江恩理论图解|江恩理论解析教程大全

江恩理论图解|江恩理论解析教程大全

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• 更新：2016-07-14 20:22

威廉姆·江恩(William D．Gann)是二十世纪最著名的投资家之一。他在股票和商品期货市场的骄人成绩至今仍被投资界人士所推崇，在他的投资生涯中，共从市场上赢得三亿五千万美元的纯利润，平均交易成功率高达80-90%.人们惊叹几乎每次江恩都是正确的。由于江恩的传奇成就与深奥莫测的分析理论，使投资界人士至今无人敢称自己是江恩的传人。江恩理论之所以如此深奥是因为它在许多地方主要受圣经启示而创立的。用江恩自己的话说就是：“……你会发现隐藏着的秘密和暗示都变得清晰起来，正如圣经所言：'只有不停地寻找，最后才发现；只有不断地敲门，大门才会为你打开。’这时你就会很想更多地了解圣经。那么，阅读三遍圣经，就会感叹为什么说圣经是最伟大的著作。圣经中描述了通向成功的关键过程，从那里你可以知道所有想知道的、得到所有想得到的，满足你的需求和愿望......”    由于江恩的理论和成就都充满着传奇和神秘的色彩，所以在投资界人士中敬仰之心有余，而研究之力不足。以致于有些人把江恩叫做甘宁，有些人称为甘氏。在如今的许多电脑分析软件中，看到“甘氏上升角度线”和“甘氏下降角度线”，开始时弄得在下也是稀里糊涂，不知甘氏为何许人也！经过认真研究后才恍然大悟，江恩、甘宁、甘氏原系一人，实乃英译汉之误也。不过国内人士称其为江恩者众，故本书亦将其定为江恩，以便日后读者方便。    第一节江恩角度线的运用图解    在许多电脑软件中，只有甘氏上升角度线、甘氏下降角度线和角度线。江恩角度线与价格回调带是江恩理论和投资方法的核心。    江恩角度线：当市场的趋势是向上或向下时，趋势线在图形中显示出一个重要的角度，而在此重要的角度线上形成阻力或支撑。打开股市或期货合约的历史走势图形·用江恩角度线（即甘氏上升角度线或甘氏下降角度线）在K线图上画出来，会令你吃惊地发现，几乎所有的重要转折点都在江恩角度线的支撑或阻力位发生。    江恩角度线是根据“百分比值”而得出的。所谓“百分比值”是将一个波段的价位中，最高价与最低价间细为8个等分，即：1/8、2/8、3/8、4/8、5/8、6/8、7/8、8/8，另外在最高价与最低价之间的3个等份即：1/3、2/3、3/3也是相当重要的。这就可以得出以下几个百分比值：    1/8=12.5%    2/8=25.0%   1/3=33.0%    4/8=50.0%    5/8=62.5%    2/3=66.0%    6/8=75.0%    7/8=87.5%    8/8(3/3)=100%    在以上9个百分比值中·江恩认为最重要的是50%百分比数字，其次是37.5%和62.5%;这些百分比值有可能是价格反弹或回档的幅度。这与艾略特波浪理论关于黄金分割率中的0.382、0.5、0.618极为接近，真是英雄所见略同。    找出前述几百分比值之后，接着就可以利用前述8个等份与3个等份的比例，求得9条角度线的相互位置。具体作法如下：图6.1为江恩的时间及价位几何角度图     利用长、宽各8格的方形图纸，找出8比1（图形上代号8×1）的角度线7.5度角。在此正方形图中，纵轴表示价格，横轴表示时间。如下图所示。

以上9条角度线形成了一个扇形的延伸，第1-9条角度线均有可能成为支撑线或压力线。而在此9条角度线中，江恩认为较重要的有26.25度45度和63.75度三条线。而在使用技巧上，投资人尚可利用不同的高、低点形成的角度线，找出双重支撑与压力的关系，研判买进卖出点。请参阅图6.2

图6.2为深成指走势日与江恩几何角度线图，从中可以看出，绝大多数的历史性转折点都在江恩角度线支撑或压力下发生，从这一点你能感受到江恩的伟大吗？     从上图中可以看出。一点能引出许多条角度线，到底如何利用这些角度线进行买卖呢？倘若仅仅根据这些角度线往往会令投资者不知所措。于是有人竞得出江恩角度线只不过是一种巧合，江恩角度线无用等等之类的错误结论，很显然这是对江恩理论无知的一种表现。如果真象这些人说的那样，那么江恩的三亿五仟万美元又是如何赚来的呢？所以要想真正了解江恩角度线的内涵还得作进一步的研究才行。这就是紧接江恩角度线之后的价格回调带。

