2020年11月ETF计划（一）：150买入三份；S买入一份；资产配置3.0
新朋友先看Q&A，你大多数困惑里面都有答案：
朋友们，开始浏览本月ETF计划前，请仔细阅读以下几点：
1、本计划绝非任何形式的投资建议或是投资指导。
这个计划只是我个人的投资计划。始于2005年，目前正在进行2015年7月开始的第三轮。2010年第二轮开始，有朋友参考这个计划投资。到了这一轮，参考的朋友更多了。
如果这个计划能帮助您，我们会替您感到高兴，仅此而已。我们绝不会向您以各种形式收费、分成。如果您因为这个计划而亏损，我们也只能说一声很遗憾。也是仅此而已，我们不会承担任何责任。
2、请任何朋友开始参考这个计划前，要再三考虑自己是否能忍受甚至可能长达3-4年的熊市。
本计划虽然过去17年取得了超过15倍的盈利，但大家要知道，在17年中，真正让利润大幅增长的时间大概只有5-6年的三次大牛市。中国股市是个牛短熊长的市场。我们在超过7年的大熊市中慢慢买入，最终才取得了牛市利润的爆发。你一定要清楚，70%以上的人无法忍耐几年的熊市。所以，确认你自己能忍，再开始参考本计划。同时，未来会有多少收益我们并不知道。因为我们无法预计未来的市场会怎么走。
3、未投入的剩余资金可以去买任何你想买的投资品种。只要每个月初用的时候能到位即可。如果某个月会投入5份以上的资金，会提前3天到一周说明。
4、第三轮ETF计划的每篇推送，可以回复年月数字查看。从“1507”开始。也可以在公众号主页下方菜单选择“投资计划”栏目查看。
2020年11月第一次操作计划——150份
买入南方通利A两份
（场外000563）
（该品种自目前价格预计最大跌幅20%）
买入恒生指数一份
（场内159920；对应场外000071）
（该品种自目前价格预计最大跌幅40%）
2020年11月第一次操作计划——S定投
S定投专为没有150份资产
只有每月结余的朋友们量身定制
买入恒生指数一份
（场内159920；对应场外000071）
（该品种自目前价格预计最大跌幅40%）
（只有每个月结余的朋友
保留一半资金以后再买）
150份资产配置&收益率
本月，第三轮150计划收益率正式超越同期中证500收益率70%。
到目前为止，还没有买入的往期计划
50ETF （510050）一份 （价格不超过2.117（分红调整价格）、2016年8月计划）
食品饮料 （160222）一份 （对应国证食品饮料399396不超过8000点、2016年10月计划）
180ETF （510180）一份 （价格不超过2.84、2016年10月计划）
资产配置3.0
上次我们讨论了资产配置最基本的两种方式：固定股债比例，以及根据估值动态调整股债比例两种方法。今天我们继续讨论更深层次的资产配置方式。
在正式讨论大餐之前，我们先上个小甜点。
上次的公众号文章发布后，有人在评论里说：
看完这条留言，我不由得感叹，这得无知和逻辑混乱到什么地步才能说出这样的话啊。
首先咱们分析逻辑。
在那篇文章里，我通篇介绍的是如何做资产配置。即，最基本的股债再平衡与高一级的动态平衡。除了作为例子举出的80:20，以及后面提到可以根据你的情况变化比例外，一个字都没写你的股债“应该”是多少。
我写的是大的策略，你来跟我讨论股债比例具体是多少？我不禁满脸问号。
其次，您推崇的这位告诉您的这个方法，100年前就已经有人在书里写过了。它是不是最合适、最科学，是不是适合每个人的确定仓位方法我不知道，我只知道，您是真的无知无畏。
甜点时间结束，下一拨名媛请就位，正餐来了。
你是不是经常听人说，股票是收益率最高的投资品种？如果是，那么为什么我们要配置股票和债券两个品种？为什么要“再平衡”？
第一个原因，在于配置两种不相关的品种后，你的收益率会变得更加平缓、波动降低，同时长期收益率也会提高。2008年和2015年下半年，两市股票平均跌幅超过60%。你千万不要低估这个跌幅的杀伤力以及高估你自己的承受力。如果你不幸高位满仓买入，那么你需要赚100%以上才能回本。（之后我会专门写一篇有趣的投资数学文章）然而如果你做了动态平衡，则回本的时间以及资产损失的幅度会大幅降低。
