2019年“君之道思考”文章汇总之跨境投资篇
本文是君之道思考的第318期文章
在《中华人民共和国外商投资法》和《中华人民共和国外商投资法实施条例》颁布的新旧交替之际，我们结合本团队当前承办的多个加拿大上市项目，推出了“加拿大上市系列”，向中国的企业和投资者普及加拿大上市的相关情况。
【摘要】对于中国企业而言，除了在主板、中小板、创业板、新三板等境内平台上市外，也有很多在香港和美国等大陆地区之外的证券交易所上市。境外交易所上市的企业之中，在香港和美国上市的占较大部分，但除香港和美国之外，其实还有很多其他选择，比如在加拿大上市。加拿大的多伦多股票交易所（TSX）是加拿大主要的股票交易所，有主板和创业板，按市值排名是世界第九大交易所。
【摘要】加拿大是联邦制国家，没有统一的证券法和证券监管机构，公司上市及证券交易的监管由加拿大各个省和地区自行负责。因此，加拿大的10个省和3个地区都有各自的证券监管机构，且都制定了自己的证券法，但其要求和内容结构基本一致。本文介绍了加拿大如何对公司上市申请进行监管和审批。
【摘要】加拿大对公司上市申请的监管实行“通行证制度”，公司计划在多个省/地区发行股票的，由一个省/地区的证券监管机关作为主管机关对上市招股说明书进行审核（安大略省除外），该机关接受该招股说明书的，视为实行通行证制度的其他省/地区亦接受该招股说明。我们通过这两篇文章详细介绍了通行证制度的内容。
【摘要】各项条件均完备的情况下，在加拿大筹备和完成首次公开募股（IPO）一般至少需要12周。IPO的时长受多种因素影响，包括但不限于公司在IPO前的准备情况、尽职调查的性质和范围、尽职调查的结果、公司财务报表的状况和审计师的审计意见、市场状况，以及证券委员会对招股说明书的意见和意见解决所需的时间等等。
本文，我们以时间表的形式展示了加拿大上市的基本工作流程，以期读者能对加拿大上市的工作安排有一个整体、概括性的了解，方便后面对上市中的细化问题更准确地定位和理解。
【摘要】在了解的加拿大上市工作的流程之后，我们通过这两篇文章对加拿大上市步骤中的具体环节进行了说明，以供读者更好地理解加拿大上市中各方所需要做的工作。
【摘要】多伦多证券交易所主板专注于上市业绩良好的增长型公司。在多伦多证券交易所主板上市的公司必须至少拥有100万股可自由流通的股票，这些股票的总市值通常超过400万加元，并由至少300名独立公众股东持有。多伦多证券交易所主板对工业公司、矿业公司以及石油和天然气公司有特定的上市要求。在工业公司中，对于获利公司、预计获利公司、技术公司和研发公司，又有不同的财务要求。在矿业和石油天然气公司中，生产公司和勘探与开发公司也有不同的标准。
【摘要】多伦多证券交易所创业板基于发行人的发展阶段、历史财务表现、资金来源等情况分为一级创业板和二级创业板。创业板上市公司通常处于发展的早期阶段，因而并不要求其已经盈利，财务标准和上市条件也相对放宽。
【摘要】加拿大证券交易所位于多伦多，并在温哥华设有分支机构。其前身是加拿大国家证券交易所，相较于加拿大其他证券交易所而言，其对上市公司的披露要求更简单，设置的障碍更少。虽然加拿大证券交易所并非加拿大主流证券交易所，但对于微型企业和新兴企业来说是一个很好的上市选择。
【摘要】在加拿大股票市场公开上市，必须向各省和地区的证券监管机关提交初步招股说明书和最终招股说明书。根据“通行证制度”，公司可以仅向其总部所在地或有密切联系地的证券监管机关和安大略省证券委员会提交招股说明书。招股说明书的要求关系到公司上市准备工作的方方面面，特别是公司重整、尽调、整改时必须参考其中所要求的内容和标准。本文就招股说明书的提交要求和内容要求进行了概括性总结。
12.加拿大上市系列之12：多伦多证券交易所主板上市需提交哪些文件？
13.加拿大上市系列之13：多伦多证券交易所创业板上市需提交哪些文件？
【摘要】首次公开发行股票并上市需要向证券监管部门和证券交易所提交大量各式各样的文件以供审核和披露，在加拿大上市也不例外。我们用两期文章说明在加拿大多伦多证券交易所主板和创业板上市需要向交易所分别提交哪些文件。
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