第二节江恩价格回调带的建立及运用    成功交易的关键是能够准确预计价格走势在何处发生转折。因此利用江恩角度线建立价格回调带就显得至关重要。不过在此之前，首先要弄清几个术语的定义；    L1：由P2点画出的63°线。    L2：由P2点画出的45°线。    L3：由P3点画出的45°线。    小型级顶部；价格进入回调带之前的一个顶部价位。从该点可画出止损线S5,该点的特征为：   (1)其前面的诸峰顶高于该点；   (2)其后的诸峰顶低于该点；   (3)适用于熊市。   小型级底部：价格进入回调带之前的一个底部价位。从该点可画出止损S5，该点的特征为：   (1)其前面的请谷底较该点为低；   (2)其后面的诸谷底较该点为高；   (3)适用于牛市。   P1：显著的顶部价位或底部价位。该点是确立50%回调带的基础。从牛市到熊市，P1高于其前和其后的任何一个峰顶。从熊市到牛市,P1低于其前和其后的任何一个谷底。（注：P1也可成为前一区间的P2）。    P2:随P1之后出现的显著的底部价位或顶部价位。价格由P1到达P2点，从该点出发价格将进入回调带。若P1为一显著顶部，则P2是一底部（注：P2也可成为下一个区间的P1）。    P3：是从P1点引出的水平线与从P2引出点垂直线的交点。    RZH：回调带上限。其制作方法是；上升趋势中L1向上与L3相交；下降趋势中L2向下与L3相交。在交点处画出与横坐标平行的水平线即得到回调带上限RZH。    RZL：回调带下限。其制作方法是：上升趋势中:2上与L3相交；下降趋势中L1向下与L3相交。在交点处画出与横坐标平行的直线即得到回调带下限RZL。    S1、S2：设在趋势线上的止损点。    S4：从P3处画出26°线。在出现跳空或急速发展的市况中，S4也可能是45°。当价格越出回凋带时，将其视为最初的“止损线”。    S5：从小型级底部或顶部画出的45°、63°、75°或“止损线”。当价格进入回调带后，做为及时平仓的价位。    显著顶部：具有下列特征的某顶部价位。    (1)高于其前面及随后的顶部值；    (2)价格在此顶部值之前一直在上升；    (3)价格在此顶部值之后开始下降。    显著底部：具有下列特征的某底部价位：    (1)低于其前面及随后的底部值；    (2)价格在到达该底部值之前一直在下降;    (3)价格在到达该底部值之后开始上升。    止损单：价格到达某特殊价位（止损点）时生效的“市价单”。    买入止损：应用于熊市，止损价设在高于卖出价位置上，以防备价格向上反弹。    卖出止损：应用于牛市，止损价设在低于买人价位置上，以防备价格向下回落。    建立价格回调带的步骤：    第一步：在图中标出显著的高点P1和显著的低点P2，然后从P2垂直向上到与P1等高处找出P3.    第二步从P2点处作向上的L1(45°)线和L2(260)线。    第三步：从P3点处作向下的L3（-45°）线与L1、L2相交。    第四步：即过L1、L2与L3的交叉点作水平线，得出江恩50%回调的上限价（RZH）和下限价(RZL)。    进入回调带的价格要以收市价为基准。当收市价进入回调带后，你要么平仓，落袋为安；要么向上移动止损点以保护巳积累的利润。请参见图6.3。

图6.3为1997年5月至9月沪市走势日线图与江恩的价格回调带。从图上可以看出，股指的反弹正是在江恩的价格回调带中结束的。因此，在今的操作中，当行情进入江恩的价格回调带时，就要特别小心。