同时，再平衡天然的低买高卖动作也会极大提高你的长期收益率。
第二个原因，在于会大幅降低你的焦虑心态。这个老朋友都懂，不多说了。
在掌握最基础的两种配置方法后，我们需要考虑的是如何在这个基础上进一步提高收益率。
再平衡本质上是一种“低买高卖”策略。当某类资产跌幅较大后，其在你的资产配置中比例会降低。这时候你进行再平衡，则等于低位买入。同时，高位卖出了上涨的那个不相关品种，客观上实现了股神级别的操作。
动态仓位平衡则是进一步提出了低位加大仓位，高位降低仓位的理念。
那么再进一步呢？再进一步就是在“品种”上下手。
之前我们举的再平衡4-6%，动态再平衡接近8%的十年收益率，是基于“沪深300”这个指数。这个指数基本能代表A股的走势，但它当然不算表现很好的指数。如果你希望进一步提升收益率，就要选一些能够战胜它的品种。
我的推荐第一位是“增强指数基金”；第二位是优质的行业基金；第三位是优质的主动基金。
在A股，第一位的增强指基以及第三类的优质主动基金，能够跑赢基准的原因有两个：
第一是因为A股是个散户市场，85%以上的成交量都由散户贡献，这样机构割韭菜就会很方便高效，客观上让这两类基金取得超越指数的收益。
第二是因为机构会“抱团”。目前A股市场的抱团效应已经达到历史最高区域。也就是说，大量机构将资金集中在几十只股票以及几个行业上。这样，这几十只以及这些行业的股票就会不断上涨，最终导致主动基金业绩表现不错。（这样的状态会有很大的后遗症，未来各位会懂）
第二种优质行业基金不用说了。记得我几年前提出的几个行业吗？依然没有变。医药+消费+信息产业（科技+中概互联）。未来10-20年记住这三个行业就可以了。
这三个品种中，配置难度从小到大是行业<增强指基<优质主动基金。也就是说，行业最好选择，增强指基选择难度中等，优质主动基金难度最大。这是因为目前A股有超过4000只主动基金，为什么难选我也在过去的文章中说过了，可以去翻翻。
总而言之，到了这一步，资产配置第三层级已经呼之欲出：
用动态平衡的方式，操作优质行业+优质增强指基（标准指基亦可，大小平衡，如300+500）+优质主动基金。
我相信一直到这一步，对70%以上的朋友来说都不难。具体操作步骤如下：
首先，确定你的调仓周期。最低不要低于三个月，最高不要超过一年。原因我不解释，我建议经验少的朋友可以六个月调整一次。
其次，确定你的最高、最低仓位。你可以参考前面小甜点那里介绍的方法，也可以用其它方法（以后有机会也要介绍），确定自己的仓位上下限。我建议除非特别激进的朋友，股票仓位最好不要超过80%-85%。如果你只是个普通投资者，那么5:5或者6:4都很适合。
第三，确定你的品种。我的建议是增强或标准宽基指数基金（50、300、500、1000、创业、科创）与优质行业基金结合。有能力可以再去找几个优质主动基金加入配置。这里要注意，这只是我的建议，如果你学有余力，这部分的配置甚至可以延伸到个股上。买了好股票赚钱，同时可以有打新收益。只要是股票类资产，都可以算作仓位。只是我强烈建议70%的普通投资者就不要买个股了。
也就是说，只要是A股股票类资产，无论你买入什么都可以。只是我本人会推荐上述几个品种给普通投资者而已。
第四，考虑目前合适的仓位。这个可以考虑估值，也可以参考我经常会给出的仓位建议。
第五，定期实施你的计划。
是不是看起来很麻烦，其实一点都不麻烦。更何况，开始制定策略后，半年以上才需要调整一次仓位比例，简直不要太轻松。
如果一切顺利，你的长期年化收益率已经可以达到8%-10%以上了。
第三层的资产配置就到这里吧。后面还有第四以及第五层。
敬请期待。
PS：我介绍的资产配置方法，不止适用于你投入股市的那点钱，即使你用在除了应急准备金的所有家庭流动资产上，也是非常合适的。请一定根据自己的情况认真思考、实践以及总结。
PPS：我发现把干货放到发车文章里看的人就少，单独拿出来看的人就多。这不科学。
坚持不发水文的公众号已经不多了！救救孩子！