读书笔记：个人生命周期与理财规划

一个人的生命是有限的，可以区分为依赖、成熟、衰老三个阶段，一个人生的财富累积状况就像驼峰的形状，在年轻时很少，赚钱之后开始成长累积，到退休之前其财富累积逐渐达到高峰随后退休后一般开始降低。所以要在整个生命周期内对储蓄和消费进行规划，以便实现最优的消费。

个人理财规划，是指根据个人在不同生命周期的特点，针对学业、职业的选择到家庭、居住、退休所需要的财务状况，综合使用银行产品、证券、保险产品等金融工具，来进行理财活动和财务安排。

而个人生命周期可以按年龄层分为六个阶段，依次为探索期、建立期、稳定期、维持期、高峰期和退休期，个人一般都会历经求学、 就业、成家直至退休。而每个阶段的资金需求一般都会 有所不同，收支也有一定差距，所以需要针对不同阶段的特点进行财务安排和理财活动。

探索期：15岁到24岁的学生时代，（包括研究生），一般都没有成家，大都以父母家庭为生活的重心，而且主要为将来的财务自由做好专业知识上的准备，所以主要以求学深造为主。以便为将来获得较高的收入铺垫较好的基础，同时在这个阶段要尽量培养良好的理财习惯，如财务记账、基金定投、购买保险及量入为出等。适当参与和尝试做一些投资，而他们的投资理财活动大都是将长辈给的资金存入银行，由于资金一般不多，所以投资工具一般都为活期，资金多些的，还有在银行做定期存款的。或者进行小额基金定投或者投入股市等。当然，他们也可会过勤工俭学及科研开发等活动取得一定的收入，而有些家庭担心孩子出现意外伤害等事故，所以也会购买一些意外险或者寿险等保险给孩子。

建立期：也就是25岁到34岁开始工作阶段，一般是个人财务的建立与形成期，工资收入相对较低，且大多数人会筹备结婚或者婚后育有学前子女等，所以需要购买婚房或者学区房，或者购买家用汽车，也因此可能会有贷款甚至信用卡透支，对于有孩子的家庭，一般还会考虑孩子的教育资金规划问题。孩子出生后，支出也相对较多，还有针对个人的继续教育支出等，所以需要进行资金使用规划。加强现金流管理合理安排日常收支，适当节约资金进行适度投资以积累经验，同时考虑让自己的资金增殖。所以一般每月必须开支的钱，可能会以活期存款的形式支出，教育资金可能会选择基金 定投和银行理财产品等形式，同时也会拿出大部分钱来投入到像股票、期货和外汇等这样高风险高收益的投资工具中，一般处于这个阶段的人风险承受能力很强，所以一般他们对高风险的投资品种的比重很高，当然，除了考虑子女的教育，他们还要考虑其他的支出。或者为了将来有一笔钱来作为生活保障等，可能还会考虑购买储蓄险。另外随着人身安全意识的加大，不仅会为老人购买寿险，有时也会为自己购买寿险，以便为家人多些保障。

稳定期：年龄一般在35到44岁之间，大部分人的收入会有较大提高，财富积累相对较多，不过面临着未来的子女教育和父母赡养以及养老等三大重任，因为这个阶段一般他们的孩子已经上了小学或者中学，孩子成长所需的支出比较大，还可能有房贷也可能有投资性住房，为了孩子能够将来有较好的发展前景，会筹备未来上学的教育资金，进行教育资金的投资规划如储蓄险等，这个阶段对于一般人来说虽然已经有了一定的资金积累，但是由于房贷及生活品质要求等方面的压力，所以理财任务是尽可能多的储备资产积累财富，所以要做好中短期及长期的投资规划和家庭现金流规划。如除了大家都使用的活期存款外，一般会投入一部分资金到股市期货，和外汇等这类高风险高收益的投资工具中，当然，也会做基金定投。不过由于基金定投，不少都是证券投资基金，所以也有一定波动，作为投资人，心里要有一个预期，总之这个阶段的人群选择中高风险的投资工具占比较大，风险承受能力相对较强。当然为了防范疾病意外和失业等风险，一般也会考虑购买寿险或者一些养老相关的保险等，以降低所涉及事故发生时家庭的损失，

维持期：这个阶段年龄一般在45岁到54岁之间，个人对未来有明确的方向，收入和财富积累相对处于人生最佳时期，面临为进入中高等教育的子女准备教育费，为父母准备赡养费用和为自己准备退休养老费等，因此这一阶段是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，又要善用投资工具创造更多财富，既要清偿各种中长期债务又要为未来储备财富，所以，这一时期财务投资，尤其是可获得适当收益的组合投资成为主要手段。一般处于这个阶段的人群风险承受能力相对一般，投入股市的资金占比相对年轻时较低，或者对于股市经验丰富的人群，在预计股市上升时，会加重投资以获取高额回报，预计股市要下跌时，会撤出股市甚至仅有少部分的资金在股市，另外也会购买一-些银行的低风险的保本理财产品，及中低风险结合中等风险的银行理财产品等，或者除了配置一些国债外，还会购买些不同级别的公司债券等进行多元化的投资，而保险则一般会考虑投资型保险以确保资金的安全性，当然在目前国内外的经济环境下，有些企业因为缩减或倒闭，也有些人会出现收入降低或者失业的现象发生。

高峰期：一般处于55岁到60岁这个阶段，他们的房贷和汽车贷等中长期债务基本还清，有子女的一般也已经步入社会开始独立，财富积累达到最高峰，这个时期的人群风险承受能力较弱，所以他们理财的主要任务是妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，如基金、债券、储蓄及银行等固定收益理财产品的投资占比较高，也就是说，中低风险和低风险的投资占比较高，以便尽量做到保值增值，同时，为了保障自己的身体健康，可能会购买一些长期护理险等保险。

退休期：60岁以后，女性是55岁，个人主要的人生目标就是安享晚年，这一时期的人群风险承受能力很弱，他们的理财任务是稳健投资以保住财产，合理消费以保障退休以后的正常支出，投资组合以固定收益投资工具为主。如债券、债券型基金、货币型基金和储蓄等，也就是说对于低风险或者极低风险的投资比重占比较高，还有一个另外的重要任务，就是遗产规划及其与此相关联的税务规划。