跨越交易之路上的最后一个鸿沟：一致性执行交易系统（合集）
序言
天下何思何虑？天下同归而殊途，一致而百虑。
回首过往，一把辛酸泪。从懵懵懂懂的小白开始，市场虐我们千遍万遍，多少次黑暗的角落里我们独自疗伤，举目四望看不到一丝光亮；多少次我们如饥似渴的奋读交易群书，刻苦程度不亚于当年迎接高考 ；多少个夜晚我们苦思冥想，试图看穿自己洞察市场，辗转反侧到天亮；构建、测试交易系统的路上，我们又经历了多少次的肯定否定、柳暗花明。两鬓生出白发，皱纹爬上眼角，饮尽孤独，望穿天涯。
如今经历千辛万苦，终于从浪里沙里淘出了朝思暮想的交易系统，但我们却发现它并不如我们期待的那么高明那么完美。历史回测具有正收益预期的交易系统，不仅仅总是让我连续止损，还让我错过那么多捡钱的机会，如果不是它，我这个月决不会亏这么多，如果不是它，上次那个波段我绝对会从头吃到尾，还有今天的铁矿我本来可以落袋赚钱的，它却让我浮亏收盘。看样子，还是我比系统高明一些，既然如此我一个聪明的大活人又何必死守着一个刻板的系统呢？还是老夫我亲自出马上阵吧。或猥猥琐琐或生龙活虎，半年过去回头对比一看，系统躺赢，我却亏损依然。为什么我懂得所有的道理，却仍然过不好这一生？为什么我费尽周折建立了自己的交易系统，却依然亏损？悲怆的呐喊在内心回响。
一个具有正收益预期的交易系统本身并不能给你带来利润，只有当它得到长期的一致性执行时，它的优势才能得以实现。而市场的不确定性和概率分布的非均匀性让却让一致性执行交易系统变得异常的困难，成为了交易员成长道路最后一个同时也是最难跨越的一道坎，跨过去了就是光辉彼岸，跨不过去就是人间地狱。
关于交易，我们已经翻来覆去的谈了很多，最后都要无一例外的落脚在系统的一致性执行上，如果不能长期的一致性执行交易系统，你前面的所学所思所失所得没有任何意义，你也将永远徘徊在交易的赢家殿堂之外。最后如果止步于此，交易生涯何等遗憾！于人于己都不愿目睹此种憾事，虽然自知力有不逮，作者还是鼓起勇气，尝试从不同层面不同角度对这个交易路上最后的碉堡进行解构剖析，一来对自己交易认知的角角落落进行一次清污除垢的大扫除，二来也希望能给那些正在这个鸿沟里进行热战肉搏的同仁们一些启发和帮助。
如何跨越金融交易之路上的最后一个鸿沟---一致性执行交易系统（上）系统过硬
强调一致性执行交易系统，首先系统本身必须安全可靠，它能够承载起时间、资金和交易梦想的重托，跋山涉水劈波斩浪，走过春夏走过秋冬，抵达光明的彼岸。值得托付的交易系统必须满足以下条件。
一．经历史回测证明系统具有正收益预期，年化利率不低于投资人最低盈利目标。系统能帮你摘到你想吃的果子，满足结果导向。
二．历史最大回撤比例不大于投资人划定的亏损清仓比例。让我跟你走，你不能上来就把我直接干翻掉，谁也不能保证最大回撤就不会发生在账户刚刚启动的时后。虽然最大回撤向来是被用来打破的，但最起码我知道跟你走的路上会遇到多大的坑，做到心里有数。
三．仓位水平合理，拒绝重仓运行。内盘期货保证金极限占用比例不大于50％。牢记切莫因为投资组合的对冲带来的低回撤率就扩大仓位水平，因为当市场发生极端情况时，投资组合内的不同品种就会失去常态下的对冲作用，原本不相关的品种也都会在瞬间变得高度相关，风险急剧同向累加。控制仓位水平是控制交易风险最直接最根本的保证措施。
四．系统要具有普适性。
1，拒绝单品种策略。
2，拒绝过度优化拟合。
单品种的系统优化是由单品的历史行情和计算机的挖掘算法决定的，与交易员没有半点关系，这些漂亮的数据和参数是以单一品种的历史行情为已知条件而计算出来的，还有那些经过过度优化过度拟合、只适应特定时段或特定市场环境的交易系统，都是外表妖艳的塑料花，在实际交易中没有任何普适性和参考价值，把交易托付给这种脆弱的交易系统的结果只能是个悲剧。天下没有完美的交易系统，选择一个对大多数品种都具有正收益预期的交易系统，采用相同的参数，组建一个多板块多品种的投资组合，降低预期收益，是人与系统携手共进、交易行稳致远的坚实基础。
