十四五能源规划杀出黑马，万亿海上风电市场异军突起

本文原载于微信公众号：概念爱好者

2020.10.6

前言：这段时间，关于十四五期间的能源规划有很多的消息，显然这是整个十四五规划的重点，我在之前也有给大家分享过储能、光伏发电等方面的信息，趁着假期，我把风电也补上，这样就完整了。今天来关注大家平时比较容易忽略的海上风电。

一，什么是海上风电

风电原理是利用风力带动风车叶片旋转，促使发电机发电，因而风电场当地的风速对发电量影响较大。相较于陆上风电，海上风能资源丰富稳定、且沿海地区电网容量大、风电接入条件好，因而海上风电更具优势。

二，海上风电发展现状

截至 2019 年底，欧洲海上风电累计装机量占全球累计总装机量的 75%，仍领衔全球海上风电发展，同时规模化发展及技术进步带动了成本的快速下降，欧洲已率先进入了无补贴的平价时代。

我国同样具备海上风电的发展基础，我国海上风机累计装机容量达到6.8GW，已成为仅次于英国（9.7GW）和德国（7.5GW）的第三大海上风电市场。十三五期间在政策推动下发展迅速，现已成为全球最大的新增装机市场。

随着风电机组大型化、产业链国产化，叠加产业成熟度和规模效应，我国海上风电有望在十四五期间迎来快速发展。

三，发展契机

2019 年 5 月国家发改委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》，政策规定“2018 年底之前核准的陆上风电项目， 2020 年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；2019 年 1 月 1 日至 2020 年底前核准的陆上风电项目，2021 年底前仍未完成并网的，国家不再补贴。

随着国家补贴的退出，国内风电行业进入了抢装期，抢装期零部件及整机企业均呈现不同程度的量价齐升。截至 2020 年上半年，海上风电在建项目已达 30 个，共计容量约 13GW，海上风电建设加速。虽然海上风电产业对于技术要求更高，但目前国内海风产业已基本成熟，已核准的海上风电存量项目将于未来两年集中并网，且国内海上风电存量基数小，短期内行业同比增量数据将迎来爆发。

四，陆上风电VS海上风电

2022 年开始风电行业迎来平价时代，对于陆上风电，国内风资源最丰富的三北地区开发已趋饱和，同时涉及到输电及弃风限电等问题，陆上风电长期可能会趋于平稳增长。而海上风电开发潜力极大，成本端有望复制欧洲市场降本路径，通过规模化发展（降低建设运维成本）和技术提升（机组大型化）最终实现平价。考虑到海上风电的降本潜力，一旦地方出台海风补贴政策驱动行业继续发展，行业中长期有望维持高景气。

五，海上风电产业链

海上风电的开发运营前期投入高、项目周期长，开发商主要由大型电力央企主导。

投资建议

六，相关上市公司

整体来看，海上风电短期和中长期（十四五）期间均有望维持高景气，行业有望快速崛起。

整机供应商：明阳智能，

零部件供应商：天顺风能，东方电缆、大金重工

后记

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

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