重点租赁公司盘点 | 山东国资委旗下中垠租赁转投公共设施业、卫生行业 拟发25.18亿ABN

来源：零壹租赁智库

日前，中垠租赁公告拟发25.18亿ABN，募集资金净额约6.91亿元用于偿还银行借款，17.01亿元拟用于新增租赁业务投放。

作为山东国资委旗下一员，近年来，除集团内部业务外，中垠租赁积极拓展外部业务，外部业务主要投放的行业有公共设施管理业、卫生行业及纺织业。

01 |  近况速递：拟发25.18亿ABN

4月11日，中垠融资租赁有限公司（下称“中垠租赁”）公告发行25.18亿ABN，发行日为4月16日至4月18日。其中，优先级发行金额为23.92亿元，占比为95%，评级为AAA；次级发行金额为1.26亿元，占比为5%。

资产池涉及发起机构与2个承租人签署的19笔租赁合同，承租人主要分布在山东，租赁利率为6.85%。

本期ABN所募集的资金直接用于发行载体管理机构向中垠租赁购买基础资产，所募集资金中的6.91亿元拟用于偿还中垠租赁2019年到期的部分银行借款以改善债务结构。其中，对国家开发银行上海市分行到期应付本息为4.09亿元，对华夏银行上海分行到期应付本息为0.25亿元，对渤海银行济南分行到期应付本息为2.57亿元。

2018年，中垠租赁拟进行业务投放40亿元，扣除保证金和服务费流入实际投放金额为38.42亿元。截至9月末，已投放15亿元，尚有23.42亿元计划未完成，本期ABN所募集资金中约17.01亿元拟用于新增租赁业务投放。

02 |  公司概况：注册资本70亿元 实控人为山东国资委

中垠租赁成立于2014年5月20日，初始注册资本为5亿元。截至2018年9月末，注册资本为70亿元，实收资本为57.35亿元。

目前，中垠租赁的股权结构如下图所示：

其实际控制人为山东省人民政府国有资产监督管理委员会，山东省国资委直接持有兖矿集团70.00%的股权，兖矿集团直接持有兖州煤业46.16%的股权，兖州煤业直接持有中垠租赁74.79%的股权。

03 |  业绩情况：逐渐扭亏为盈 2018年前三季度净赚2.93亿

截至2018年9月底，中垠租赁总资产达125.14亿元，总负债54.85亿元，资产负债率43.84%，所有者权益合计70.29亿元。

2018年1-9月实现营业收入5.05亿元， 实现利润总额3.92亿元，净利润2.93亿元。

2015年度和2017年度及2018年前三季度，净利润分别为-543.74万元、1.66亿元、2.96亿元和2.93亿元。

04 | 业务板块：由集团内转向公共设施管理、卫生等行业

中垠租赁新增签约规模呈逐年高速增长态势，2016年新签约项目134个，比上年同期减少83.91%，新签约金额38.59亿元，增幅为125.01%；2017年新签约项目272个，比上年同期增加102.99%，新签约金额62.73亿元，增幅为62.56%。

近年来，中垠租赁行业涉及范围不断扩大，从最初仅有采矿业到现阶段增加电力供应业、纺织业、公共设施管理业、金融及商务服务业、卫生业和制造业。

除集团内部业务外，中垠租赁积极拓展外部业务，外部业务主要投放的行业有公共设施管理业、卫生行业及纺织业；由于其外部业务起步较晚，因此，外部业务的投放呈现增长中有波动的趋势。

截至2017年末，中垠租赁融资租赁业务行业占比最大为制造业，贡献超过一半的收入。近三年及一期，制造业投放分别为121,237.75万元、267,759.22万元、256,281.90万元和64,764.00万元；占比分别为70.71%、69.38%、40.85%和 24.22%。

其次，采矿业2017年末占总投放比为20.33%。近三年及一期，采矿业投放分别为49,357.98万元、46,175.74万元、127,555.81万元和18,520.23万元；占比分别为28.79%、11.96%、20.33%和6.92%。公共设施管理业近三年及一期投放分别为0.00万元、58,000.00万元、159,000万元和171,200万元，占比分别为 0.00%、15.03%、25.35%和64.00%，投放量快速增长。

卫生行业近三年及一期投放分别为0.00万元、14,000万元、74,500.00万元和13,000万元，占比分别为 0.00%、3.63%、11.88%和4.86%，投放量快速增长。

05 |  负债及融资情况

至2018年9月末，中垠租赁在各家银行已使用额度22.64亿元，其中短期借款1.9亿元，长期借款20.74亿元。

截至目前，中垠租赁仅于2018年3月发行“中垠租赁一期资产支持专项计划”，发行总额7.68亿元，基础资产为应收融资租赁款，均未出表。除此之外，暂未发行其他直接债务融资工具。

2017年末，中垠租赁长期借款余额13.75亿元；2018年9月末，长期借款余额19.66亿元。

The end.

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