五．系统简易不复杂。复杂是你的权力，简易才是你的能力，简易是洞察事物本质后的高级表达方式。天以易始，地以简能，简易的天地能生养包容万物而没有穷尽。简易的系统一方面能更有效的捕获跟踪趋势，另一方面也更容易操作执行。简则易从，易从则有功，有功则可大，可大则成贤人之业。
拥有了满足上述条件的交易系统，就如同拥有了一部自动搜寻瞄准目标的猎枪，收获如何，一取决于市场是否给机会，二取决于交易系统能否得到一致性执行。
跨越交易之路上最后一个鸿沟：一致性执行交易系统（中）知行合一
知行本就合一，从未分离。人的任何行为都是由意识主导的，意识的天性是趋利避害，我们之所以做出这样的行为是因为意识判断这样做对我们有利。
事后人们常说，道理我知道、就是做不到，严苛的讲你是在给自己找台阶、为自己开脱而已，真正的原因是你对那个该做到而没有做到的道理只是知道了一些皮毛而已，还仅停留在似是而非或者若信若不信的肤浅状态，当面对利害需要做出选择时，这种脆弱浅薄的认知是无法跳出来承担责任并主导行为的，因为你脑海里有比它成熟比它强大的认知在当家作主。拍板的永远是老大，头脑里当时的那个老大让你做出了它认为对你有利的行为，但事实证明它是错的时候，那个浅薄的认知从你脑海的某个角落里跳了出来，大声喊道：哎呀，这个道理我原本是知道的，我就是没有那样做而已。这大概就是人们常说的知行合一的困难吧。实际上并不存在什么知而不行，所有的知而不行都是因为未能深知未能真知。王阳明说：知是行的主义，行是知的功夫， 知之真切笃实处即是行,行之明觉精察处即是知。知行功夫，本不分离。
人们选择爬楼梯或者乘电梯下楼，而寻死的人则选择跳楼，是因为都知道跳下去是会摔死的道理。人们是不会在深知真知有风险的事情上含糊的。我烟龄二十多年，抽烟有害健康的道理当然知道，也曾多次尝试戒烟，又是发誓又是念咒，但从未真正戒掉。直到一年前的一个夜里突发心绞痛紧急送医，专家确诊是由于长期抽烟造成冠状动脉痉挛而引发心绞痛，这个病相当凶险，要想活命必须戒烟！当下我便和香烟一刀两断，戒的是干干净净，即使看到别人在我面前吞云吐雾也能做到如如不动。这说明什么，流于表层抽烟有害健康的通识是对抗不了香烟的的诱惑的，只有当你深切认识到抽烟真的会威胁到你生命的时候，香烟就变得再也不香了。
执行系统也是如此，要想做到一致性执行交易系统、，必先在交易认知上下大功夫。当系统出现连续亏损时，或者浮盈出现大幅回撤时，一旦脑子里干预系统信号的念头盖过一致性执行系统的念头时，你自然就会干预系统，因为当时你认为干预系统对你有好处。由此可见，不能完全执行交易系统的原因，归根到底是对系统缺乏认知、缺乏信任。
交易系统不能是拿来主义，交易系统必须是你在市场的摸爬滚打中用自己的血和泪铸成的丰碑信仰，必须是经受过生死考验、和你肝胆相照的战友兄弟。交易系统是你对自己对市场对交易认知的结晶，是你交易理念交易逻辑的量化表达，是帮你实现盈利目标、渡你到光辉彼岸的诺亚方舟，它代表着你现阶段所达到的最高人生智慧。当你和交易系统之间建立了如此紧密的血肉关系后，交易中即使出现连续止损、浮盈出现大幅回撤，你还会不信任它吗？你还会背叛它吗？
阳明先生知行合一学说的核心是致良知，交易系统就是我们克服贪婪、恐惧后的交易良知，是我们为自己立的交易规矩，是我们测量市场的尺度。阳明先生的一段话用在这里十分确切，我暂且套用翻译一下。规矩既然立了，方的就是方的，圆的就是圆的，天下没有定不下来的方圆；尺度既然定了，长的就是长的，短的就是短的，天下没有定不下来的长短；系统既然有了，该进场就进场，该出场就出场，市场没有系统界定不了的行情。不用规矩去测量而随意说这是方那是圆，不用尺度去丈量而随便说这个长那个短，不按照系统操作，就随意拍脑袋在市场里杀进杀出，我觉得这是一种很低级的错误，只会一天天损兵折将而无所收获。你的良知，便是你的心镜，交易时你的起心动念，你的行为是不是严格的执行交易系统，只有你自己最清楚。只要你不自欺欺人，凡是不遵守系统的念头统统放下，规规矩矩地执行系统信号，这是何等稳当快乐的事情呀！这便是执行合一的功夫。
