职场年轻人学习投资理财是在浪费时间吗？
投资不仅仅是“钱生钱”，更是对未来生活的规划。
首发于2016.11
在“职场年轻人该不该学习投资”这一点上，我的观点经历了“应该——不应该——应该”的两次转变。
二十年前，我几乎是一毕业就开始学习炒股。理由很简单，想要快点有钱，那时的投资渠道很少，除了存钱，就只有炒股了。
炒了几年之后，我对这个问题的观点开始“多翻空”，主要的理由有三点：
一、资本金少，就算赚钱也赚不了多少，一旦亏损，抵御风险的能力又弱，影响自己的正常生活；
二、机会成本高。职场新人，在投资上花费的时间，还不如多多学习，特别是炒股，有时间上班还会偷偷看盘，影响工作；
三、投资是一门专业，应该把专业的事交给专业的人去做，自己专注最核心的事业。
这三点也是市面上反对年轻人学习投资理财最主要的观点。
但现在，我又重新反思这些观点，认为它们没有用发展的眼光看问题，走向了另一个极端。
你不投资，也无法摆脱投资对你的影响
假如你一个月的薪水是6000元，去掉基本开支后还余2000元。难道你买基金定投是投资，什么都不管放在银行卡上就不是投资了？别骗自己了，这也是投资，只是被银行以“撸羊毛”的方式投资了。
钱为什么叫“流通货币”？就是说钱永远以不同的形式在不同渠道和不同人的手里转啊转。只要你有余钱，你不拿去投资，就被别人投资了。
你用百分之五的年利率投的万能险（一旦出问题还这个不保那个不保），这些钱被保险公司用到哪里去了呢？比如说买万科股票。
一个30年时间才建成的宇宙第一房企，半年时间就被别人用你们的钱控制了。一个一年前还没有什么名气的老板，现在就上了胡润富豪榜，个人财富暴涨820%。万科事件中老是有人说什么“打工的要尊重老板”，但老板的钱是从哪里来的，是你们的。
有人说那是人家有魄力，有眼光，敢在低位买进。笑话，被人“撸羊毛”还帮别人数钱。买的万科股票如果下跌爆仓了，保险公司只要把自己的资本金赔完，就可以拍拍屁股走人，有限责任公司嘛；但不管赚多少，你只能分那百分之五。
你冒白粉的风险，赚面粉的利润，还觉得跟你没关系？
今后我们的财富增长，越来越依靠投资而不是工资
好吧，我知道你要说：我才不管别人有没有投资呢，只要我的钱好好地趴在帐上就行了。可是，正因为你的钱被别人拿去投资了，导致市场上只要有一点投资属性的商品都在不停涨涨涨。
这跟你有关系吗？有！中国近10年物价指数（CPI）平均在2%左右，但这里面是不含房价的，如果考虑到房价因素，人民币的实际贬值每年都在8%以上。
也就是说，你买不起房子的原因，不是你工作不够努力、收入不够高，而是你放在银行的钱，被别人投资到房子上，推升了房价，才导致你买不起的。
这就是投资对你的影响。
上图中那根黑色的线，是近百年来，美国1%最高收入人群的占有国民财富的比例，我们发现，有两次极度的贫富分化。一次是在上个世纪二十年代，那次是“管理革命”造成的。一个资本家以前只能管几十个工人，大企业崛起后，可以管理几千几万个工人，财富就更集中到少数人手里了。
另一次就是现在，情况比上一次严重很多。这次是资本聚集造成的。我们知道，管理效率是有上限的，企业规模大到了一定程度后，就会下降。但一个人能控制的资本是无限的，财富分化自然比上一次严重。
这种趋势同样在中国出现了。只有高收入而没有买房的人，早就被金领的队伍抛弃了，想要在财富阶层向上流动，越来越依靠资产增值而不是工资收入。
所以我现在的看法变了，对于职场年轻人而言，投资的能力培养，至少是和工作学习、恋爱婚姻同等重要的三件大事之一。
那么年轻人在投资上主要的障碍点到底在哪里呢？
投资不仅仅是“钱生钱”，更是对自己生活的规划
“年轻人钱少，花钱的地方多，拿去投资，要用的时间怎么办。”
“工作都忙不过来，就那么点钱，收益低的差不了多少，收益高的风险又高，没必要投资。”
认为投资就是“钱生钱”，这是大部分人对投资的误解。投资第一要解决的，不是收益、不是风险，而是“流动性管理”，通俗的说，就是“让你在要花钱的时间，随时能拿得出钱来”。
不管是高净值人群，还是低净值人群，在做理财规划时，都要拿出一部分投资于“高流动性投资品”，余额宝为什么比一般货币基金卖得好？不是收益高，而是随时可以拿出钱来。
我发现那些比较忙的职场年轻人通常有两种存钱方式：
一是暂时不用的钱存成定期（或期限长的银行理财产品），剩下的钱都花掉；
二是所有钱都放在工资卡上，怕要用钱的时间拿不出来。
第一种情况，要用钱的时间就傻眼了；第二情况倒是安全了，可钱不停在贬值。
“流动性管理”不仅仅是一种投资，更是对自己未来生活的规划。远到今后五到十年，我什么时候买房，什么时候结婚，什么时间生孩子，我的收入增加情况又是怎样的，有哪些预期资产可用作投资，对应什么期限的产品。近到几个月内，哪些钱是必须花的，什么时候花，还有哪些大概率事件，又要用什么理财产品对应？……
