沪镍大涨

​瑞达期货:沪镍大幅回升 菲律宾停产令

内外走势:周二LME镍大幅回升,截至北京时间15:00,3个月伦镍报17675美元/吨,日涨2.76%。沪镍主力2103合约大幅回升,日内最高130240元/吨,最低125700元/吨,收盘价129920元/吨,较上一交易日收盘价涨1.91%;成交量924052手,日减13.5万手;持仓168529手,日减1666手。基差380元/吨;沪镍2103-2104月价差-20元/吨。

市场焦点:(1)亚特兰大联储主席和达拉斯联储主席等多位美联储官员预测,美国经济能在下半年强劲复苏,2021年缩减购债规模成为可能。(2)菲律宾总统杜特尔特下令停止在Tawi-Tawi Languyan的Tumbagaan Island的所有采矿作业。据SMM消息,该小岛上的矿点基本枯竭,近两三年几无出货,影响有限,不过是否进一步发酵至整个Tawi-Tawi岛存在不确定性。

现货分析:1月12日SMM现货1#电解镍报价127600-133000元/吨,均价130300元/吨,日跌2450元/吨。长江有色报道,金川镍货源也无明显增多,现货流通依旧偏紧,下游前期补库充足今日采购积极性一般,市场供需双降,成交较昨回落。

仓单库存:周二沪镍仓单合计14413吨,日减687吨;1月11日,LME镍库存为248826吨,日减192吨。

主力持仓:沪镍主力2103合约前20名多头持仓101707手,日减1678手,空头持仓124637手,日减4956手,净空持仓22930手,日减3278手,多空均减,净空减少。

行情研判:1月12日沪镍2103大幅回升。多位美联储官员预测美国经济将在下半年强劲复苏,2021年所建购债规模成为可能,对美元形成支撑;不过经济增长的乐观预期,缓解了市场对全球疫情的担忧。菲律宾进入雨季镍矿供应降至低位,国内原料紧张状况持续,且菲律宾停止Tawi-Tawi省所有采矿作业,停产令扩大范围的可能引发担忧。下游消费维持较好表现,电解镍库存再录年内新低,因新能源行业稳定采购,对镍价形成支撑。技术上,沪镍主力2103合约主流空头减仓较大,关注上方132000附近阻力,预计短线宽幅震荡。操作上,建议可在127000-132000元/吨区间轻仓操作,止损各1500元/吨。

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