电视剧《老酒馆》中穷困潦倒的老二两，自始至终坚守人活着就不能坏了规矩的人生信条，在我的脑海里留下了深刻的烙印，每当我脑子里出现系统之外的噪音时，总能听见他老人家对我说：到什么时候都不能坏了规矩。
一致性执行交易系统（下）：不要打折处理你的概率权和时间权
在市场里浸染多年后，我潜意识里关于对市场和交易的认知只有两句话：市场充满不确定性和不可预测；交易是一种概率游戏。
市场的功能是价格发现，是多空双方价格博弈的动态集合，是所有交易者观念和情绪的相生相克。世界上任何一个角落的任何一个交易员的任何一个念头都会对市场产生影响，只用想一想我们自己的观念是多么的脆弱善变，情绪又是多么的飘忽不定，就知道市场下一秒会发生什么样的变化是只有神才有可能知道的事。
利润来源于趋势，趋势和盘整是已经发生的N多随机价格留下来的两种基本特征，趋势追踪交易系统的基础道氏理论认为这两种特征具有一定的惯性。但市场下一秒是涨还是跌是随机不确定的，我们又永远无法从过去的市场里赚到哪怕一分钱，交易的利润只能是来自未来的行情，我们除了通过试错去赌市场的惯性外还能有什么办法呢？可问题的关键是同样是赌，赌客和赌场却有着不同的宿命，赌客长赌必输，而赌场长赌必赢。市场就是一个充满不确定性的赌场，业余赌客们沉沦于随机游戏，负的收益预期注定了他们被收割的命运，而专业的赌客们手里握着像赌场一样的概率优势，正的收益预期注定他们站在了食物链的顶端。
交易是一种概率游戏，交易系统的核心价值就在于它拥有和赌场一样的概率优势。概率优势并不能消除不确定性，但概率优势能帮我们在不确定中持续盈利，以概率计算为基础的交易系统远远胜过人的直觉，再好的直觉盘感也不如一个简单的交易系统来的稳定可靠。于是，具有赌场思维、严格执行交易系统的交易员成了市场中的赢家，而惯于赌客思维，不能一致性执行交易系统甚至没有系统、全凭直觉蛮干的交易员，必然成了输家。
截然不同的命运归根结底来源于恐惧，美国作家霍华德·菲利普说，人类最古老而又最强烈的情感是恐惧，而最古老又最强烈的恐惧是对未知的恐惧。因为对不确定性的恐惧，输家总是迷失在刺激幻想、即开即食的赌博游戏里不能自拔，他们害怕亏损兑现、害怕浮盈被市场没收，他们像孩子一样喜欢即时满足自己的欲望情绪，他们为了得到眼前的好处而放弃了交易系统的概率优势和长期利益，面对市场的不确定性，输家打折处理了本该属于他们的概率优势。
同时被输家打折兑现的还有时间，交易中常常被我们忽略的重要因素。时间是交易系统中唯一线性的、匀速的一个变量，表面看起来它对每个人都是公平的的，然而由于对时间的理解深度不同，对时间的使用方法不同，在某种程度上也决定了赢家和输家之间的巨大差异。在不确定面前，系统交易者能够克服恐惧、延迟满足自己的需求，享受时间的自动驾驶给自己带来的概率优势，而不能严格执行交易系统的输家却把时间和系统的概率优势任性的撕成了碎片，任其在贪婪和恐惧中飘零。利弗莫尔和巴菲特都曾说过自己用屁股比用脑袋赚的钱多，他们洞悉时间的机制，把时间的流逝转化成了概率优势输出和利润创造的源源动力。
交易是一种和时间一起行驶的概率游戏，不确定性、概率和时间三个变量在具有正收益预期的交易系统里得到了最佳融合和配置。交易的世界不是由对和错构成的，而是由概率组成的，要想成为交易的赢家，就必须学会拥抱市场的不确定性，做时间的朋友，坦然接受系统不利期的连续亏损、浮盈回撤和资金曲线长期盘整，严格执行预期收益为正的交易系统， 持续输出系统的概率优势，否则只能沦为被死死锁在概率劣势里的输家，成为为赢家概率优势做贡献的数据。
写完《跨越金融交易之路上的最后一个鸿沟：一致性执行交易系统（上、中、下）》，关于交易我已江郎才尽、无话可说了，以后再说的无非是一些换汤不换药的唠叨和废话，真经一句话，假经传万言。前面的一些文章，我现在也未必能写的那么深刻，它们只属于那个时刻，希望和我心有灵犀的有缘人多翻看前面的文章，并留下印迹。再见2020，你好2021。