(144)跟我学波动33－－－期指当月连续与当前市况

昨儿尾盘多头斥侯盘去杠杆，只余最低基本仓的原因，是午盘后上行段呈楔型上行。

波动原理中也有形态问题，但形态只有两类，一是中继型三角型：其中又分收敛三角型与扩张三角型；二是楔型：其中又分上升楔型与下降楔型。其它所谓的形态学，在波动研习者眼中都不值一提，根本不需要了解。

楔型形态最重要的特征就是终结结构，所以，它只会出现在推动结构的末段，以及C结构中，无论方向是上或是下。

由基本结构原理，在结构出现极端情绪化时，往往楔型结构是其表象。而在这个表象之后，是一种确定性事件的生发，其方向基本是无意外的确定。

昨日收盘前，我们并不知道温总关于房产税的讲话。而从市场的表现看，却是寓示着有事发生。昨日一文提到地产板块明显有资金溢出，而地产龙头万科本身的结构看，两个上跳空缺口至少要补掉一个半。这说明大指数仍然存在着负压，最大的权重股石油股此时能否阻滞下行速率，或者引起市场恐慌暂未可知，故不对大指数抱有急速回升的预期。所以，合理的预期，大指数仍然要延续几日调整。而个股普涨的状态，表明市场并未恐慌。权重股溢出的资金，明显流向其它股，市场的做多氛围未遭破坏。这也证实了我们节前的推测，普通股群涨的动力，来源于一线权重股回落溢出的资金。且观察小指数的波动结构，这样的动力并没有到衰竭的状态。市场依然可判定在可操作区域。

但对于期指，波动结构的判断不会有大的问题。因期指的参照物构成是沪深300成分股，而目前正是资金溢出之所。所以，昨日早盘低点疑似上行推动的判断没有问题，而在后续的变化中根据走势的应对很重要。

波动是大胆假设小以求证，前面是什么，现在是什么，后面只能是什么，应该采取什么样的应对就会了然于胸。在明确会下行，但却无法预知会不会击破那个疑似上行推动的低点时。你能做的就是先去杠杆，将风险度下调到最低限度，其后出现合适的时机再返场才是正确的操作。

但从期指当月连续的更大结构看，我们仍然倾向未来还应该有一级上行推动。对比未来的上行空间与此次下行的空间，我们认为仍然不是高杠杆做空的时机。所以，不在空头方向做主动套利方向。当然，这样的假设也依然要跟随期指本身的波动结构细节进行调整。

变是硬道理，没有永恒的不变，只有永恒的变。什么样的环境，可能产生什么样的结果，随变遵循由小到大。但更大框架则早已了然于胸，只不过是通过细节在作不断地修正、调整、求证、纠错。

sulon 2013/02/21  9:08