今年不管是股票还是期货都是一出好戏接一出好戏，有炒股炒期货赚的盆满钵满的，也有追仁东控股、天山生物分文不剩的，还有抄底原油、做空黄金白银爆仓的。当然，赚大钱、亏大钱的人都是少数，大部分人忙活了一年钱没亏钱算是幸运儿了。
其实，绝大多数市场参与者将炒股炒期货当作是一个猜涨跌的游戏，从来不去挖掘每一次价格跳动背后的本质。买卖股票和商品究竟是在做什么呢？现实生活中很多人交易了十几年也没弄明白，未来我将陆续用几期来说说这个事儿。
实际上，做趋势交易既要立足现在，又要展望未来，想要躺着赚钱绝不可能，凭运气赚的钱，早晚凭实力亏回去。简单来说，做趋势交易最大的两个问题就是买什么和趋势能否延续。为了更加便于大家理解，我也将用几个例子讲清楚趋势交易。（视频版见公众号头条文章）
买什么，涉及的是选投资品种，也就是你选的标的够不够优质。比如你想参与投资煤炭，比较常见的是去投资煤炭企业的股票，或者投资期货市场。先说，投资煤炭企业的股票。要投资煤炭股，最基本要知道煤价对中国神华、陕西煤业、郑州煤电三家煤企的影响有什么不同。大体来看，陕西煤业主要开采煤矿，煤价对其业绩贡献较大；中国神华实行煤电一体化的运营策略，煤价对其业绩贡献占比低；郑州煤电煤炭生意贡献了80%的收入，但是其利润不是一般的差，2020年前三季度亏损-4.07亿，这已经是它连续5个季度亏损。单从业绩方面来看，陕西煤业和中国神华比郑州煤电好太多，但是从盘面上来看，前两者表现远不及它，只能说明不正常的是郑州煤电。既然基本面这么弱，为什么资本市场会选择郑州煤电呢？很简单，郑州煤电盘子小，容易控制，散户看到连续几个涨停板，就会冲上去接盘，当吸引到足够多的散户资金以后，主力就会迅速撤退，股价也会随之跳水。如果不信，那走着瞧。因为立足现在，郑州煤电是亏损的，展望未来这种状况短时间能难改变，暂且不论投资煤炭企业对不对，就算煤炭企业是一个好赛道，郑州煤电也不是好标的，所以不跳水是不可能的。再说，投资煤炭期货。目前国内期货主要有动力煤和焦煤。要做这项投资，同样要知道，动力煤和焦煤的区别。动力煤和焦煤同属于煤炭，但是两者的作用略有不同。凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的都属于动力煤；焦煤则主要用于高炉炼铁和有色金属冶炼。因为两者作用不同，所以其基本面也会有所不同。冬季用电和供热需求大幅增加，动力煤的需求会比较大；而冬季钢材市场、有色金属市场处于淡季，用于冶炼的焦煤的需求自然不会有想象中那么旺盛，再说未来较长时间内，房地产也下行也是大势所趋，钢铁有色的使用量也会下降，所以动力煤的价格会明显强于焦煤，煤期货中，动力煤就是我们要选的标的。趋势是如何形成的呢？其实，趋势交易本质上实在交易预期，交易我们大脑中想象的未来。例如一家公司的Q1财报十分亮眼，你大概率会发现这家公司在财报公布前已经有了较大的涨幅，这就是因为市场对此早有预期。如果在Q2财报公布之前，这家公司的股价继续上涨，说明市场对这家公司Q2的财报继续看好。如果Q2财报公布后，符合市场预期或者超预期，市场上大多数资金会继续跟随，进而预期Q3财报继续有较好的表现。这时，交易的趋势也就形成了。那么趋势什么时候结束呢？当然就是某次财报不及预期的时候，这也很容易解释为什么业绩不及预期的时候股价会大跌。与其说不及预期，不如说想象和现实存在差距，也可以说是预期差。一个人的想象和现实差距巨大，整个人会崩溃，换作股价当然就是崩盘啦。如果以上讲交易的逻辑你还是没有听懂，那神探用买房的例子试着讲讲。为什么买了一套房的人会去买第二套呢？千万别跟我说为了收房租，靠房租估计房贷也还不起，再说房租也同样没有银行存款利息高，为什么放弃高收益的存款去选择低收益的房租呢？这很简单，因为房子过去十几年价格都在一直涨啊，市场上大多数人预期房子会一直涨下去，所以把买房当作投资的都不是为了收房租，都是坐等房子涨价。强调一下，我这里说的可是投资性房地产，刚需不要过来抬杠啊。那房子上涨的趋势什么时候结束呢？当然就是房子在一段时间内不涨了，甚至下跌了。说到这儿，你总该明白了吧。最后再说一下追涨停板的问题，追涨停板其实也是一种趋势交易，比如你追了天山生物的涨停板，你是预期天山生物明天还会继续涨停。如果第二天没有涨停，也就是不及预期的表现，因此市场上大多数资金都会选择抛售，趋势也就结束了。那为什么说是无脑追涨停板呢？很简单，天山生物并不是好的标的啊。先选标的，再看趋势，不看标的本身的趋势，就是本末倒置，就是在玩火。说破大天啊，投资的品种一定是在自己熟悉的领域，要不然你也不知道他优不优质，更不知道市场的预期是什么样子的。你说对不对？
