主播疯狂的里海已上线(下)

文:里海(公众号:fengkuanglihai)

10月20日我受中国铁道出版社邀请,做了一期直播,大家问了非常多的问题,因为时间有限,只能回答少量,下面是回答问题的实录(下)。

问:很多失败案例用于借鉴但是自己没有经历过很难理解如何避免?

答:这个避免就是用小资金来试错,在这个投资还没有底的时候一定不能投入自己所有身家性命的大资金,用一点小钱嘛。我跟你们说哈,我经历了两次巨亏之后2001年到2005年五千块亏成一千五,然后2008年二十万亏了十几万之后,当时就上班了,我就只用一点小钱就几万一直在市场里学习,所有亏了也无所谓。到2013年的时候我在里面就只有十万块钱,反正就是亏了拉倒,但是这个过程你会深深的领悟,我2011年用趋势打法赚了一倍我觉得好开心呐,但是2012年之后全部打回原形,说明那一套东西完全赚的是运气钱,所以你只有在这个过程中才能切身的体会。

问:底部选股模型能详细讲讲吗?如何一步步建立模型?

答:底部选股模型一下讲不清楚,这个要讲很久,这个你去我的微信公众号看我8月29号发的一篇文章,写的就是新希望是怎么选出来的,新希望就是很典型的底部选股的一个模型,包括我今年的2月3号我写的一篇文章,就是秦安也是底部选股。

问:海大,跟庄怎么看?

答:庄其实是没有的,大家讨论多了也就相信了有庄,我这样说吧,这是一个不归路的打法,任何一个想坐庄想和市场作对的人,包括我认识的很多有大资金的人,基本上都是没有好的结局的,最大的庄是什么?就是大股东自己炒自己公司股票,但是2015年到现在你看下来,这些和市场最对的,一定是没有好下场的。

我这样跟大家说吧,好的公司,有逻辑的公司,有价值的公司,不用什么资金去主动抬他,长期下来,市场的力量就会把股价推高。那么一家垃圾公司就算是大股东自己去炒自己公司的股票,最多就算几个散户去跟一下,散户有多少钱嘛,聪明的人都不会去的,跟庄不要去,是一条不归路。

问:如何从零开始分析一家公司?

答:还是看我的这本书《A股价值成长投资之路》

问:怎么感知市场拐点判断?

答:还没有到这个阶段,只有慢慢来,感知市场需要长时间,并且还需要有悟性,你用一点钱长时间在市场中去做,做几年看看自己有没有这方面的感觉。

问:如何看待乐趣老师1700多加仓茅台?

答:乐趣老师是一位很牛的投资人,他的思维是比较有商业穿透力的,他买茅台是看透了茅台这家公司的前景,他能够站在未来看茅台,而我看不到,没有他这个能力,所以他1700多加仓茅台和我们散户无脑1700多去买茅台是两回事,就是说他能够站在未来看现在。当然也不能说他是绝对正确的,任何人都有可能失误,不能够无脑去抄,无脑去跟,高手都是被散户无脑跟给喷走的嘛,因为高手他不可能百分之百准确。乐趣确实是很牛逼的投资人,去年雪球嘉年华我专门去现场听了他的演讲了。

问:想知道你这么多好股票是怎么选出来的?

答:我给大家说一下我现在的一种选股模型吧,第一个我是聚焦自己的能力圈,以前我一个人干的时候,我是只做自己最熟悉的,之所以为什么最近这两三年聚焦在重庆呢,就是因为我写这本书,我在2017年到2018年的时候把重庆的公司作为案例在这本书中写了,顺便我也把重庆的五十多家上市公司分析了一遍,分析之后发现有几家还可以啊,然后就去做,这就是能力圈之一,因为当年只有我一个人在搞,能力确实有限。

还有就是有些高人朋友推荐的一些个股标的我会看一下。现在我又扩大了一下,有几个人在帮着我研究,我把重庆的和四川的公司,用强者视角来看这些公司,随时跟踪,如果发现有好的买点的时候,就看他这个买点出现的背后的逻辑是什么。重庆四川离得近嘛,一旦出现买点我就深度跟踪看是不是真正的拐点来临,如果觉得有机会,就上门调研,去参加股东会,或者通过当地的一些渠道打听一下到底是怎么回事,收集公开信息。所以重庆和四川这两百家公司我全覆盖,是以强者视角去分析。

外地的像鲁西化工这种,我是采用弱者体系的。通过一些财务指标的跟踪来发现是不是有这种机会。举个简单的例子,虽然秦安股份不是外地的,但是他是可以通过这种财务模型选出来的,公司去年第三季度业绩出现了好转,但是股价仍然在底部,那这种股我就会把它提出来,其实这种选股你在i问财上面,在东方财富网有些软件都可以发现,找出来之后再反向去研究基本面。就是基本面通过季度跟踪发现已经有好转了,然后股价还没起来那是不是市场没发现呢,赶紧去看一下,大概就是这样来搞。投资是个体力活,你如果想提前发现价值,你得费很多精力去琢磨研究的。

问:是不是做困境反转的股票多些?

答:其实也不是,比如涪陵榨菜这种,我是做周期,未来比现在好的,只要我有把握,困境反转这种模式很难,你要看到拐点,我现在更倾向做东阿阿胶、涪陵榨菜、分众传媒、信立泰这种好公司遇到业绩错杀的时候的机会可能会更好一些,我立足一点就是买未来比现在好的股票就行了。

问:海大,看财报要细到季报吗?