第三节江恩的循环周期    江恩的循环周期理论是对整个江恩思想方法的总结。江恩使用按一定规律逐级展开的圆形、四方形和六角形将他的时间概念、价位概念、角度概念、回调概念统一在周期循环规律中加以描述。他为我们展示了市场规律，但真正把握这种规律还要靠自己的实践。    江恩通过长期的观察和研究发现了多种商品期货、股票市场的循环周期。被江恩认为较重要的循环周期有：    长期循环：1000年、90年、82年或84年、60年、49年、45年、30年、20年；    中期循环：15年、13年、10年、7年、5年、3年、2年、1年；    短期循环：7个月、3个月、15周、13周、7周、3周、24小时、18小时、……、4个时、2个小时、1个小时等等。    江恩的十年循环周期，被认为是一个非常重要的循环周期。因为十年循环又可认为是市场价格的重视。例如，以一个市场顶部为起点，十年后将重现一个新的市场顶部，以一个市场底部为起点，十年后将重现一个新的市场底部。    但是，江恩指出，任何一个长期的升势或跌势都不可能不调整地持续三年以上，其间必然有三至六个月的调整。因此，十年循环实际上可分解为，由一个重要顶部起，三年后出现一个顶部，再经过三年又出现另一个顶部，再经过四年循环才出现循环的最后顶部。请参见图6.4。 有时，顶部可能会提前出现，所以对前一个顶部之后的27个月（2.25年）、三十四个月(2.85年)、四十二个月(3.5年)应特别加以注意。  又如果十年循环按照五年上升五年下降规律运行，则根据江恩的经验：五年跌势中有二年上升，一年下跌，二年上升完成前五年循环；五年跌势中有二年下降，一年反弹，二年下降完成后五年循环。因此，在前一个峰顶或谷底之后的第59-60个月要注意价格出现转折。

图6.4 为江恩十年循环分解示意图     另外，江恩对一月份和七、八月份也特别重视，认为一月份中价格的最高点和最低点往往会构成一年的最高和最低。而七、八月份则距一个月份间隔180天，恰好是江恩的一个循环周期，江恩认为一月份创下的顶部或底部在七、八月份可能被突破。市场圈内人士流传的“六穷、七绝、八翻身”即是这个意思。

第四节江恩的二十八条买卖规则    江恩认为只要跟随固定规则买卖，任何人都可以在风险市场获利。毫无疑问，他对买卖规则极为重视。市场知识不足可以学习，但不重视纪律，不遵守买卖规则，一次意外便足以令投机者全军覆没。    在期货行业，他以几何角度及江恩正方形图驰名。事实上，江恩亦拥有一套详细的买卖规则，合共28条。    1．将投资资本分为10份，每次买卖所冒的风险不应超过资本的1/10；    2．小心使用止损盘，减低每次出错所能招致的损失；    3．不可过量买卖；    4．避免反胜为败。如入市买卖后，已有利可图，此时应将止损盘逐步降低。以免因市势逆转而导致损失。    5．不可势逆买卖。市势不明朗的时候，宁可袖手旁观；    6．犹豫不决，不宜人市；    7．买卖疏落而不活跃的市场，不宜沾手；    8．只可买卖两至三支股票或商品期货。太多则难于兼顾，太少则表示风险过于集中，两者均不适当；    9．避免限价买卖，否则可能因小失大，    10．入市之后不可随意平仓，可利用止损盘保障纸上利润；    11．买卖顺手，累积利润可观的时候，可考虑将部分资金诃走，以备不时之需；    12．不可为蝇头小利而随便入市买卖；    13．不可以加死码。第一注出现亏损，表示人市错误，如再强行增加持仓合约数量，谋求拉低成本，可能积小错而成大错，智者不为；    14．入市之后不可因缺乏耐性等侯而胡乱平仓；    15．胜少负多的买卖方式（指每次胜负金额而言），切戒；    16．入市之后，不可随便取消止损点；    17．买卖次数不宜过于频密。理由有二：第一，多做多错；第二，佣金及价位上的损失将会减低获利的机会。    18．顺势买卖在适当情况下，顺势抛空可能获利更多；    19．不可贪平而买人，亦不可因价位高而沽空，一切应以趋势而定；    20．在适当的时候以金字塔式增加持仓台约数量，例如某支股票或商品期货以活跃的成交量突破阻力位；    21．选择升势凌励的商品期货作为金字塔式买入的对象，抛空则反其道而行之；    22、买卖错误，应即时平仓，切忌买卖其他期货合约作为等仓用途，要敢于认错；　23、不可随便由好仓改为淡仓。每次买卖均要经过详细的策划，买卖理由充分，而又没有违背既定规则，始可进行；　24、买卖得心应手的时候，请勿随意增加注码。这个时候最易出错；　25、切莫预测市势的顶或底，应由市场自选决定；　26、不可轻信他人意见，除非你确信此人的市场知识较高，值得学习；　27、买卖出现亏损的时候，减低注码；　28、入市错误出市固然不妙，入市正确而出市错误亦会减少获利的机会，两者均要避免。    上述28条期货买卖规则，是江恩经过数十年投机买卖而归纳出来的戒条，具有相当高的实战效用。    江恩并建议以下列方式使用其介绍的买卖规则：    每次买卖出现亏损的时候，可试行检阅上述28条买卖规则，看看犯了哪一条规则，并引以为戒。经过多次实验证明上述规则的功能，将会使你进入新的境界，在期货市场谋取利润。