今天的市场上，流动性好的低风险投资品种已经非常丰富了，但大家熟悉的都是门槛低的货币基金、银行T+0理财产品，傻子都会投。还有一些门槛高收益更好的产品，比如逆回购、各种股市短期无风险套利工具，还有一些购买技巧，如何提高货币基金流动性、降低费率，等等，这些都是我们学习投资的额外收益。
比如说，正常情况下，“1天逆回购”收益率跟定期存款差不多，但季末市场资金面紧张时，可能忽然飙升到年化30%。
就算你不喜欢投资理财，规划生活、平衡收支总是需要的吧？
年轻人的抗风险能力并不比财富人群弱
流动性管理还有一个好处：只要解决了“急用钱”的问题，剩下的钱完全可以投入到高风险、高技术含量的投资方向中去。
为什么呢？因为年轻人存量资产少，收入增长快，可以弥补因为高风险带来的资产性亏损，所以抗风险能力有时是超过了高净值人群的。我炒股的前几年累计亏了50%，看上去很吓人，但亏损额不过五万，也就是现在牛市三个月、平衡市半年的收益。要是高净值人群这么个亏法，恐怕几年都缓不过来。
“那么点钱，就算回报再高的投资也赚不了几个钱，等到钱多点再学投资也不迟。”
“以后钱多了，找个专门的理财顾问，让专业的事交给专业的人去做。”
我们常常对自以为明白的东西过于自负，而对不懂的东西又过于谨慎。这也是低净值人群不去学习投资的普遍心态。
前面说了，正因为钱不多，时间不少，在做好流动性管理的前提下，你尽可以投资于一些高风险高收益、但技术含量比较高的项目上。只有在高风险的投资中才能提高投资技术，才能养成良好的投资心态。
等你的资本聚集到一定程度的时候，正好是你的家庭、事业最忙的时候。你的投资行为会受到时间精力的约束。比如说我吧，现在用于投资的时间一个星期也顶多一两个小时，很多需要看盘的机会都无法去把握，只能挑一些趋势投资的机会，一年做两三次。
没有生孩子的年轻人，晚上8点到11点的时间相对自由，没有必要完全投入到工作技能的提高上去，拿出一点时间，了解各种投资品种和渠道，更重要的——形成个人化的投资策略，磨炼出良好的投资心态。
这就是投资专业性的第二个层面。一个不懂投资的人，也能发现机会，但要把握这个机会，需要投资策略和投资心态。
大部分人投资输就输在没有投资策略上。比如说今年年初很多人都认为石油有机会，年中都看到大宗商品有机会。但你如何把握呢？你肯定做不了期货，那么是买石油基金，还是石油股票？是买产业链上游的，还是买中游的？这就是投资标的的选择。还有就是什么时机买？是抄底？还是等趋势出现？出现了浮盈什么时候可以了结？仓位如何控制？如果市场没有出现你预料中的变化，你又如何控制风险？
每个人都有最适合自己的投资偏好、投资风格，都是需要在长期投资中沉淀下来的，不是说有了钱你再去学习投资的。我看到有些高智商的人，刚刚做投资时很谨慎，赚了10%之后，忽然发现隔壁老王傻不拉叽的人也能赚20%，心态坏了，拼命要做到30%、40%，结果高位套牢，又没有止损的习惯。这些都是人性的弱点，需要在长期的投资中慢慢克服。
那么依靠专业人士呢？专业人士有很多种，有的提供投资品种建议、有的提供资讯、有的帮你做资金规划、有的只做渠道赚你点佣金，就算有人把你的资金都包了，你仍然要有自己的投资决策。
如果你是个喜欢学习、善于学习的年轻人，我并不认为把时间花在投资上，长远效益不如花在工作技能上。正如我在《职场“中等收入陷阱”：你的薪水为什么不再增加？》中说，不要再用“不是专业人士”为你的懒惰找借口了，重要的是花时间研究，优化自己的投资组合。投资的好处是不用跟人打交道，对一些内向型的人而言，反而充满乐趣。
战胜8%，你就是人生赢家
最后还要再泼点凉水。
投资理财不是一夜暴富，而是追求财富的“复利效应”——也就是以稳定的收益率，不停地投资，找到“时间的玫瑰”。
具体到目标，我认为是“战胜8%”，就是我前面说过的人民币每年的实际贬值速度。
这并不是一个可以轻易达到的目标。
首先，你必须要有一部分资金配置在流动性好的低收益的产品中，一般只有3%，年轻人的钱又不多，意味着剩下的资金收益率必须超过12%，而市面上超过12%的产品，都是有一定风险的。
但这又是一个可以达到的目标，如果无风险收益品种是5%，对投资品种研究可以让你多加5个点，良好的投资习惯和风格再加2个点，风险控制能力再加2个点，达到这个8%妥妥的。
我开始接触投资是从我的同事开始，他是中国第一代股民。“钱永远在疯狂地流转”，我永远忘不了他的这句话。这话让我想起了《爱丽丝漫游奇境》里王后的那句话：“想要停留在原地，你要不停的跑；想要向前，你要以两倍的速度跑。”
这讲的就是钱啊，所有的钱都在疯狂地向前跑，有钱人之所以更有钱，因为他们总是在跟着钱跑。不能跟上钱的速度，我们只能眼睁睁地看着自己口袋里的钱被别人一张张地抽走。
思想
钢印