答:肯定要细到季报啊。

问:新华文轩有跟踪过吗?

答:肯定跟踪过呀,四川的嘛,今天我就是在新华文轩的天猫淘宝店做直播的,公司的财务指标非常稳健,是我跟踪的个股,但是新华文轩有个什么问题呢,就是太稳健了,没有预期,所以估值非常低。这个股什么时候来,其实这个股和新希望有的一比。如果有大动作的话就可以搞,否则就是个价值股,就只能获取一点分红。我希望公司能像新希望介入一个新的产业,业绩能够持续高速增长,新希望是介入猪嘛。新华文轩太稳了,每年的业绩都是9个亿10个亿,没有什么大的增长,市场对公司是没有预期的。

问:海哥,跟踪的企业需要的材料从哪里看?

答:首先,三年以内的企业一定要看公司的招股说明书,第二,三年以上的一定要看最近的年报、半年报以及重要的公告,比如并购、发定增。第三,要找券商的深度研报,尽管是卖方的但还是值得一看。

问:合适的股票到了合适的价位是一把打足仓位还是分段越跌越买?

答:我反正是一把搞完,搞完之后,反正套就套,一般都会套一段时间,套的最长的就是秦安,示范账户是今年1月份买的,其他是去年12月份买的,搞到今年5月份才解套,因为受疫情的影响,这个我没有办法预测得到。示范账户买得高,6块多了,其他账户买得很低5块多基本买在底部,因为示范账户1月7号才建立嘛,所以搞到4月份才解套,秦安整体逻辑我是判断对了,疫情搞得他一季报财报很难看,这个我没办法预料到,还好买得低。

问:券商的深度研报从哪个渠道能得到?

答:第一,可以在网上买,我300块钱一年在网上买。

第二,有一些免费渠道,你的券商看能不能提供或者萝卜投研这种渠道。

问:出现被套的局面,基本面又不及建仓时预期怎么办?

答:所以我就说了呀,要找一个就算判断错了也不会亏多少的这样的点,秦安最低价在分红价之前是5.08,我最低买在5.1,我买了很多,有一段时间秦安的一半的成交量是我贡献的,但是我的成本只有5块多,你说我能亏多少钱,秦安已经跌到1倍PB了,跌无可跌,公司的净资产当中有一半是现金,就是我买的点位就算我看错了,我也亏不了钱,确实我也没有料到疫情导致的整个产业链的这个事情,本来我买完涨到7块多了,赚了20%多,结果又跌到5块多把我套了,最后才涨上去的,这过程我都习以为常了。所以,我对买入的价格这么苛求就是这个道理,我一定要等,我大概知道极限区域在什么位置,但是我不可能买到最低,就是价格看着差不多了就一把全部搞进去,之后再套个10%也是有可能的,找一个你舒服的价格就行了,就是涨了你敢于持仓,跌了你敢于找资金补。秦安就是跌到底部的一个困境反转股,这家公司以后搞不清楚,只不过我买的价格低就可以赚,赚多赚少不知道。

问:举个例子怎么算舒服的价位?

答:每个人认为自己舒服的价格是不一样的,要让自己舒服的价格就是晚上睡得着觉,跌了敢于补仓,涨了敢于持仓。实际上今年这个疫情,我当时有些股是去年12月份开始大规模建仓的,结果2月3号好多股还是跌得猛啊,从赚到亏,但是我心里很坦然,因为我知道我那个价格肯定会赚钱,暂时的浮亏,可逆下跌我不会去回避的,躲过了下跌就躲过了上涨。

问:选股,买点,卖点,是做股票的核心能否谈谈?

答:举个简单的例子,选股我已经说了怎么去选,买点,大家都不愿意买的时候就是买点,前提是你确认这家公司基本面在,卖点就是大家都在追的时候你就可以卖了,反着来,大方向。

问:看企业未来发展怎么动态看PE?是否有个心理合理范围?

答:这个有点难,举个最简单例子,为什么涪陵榨菜跌到5倍PB就不跌了?秦安股份为什么跌到1倍PB就不跌了?而长安要跌到0.5倍PB?如果你认为长安跌到1倍PB合理,你去抄底还会被腰斩;如果你觉得涪陵榨菜5倍PB还很高,要等到1倍PB,那么你永远也买等不到。所以说这个没有一个定数,投资是一个科学和艺术相结合的学科,就是说科学其实更多的时候偏艺术一点,研究企业属于科学,但是你做投资做交易一定是很主观的一个东西,是你对投资所有认知的一个变现,我没有办法说明白为什么涪陵榨菜跌到5倍PB 就可以抄底了,而秦安股份要跌到1倍PB,而长安要跌到0.5倍PB,没有人能用科学算出这个东西,所以投资迷人的地方就在这里,你要想获得超额收益,你爬过了一座山,你会发现还有另外一座高山在等着你,永远要充满着好奇心。

问:千禾味业是看PEG吗?估值非常高,但是增速非常快?

答:千禾味业你得去深入公司的商业模式去看这家公司的核心竞争力是什么,你才能搞得明白,否则的话光看个PEG有用吗,那个是后视,等数据出来的时候实际上已经是去年的经营情况了。

(0)

相关推荐