“日本股神”是川银藏的神级操作:这才是逢低买入的正确打开方式

美国有巴菲特,欧洲有安德烈·科斯托兰尼,日本有是川银藏。

是川银藏之所以成为传奇,不仅是因为他“从潦倒到成功,从谷底到谷峰,三度破产后潜心研究经济,靠着妻子筹措的70日元入市,财富一度冠绝日本”,更因为他最终也被贪念所噬,后来几次的投资失败令其身负巨债离世。这一生的大起大落,令人唏嘘不已。

这是英为财情“投资大佬”系列第三篇原创,与你分享日本股神是川银藏的投资人生。

是川银藏

无论如何,这位日本股神凭借自己的投资规则,在股市叱咤风云大半生,准确预测了美国放弃金本位、预言二次世界大战,从股市中狂揽数百亿日元,这种神级操作已经让其他人难以望其项背。

接下来要说的,是最能体现是川银藏投资原则的一次交易——做多水泥股。

前期积累:花费三年钻研经济政治

需要着重强调的是,是川银藏在股市获得的成功绝非凭空得来。1927年,日本经历史上空前的金融大恐慌,共计37家银行宣布停业,29个破产收场。是川经营的矿产公司也不幸破产。

企业失败后,他决定要搞清楚这个问题:这场金融风险是资本主义崩溃的前奏?还是只是一时失序?

接下来三年,是川埋首于各类政治经济金融书籍,从吉野作造的《日本无产政府论》,到大山郁夫的《现代日本的政治道程》,再到河上肇的《马克思主义讲座》。

他彻底分析了世界各国数十年来的各种经济统计,包括物价、景气、股价、消费等。在这之后,他才决定将这三年所学所得应用在股市上,开始积累财富和名气。

慧眼识机:看准日本政府要解决失业问题

1972年7月,田中角荣在日本内阁登场,启动了日本列岛改造,其重点是将全国工厂重新配置,由临海的重化工业升级为内陆的知识型产业,同时兴建高速公路与内陆工业区以促进农村工业化。

然而,在列岛计划的刺激之下,日本地价、物价开始急剧上涨,令贫富差距日益扩大,社会日趋混乱。

1973年10月,第一次石油危机爆发,日本经济受此重击,通胀开始飙升。从1974年到1976年,为了抵制通胀,日本政府大幅缩减公共事业支出,这令某个产业受到相当大的打击——水泥。

随着水泥需求的迅速萎缩,大量水泥厂不是停工就是缩减生产规模,股价更是一跌不起。

手持6亿日元资金的是川从中发现了机会。他研究了产量第一大的日本水泥公司的股价走势,发现其从1973年1月的823日元高位一直跌至120日元,已经到了谷底区。

根据是川的研究,日本政府为了解决日益严重的失业问题,势必要采取措施解决这个最容易令社会混乱的风险。而最有效的方法,就是兴建土木工程,吸收大量的劳动力。届时水泥的需求必定会大幅增加。

逢低吸纳:大量买入日本水泥公司股票

于是,是川开始逢低买入日本水泥公司的股票。这家公司拥有自己的石灰石矿山,能够做到原料的自给自足,这是其他水泥公司所比不上的。

到1977年5月下旬,是川手上已经积累了30万股日本水泥公司——尽管当时,就连日本水泥公司的员工也对公司股票持悲观情绪。至7月份,是川手中的这只股票已经超过了3000万股。

是年7月份,福田赳夫上台组阁,开始转变政策。该党派追加了逾1万亿日元的预算,准备重启大型公共事业项目。

对水泥的需求一下子喷薄而出,带动价格上扬,日本水泥公司从6月20日的121日元收盘价连破130、140关口,到8月15日更是放量大涨,冲到178日元。

是川一开始买入日本水泥公司,其股价大概是在120至130日元,到股价涨到180日元,他便将三分之一的持股获利了结。

之后,该股回落至160日元,陷入盘整。部分券商分析师开始唱空,但是川认为这波行情还有后劲,因为水泥市场仍然供不应求。

8月25日,该股再度反弹,涨至203日元。到9月底股价已达244日元,日本水泥股成为东京证券交易所的超级大热门。到11月份,这只股票涨破了300日元。而就在股市人气正旺之际,是川作出了一个决定——抛出。

“只吃八分饱”:适时抛售获利300亿日元

是川认为,供需缺口即将弥平,目前的高毛利将回归正常,公司的获利将低于市场预期。事实证明是川的判断是正确的。

在创出337日元的最高价后,日本水泥公司股价开始急转直下,不到半年便跌破了200日元大关,而且还在不断往下探。而是川通过逐渐抛出操作,在两年多的时间获利高达300亿日元。

是川能够发现日本水泥公司这个投资机会,是基于他对经济、政策形势的准确解读以及对水泥供需的预判。就连当时日本水泥公司的高层,都没有掌握到这种趋势。

如果没有这方面的专业积累,仅靠市场上各类杂乱的消息,是川也无法完成这一壮举。

此次战役,也印证了是川最为人知的“乌龟三原则”:

1、选择未来大有前途,却尚未被世人察觉的潜力股,长期持有;

2、每日盯牢经济与股市行情的变动,而且自己下功夫研究。

3、不可太过乐观,不要以为股市会永远涨个不停,而且要以自有资金操作。

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