一手品牌中药、一手硬科技
未来几年市场将迎来新格局，大消费如果从板块指数角度会表现比较平庸，除非你能抓住个别发展的机会，医药这块，品牌中药将成为传统行业里的少有的超级亮点，硬科技将大放异彩，所以，一手品牌中药一手硬科技，立于不败之地。
未来三到五年，品牌中药龙头公司的平均业绩增速我估计将陆续恢复到20%到30%水平，市盈率完全具备走出过去七八年白酒行业的曲线。
目前一些中药的龙头公司都陆续的公布中报了，这个中报业绩是非常漂亮的。正如我之前所说，中药公司已经进入了一个新的成长周期，今年的中报也向我们印证了这一点。像东阿阿胶、白云山、中新药业，马应龙、同仁堂、华润三九等目前已经公布出中报的这些公司，都是一个大幅高增长或是一个大幅的扭亏为盈。这个增长对应这些公司目前的股价，我认为是处在一个偏低估的位置，所以我觉得中药公司的基本面其实已经开始向好了。那么接下来我觉得股价会有一个慢慢的从量变到质变的过程。综合市场目前总体的情况，我对于中成药目前是未来长期走牛的一个起点的判断，是毋庸置疑的。东阿阿胶发布半年报，上半年营业收入16.87亿元，同比增长54.01%；净利润1.5亿元，上年同期净亏损8402万元，扭亏为盈；基本每股收益0.232元。值得注意的是，中报经营性现金流20亿。白云山8月18日晚间发布半年度业绩报告称，2021年上半年营业收入约361.29亿元，同比增加18.57%；归属于上市公司股东的净利润盈利约25.02亿元，同比增加41.84%；基本每股收益盈利1.539元，同比增加41.84%，这么算他的港股只有七倍市盈率，比银行都低，中药牛市起点的判断不会错，业绩增速已经是高成长股行列。
一家企业由亏损走向盈利这种困境反转所带来的股价涨幅是巨大的，李宁2012年到2014年连续亏损三年，2015年盈利恢复到一个多亿，2020年恢复到17个亿，股价却从2015年的两港币今年最高涨到105港币，市值最高超过2500亿港币。盈利用五年从一个多亿恢复到17个亿，市值却涨了40倍，超过2500亿港币！很多人不明白我看好的标的潜力到底有多大！越是底部越慢，一旦反转起来，一年十倍！
未来中国的西药市场，大概率是出现一两个创新药大厂，创新的药品数量多价格实惠，占据市场较大份额。
过去几年我们一直围绕大消费板块进行炒作，也就是所谓的以白酒为代表的这些大消费板块，今年的格局已经发生变化了。在去年年底市场都看好大消费时，我说大消费已经进入了一个尾声。今年我们注意到一些硬科技板块涨势较好，这是一个刚刚开始的格局，也就意味着未来两到三年甚至更长，市场的风格会发生一些新的变化，大家不要认为市场能立马回到过去两年的风格。从盘面上来看，未来两三年可能中小盘股表现的比大盘股要好，这一点与过去两三年的表现恰好相反。
消费股从指数层面来看，未来几年消费股会表现较为平庸，当然你要专注于大消费投资的话，不要把希望放在整体板块的表现上，在此其中要重点挖掘个别发展的机会。
医药中的医疗服务，未来几年我们认为会面临一个比较尴尬的境地。像过去几年表现较好的CXO、眼科、牙科等，这些板块未来几年将进入一个平庸的表现期。西药化药由于集采的大环境，虽然跌了很多，但我觉得未来会进入修复期而不是繁荣期。修复期是指，跌多了之后有个反弹，反弹结束会有个底部震荡。
品牌中药将进入黄金发展期，具体原因在过往节目中有提及，由于它们的估值以及整个发展的节奏，包括国家政策支持的节奏等原因，因此品牌中药将成为传统产业中，为数不多的大亮点之一。
硬科技产业将在未来几年大放光彩，在此其中像我之前提到的智能物联网、智能工业或是芯片、半导体这些，大家都可以关注。
未来手机最值钱的不是手机本身的利润，而是端口价值，当前全球最大的软件端口不是腾讯，而是TikTok，全球最大硬件端口呢，移动端口的想象空间巨大，还能发展二十年，苹果16万亿的市值不是未来手机界的天花板。
科技领域相对于消费和医药类的公司，它的风险和不确定性高，但由于我们过去十几年对科技的投资，对我们来说，我们认为我们成功率几乎是百分之百。换而言之，我们过去十几年重点买过的科技股到目前，回头看全是大牛股，当然中间会有很多次的反复和波动。无论是以前一两块买的比亚迪电子最后涨到五六十，十几块买的比亚迪涨到两百多，天齐锂业、路翔股份包括今年的鹏辉，我们对科技的投资成功率几乎达到了百分之百。因为我们在做投资的时候可能和大多数市场的机构不同，它们投资科技股时往往是当这个科技板块非常疯狂、估值非常贵的时候，它们才会去参与。我们往往是在这个市场很冷的时候，我们才会考虑参与，我们会提前关注。尤其是当年我们关注的新能源是全国最早，当时还都是亏损的时候，特别原始的阶段。我们买比亚迪的时候，比亚迪还没造电动车，只是刚刚想造，所以这需要你本身对这个事情有认知，你看到这个社会发展趋势。就像现在我们认为下一代互联网一定会往5G、6G时代走，一定会往万物互联时代走。那么挖出来一个世界级龙头，这对我们的回报就会有一百倍的回报，要有这样的一个潜力。即便判断失误，它不是世界第一，哪怕是世界第三，最后也能获取一个高回报。这需要综合考虑，比如这家公司的创始人和团队是什么样的风格，最重要的就是行业的确定性，你要知道未来国家的产业发展方向，新能源汽车之所以有今天，和国家的产业定位有很大的关系。