爱看新闻，认可有国家背景或者政策背书产品的安全性，理财会下意识跟着政策导向走。一位受访阿姨表示因为国家提倡新能源产业，就购买了一家新能源企业的股票。
c) 部分老人受子女影响，接触较为先进的理财方式或理念；
部分老人会因为子女职业或生活环境影响，接触到更多理财知识或者理财方式，从而影响到他们的理财决策，如子女在国外的长者们更可能选择外币兑换业务。
（4）金融科技助力线上金融快速发展，长者获取金融信息的渠道多元化
据统计，近五年中国老人的触网速度是整体移动互联网增速的1.6倍，而这也代表着微信、支付宝等社交、金融app对长者影响更加深入，成为他们获取线上金融信息的有效渠道。
访谈发现，部分长者因工作或生活环境极早接触互联网，有十年以上网龄，该部分长者从pc端自然过渡至移动端，连带理财方式也开始移动互联网化，对各种app适应毫无压力。
另有部分后触达长者，因直接切入移动互联网，有较长时期摸索过程，从微信或银行app开始适应，有社交＞消费＞文娱＞理财的过渡环节。
调研发现，因学习成本较高或使用便利性，长者们更偏向综合功能强大的微信，认为支付宝专业性更强，多绑定淘宝/天猫使用，活跃用户会浇水种树，亦有部分长者开始尝试理财，利用它买小额保险等产品。
（5）保险产品关注度偏低，但低龄老人接受度不断提升，成为他们抵抗风险的重要选择
传统观念中，他们认为保险产品为一种消费支出，而非理财行为，对保险产品的作用缺少有效认知，并不愿意将大笔钱放在保险上，而后因健康状况开始关注保险产品时，可选的保险产品已经寥寥无几。
而随着社会压力的增大、保险意识增强，加之保险产品设计多样化，部分新老人（集中于50-60岁的初老族）开始关注保险抵抗风险或在理财上的功能。
这群新老人较早接触保险产品，有较为靠前的保险理念，他们购买保险产品，一是认为保险公司不存在倒闭风险，无需担心权益无法保障；二是部分保险年金产品收益，可以跑赢银行储蓄/理财产品，在不想承受高额理财产品风险的情况下，开始考虑保险产品。
他们选择大品牌保险公司，有长时间合作的保险顾问，已经形成固定的保险品牌购买偏好，一般以家庭为单位购买保险，包括子女的教育险、自己及配偶的意外险、理财类分红年金险，甚至开始布局关联养老社区的保险产品，提升对老年生活的安全感。
结论：
NewAgingPro认为，随着中国老龄化不断加深，新老人对养老准备将会更紧迫，势必会催生更多金融机构向养老金融方向转型：
a) 养老金融产品设计：依据不同需求维度，如安全系数偏好、理财目标等，设计更符合养老需求的金融产品；
b) 金融服务方案规划：从提供理财产品向提供金融规划方案方向转变，以理财顾问或规划师的角度切入养老理财领域；
c) 综合服务权益开发：理财关联更多服务权益，如家政、生活缴费、养老文娱/规划等层面的服务。