日本泡沫破裂启示录: 韭菜造反, 死磕现金, 金融市场形同虚设

据CNBC最新报道，日本的散户认准了现金，这让资本市场的融资大打折扣，影响了日本经济的有效运转，对于人口严重老龄化时代的退休金，构成了极大威胁。

日本对于整个东亚模式，都有非常重要的启示意义，可以说，日本是东亚雁群的先行者。凡是日本遭遇的问题，跟在日本后面的国家，如：韩国，也很难逃掉。

如下图，日本的股市，日经指数在2003年的时候是在10000点附近，到了2012年末日本央行跟在美联储屁股后面搞QE之前，还是在10000点附近。十年时间，股市毫无增长。而最近日经指数在5年左右翻番，日本央行的QE，功不可没。

日经在1989年12月29日的日内最高点是：38957.44点，当日日经指数收盘于38915.87点。跟这个位置比起来，即使是在日本央行大放水之后，当前日经为22434点，30年前的日本散户，还是被套牢了。有些日本人，已经割肉出场，否则日经也不会如此下跌了。

我们东亚地区，学欧美的工业技术革命，学欧美的管理，学欧美的金融市场。但可能最后一个金融市场，没有学好，就学会了收购韭菜，而且收购的都是本国人。

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日本的散户=也=韭菜，在日本韭菜被房地产泡沫收购后，现在日本的房地产还很难冒出一个牛市(热火朝天的泡沫)，而日本的股市也基本上被玩塌了，否则日本的散户，不会选择持有零收益的现金，而不会持有多少有赚头的日本股票。

以美国股市，这一全世界相对最健康的股市为例，美股的繁荣离不开：公司股票回购+派股息。把股市当成一个封闭的黑盒子，散户把钱送到股市，而上市公司通过回购股票(销毁回购后的股票)和派息反馈散户。这样，一个大的系统，就实现了正的循环。

美国证监会大楼

而美国证监会(SEC)的严格执法，美国财经媒体如：华尔街日报有职业素养的披露丑闻，索罗斯等对冲基金的做空和野蛮人入侵上市公司，也让美国股市能有效运转。

日本股市中的日本上市公司，肯定是没有学美国人，搞股票回购和派息，否则有些股票的股息将高达4%以上，很难想象，在这样的背景下，日本的散户会选择持有：现金。

日本的上市公司，也光知道上市圈钱，收割韭菜，他们集体把日本的股市玩塌了。

日本的韭菜因此就造反，选择持有现金。

韩裔日本人孙正义，他创立的软银，虽然位于日本，但全世界投资，在美国资本市场的份额还非常大，可以说，孙正义肯定看到了日本资本市场的不足之处，但作为一个韩裔日本人，半个局外人，估计他也不方便说太多刻薄话。所以，就投资海外。

据CNBC的那篇文章，日本国际资产推荐中心Japan International Asset Management Center Promotion (JIAM)，这一日本政府下属机构，它的代理局长Keiichi Aritomo，在CNBC节目中表示，若是不升级日本的投资能力，将无法支持老龄化社会。(原文："We need to upgrade our investment capabilities in Japan, otherwise … we cannot support our aging society," JIAM's representative director, Keiichi Aritomo, told CNBC.)

日本养老金的回报，将无法满足养老需求。

以日本为例，只要某些利益集团能收购韭菜，那么就不会有变革，所有的金融机制将确保：日本利益集团能顺利收购日本韭菜。这样，日本的股市就无法升级成美股这样的股市，让巨头如：亚马逊，苹果，微软，谷歌，沃尔玛等，得以获得融资并诞生成长，同时提供就业和税收。

日本收割韭菜的机制，把我们东亚人都带到阴沟里去了。

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