黄金外汇培训:盈亏比的“陷阱”(下)--做时间的朋友
盈亏比的“陷阱”(下)--做时间的朋友
说了这么多,道理我们都懂,那我们该怎么办呢?
难道让我们学原始人一样逃跑?
我们这些小散不正在这么做吗?
我们应该怎么面对熊出没?
故事接着讲:
原始人丢掉野果,死里逃生回到家,在孩子的失望和家人的抱怨中,开始思考:
狗熊可以吃我们,我们为什么不能吃狗熊呢?
因为狗熊体大力大,部落人一起上不一定能搞定,还会有人受伤甚至丧命。
听说隔壁部落有个黑科技,可以抓到狗熊,叫做“陷阱”
但是,陷阱抓到狗熊的概率太低了。
如果陷阱做的多一点呢,会不会划算点?
或者,可以在森林附近多弄点陷阱,这样是不是可以保护我们采集野果,而且抓到狗熊的概率也会增加。
时间长了,总会抓到,这就是概率。
时间长点没关系,只要抓到一个,狗熊肉也够大家吃很久,熊皮能卖或者做衣服。
这样一来,我们就有野果子吃,偶尔还能吃一下熊肉,想想是不是很幸福?
这的确是一个不错的想法和模型。
我们简单算一下:
抓住熊的概率很低,假设熊每天掉进陷阱的概率是1%,那么连续一年不掉进陷阱的概率是0.99的365次方。
这也是复利的威力。
99%本是一个大概率事件,但是随着时间累计,变成一个小概率事件。
那么,狗熊掉进陷阱的概率就是1-0.99×0.99×0.99×0.99×0.99×......
这就是一个大概率事件。
这就是低成本陷阱的数学原理。
在这次疫情中,就有这样的例子。
环球投资基金,管理规模40多亿,做的就这个。
主动小亏,偶尔赚入超级大钱。
购入短期期权合约,用途是规避市场剧烈波动和金融市场崩盘,只有市场大崩盘,这种交易才有得赚。
2020年3月份,环球投资基金回报率接近4000%
道理似乎大家都懂,真正赚钱的却很少。
2008年以后,美国股市迎来十年的牛市,许多尾部对冲基金亏得一塌糊涂。
这类暴富的神话,会影响我们的投资行为。
同样的也会误导很多人:
①每天买彩票算不算以小代价博无限收益呢?
②用95%的资金买基金,用5%的资金去澳门以小博大,是不是一个好的策略呢?
彩票和去澳门属于负期望值,就这一点,你的本金会稳稳的亏损,并且希望渺茫。
期望值的正负,是区分赌徒和投资或投机者。
就算是正期望值,也要依靠大数法则来盈利。
但是,实际生活中,对于每个人来说,可能很难做到大数法则里面的“足够多次”
概率与结果存在巨大差异,期望的事情没有发生,不可能的事情却发生了,向来如此。
即便有了正期望值,还是需要概率的。
太难了。
环球投资资金的产品,被比喻成为“巨灾保险”,资金多数来源于金融机构,比如养老。
我们来看一个他们数据模拟:
持有97%的标普500和3%环球投资的巨灾保险,过去十年的投资回报是300%。
不仅好于只持有标普500,也好于标普500加其他资产的组合。
而且,这个数值还没有加上3月份的4000%。
像不像我们所说的熊出没的故事。
他对来森林采集野果的原始人集资,然后开始挖多个陷阱,
时间久了,只要能抓一只狗熊,所有的陷阱成本就回来了,
来采集野果的原始人呢,就向他付钱,相当于为自己采集野果投资买下的保险。
熊出没,这个令原始人担心恐惧睡不着觉的事情,因为陷阱的出现,成为值得期待,甚至会带来丰厚的收益。
环球资本的例子:
“在黑天鹅来临的时候,具备反脆弱特性的事物不但不会受到损失,还会有巨大收获”
讲了这么多,交易投资最重要的事情到底是什么?
综合前文所讲:
①不要被狗熊吃了
②别在死树下睡觉
所以:投资的第一条原则,永远不要大亏。
第二条原则,不要忘记上一条。
交易投资来说,最大的风险,是永久损失的可能性风险。
可是,为了小命或者受伤,不出去采集野果,躲在山洞里,也不是长久之计。
从黑熊来了就跑,到集资挖陷阱,目的不是为了借助黑天鹅事件发财,而是为了采集野果规避风险。
对于原始人来说,挖陷阱是为了对冲,保护自己能采集野果的收益。
如果你没有用于对冲风险的陷阱,就不要出门采集野果。
所谓的胜券在握,只是一个概率问题。
大千世界,无奇不有。
煮熟的鸭子飞了,也是常有的事。
没有尾部对冲的交易投资者,就不该留在交易投资市场中。
最后总结一下:
①现实中的不确定性,在空间上是很多不确定性叠加在一起形成的,在时间上可以反转反转再反转。
②永远不要依靠精准预测来弥补不确定性。
③当你对一件事物主观判断时,冷静思考,回想他的基础概率,后推一下赔率,期望值和尾部风险。
④竞技比赛,比如下棋,你的目的是胜利,而不是在意一兵一卒的得失。
⑤能够要你小命的事物,永远不要心存侥幸,就算你相信运气好,也会有用完的一天,不要相信专家说的“几乎不可能,历史上从来没有发生过”等字眼,也不要相信90%以上的事情是大概率事件,除非你有足够的对冲保险。
⑥珍爱生命,远离预测,远离“算命先生”的专家。在大自然和经济金融面前,我们要承认我们是渺小的。
⑦亏钱的因素就那么几个,而赚钱则要面对未来所有的新情况,保命比赚钱重要。
⑧个人投资交易,不要加杠杆,不管你的正确度多高,哪怕胜率极高。
⑨从你不赞同的人那里学习,在你犯错误的地方变强大,去你最害怕去的地方,从你担心发生的小概率事件中获得收益。
⑩做时间的朋友:你知道你和时间有个约会,但是你一点都不担忧,这个约会什么时候发生。