丁丁的交易体系之选股
交易体系,分为三个部分:选股,买卖点和资金管理。缺一不可,都要进行学习。
提醒新手,不要投入大量资金来模仿。交易系统轻易模仿不来。今天,我先总结一下选股的思路。
这是丁丁的多年吐血总结,如果让你有所领悟,丁丁非常高兴。里面的投资要点非常多,感兴趣的人可以多读两遍。同时,如果丁丁有什么遗漏的地方,敬请指出!
财务指标
这个可以说是重中之重。很多股民,根本不来看财务表报,那么业绩的变化无从而知,怎么可能选到牛股呢。丁丁参考的指标主要有:
毛利率,净利润率:这两个指标越高,相对来说业绩地雷可能越小。制造业科技业,优选分别大于50%和20%的,最低35%和10%。流通业,广告业等服务业,要求利润率稳定。
负债率:最好低于20%。不要超过45%。规避任何真实负债率60%以上的。计算时剔除预收账款。
存货,应收账款和公司资产:要确认没有贬值的压力
大量在建工程:如果不能确定即将投产的工厂有饱满的订单,规避。
经营现金流:最好为正数。
主营行业预期
规避过于小的行业,比如行业容量只有2-3个亿的。公司很难长大。如东华测试,三维丝。
规避几年后可能大幅衰退的行业:比如地产业;汽车业;部分环保业公司;如龙源技术。
规避过度竞争的行业:如航空业。规避政府管制的行业:如公用事业。
优选市场经济的行业,优选龙头。优选有竞争优势的公司。优选大行业小龙头。
优选可以持续增长发展的行业:医药医疗,科技,服务业,家居休闲,机器人,地理信息,新能源等等。
成长性
业绩是王道,成长是股价的护城河。丁丁的独家发现:很多人分不清股价和公司的护城河。独家产品、垄断,高毛利:这些是公司的护城河,不是股价的护城河。如果持有的股票要穿越牛熊,成长是股价唯一的护城河。例子,某个曾经的股神X园,推荐过赣粤高速,黄山旅游,都有极大的护城河,股价吗,大家自己看看。绝无贬值人家之意,请吸收我的思想。我也可能会错。
要选择你可以计算预期的业绩,而且要有一定持续性。临时性的业绩暴增要及时退出(如2011年的三一重工)。1-2年后的行业预期通常会提前反应在股价。
已经成长过几年暴涨的公司,通常需要规避。这种公司,预期扭转后股价下跌的速度很快。以最近的大华股份,云南白药,杰瑞股份为例。丁丁提醒你,这种股票,再次介入,需要极其强大的理由。@Dean_丁丁 的分析,只发在雪球,以下继续。这类股票的风险,我在上次的雪球访谈有提到。
着重未来1-2年业绩会大幅上涨的公司。若有好的项目,但是实施期不是1年内,那么这种公司不要着急介入,否则容易让你受尽等待的折磨。
筹码供给
物以稀为贵。有什么东西象白菜一样大量供应,必然不会有好的价格上升可能。银行地产钢铁的股票,就是菜场里的大白菜,它们可能涨价,但永远不可能象翡翠虫草一样突然暴涨。
优选同类上市公司筹码供给不多的公司。
规避大股东可能大量减持的公司。洪水来袭,你能逆流而上吗?
主营产品竞争力:
优选产品有竞争力的公司。独家或少数几个供应商。曾经的长春高新,电科院。
竞争优势几年内不容易改变并且在扩张的公司。
如果有竞争,优选前两家龙头。如曾经的苏宁和国美;曾经的华谊和光线。
地区性的垄断,作为备选,也可考虑。
市值:
如果我把市值分为:超小盘,20亿以下;小盘股:50亿以下;中盘股:50-200亿;大盘股:200亿以上;超级大盘股:1000亿以上。
不参于大盘以上的股票。主要从中盘和以下的股票中寻找。
丁丁建议粉丝要挑战自己:大盘股留给社保基金,QFII和养老基金吧,你买走了人家买什么。另外还有很多爷爷奶奶股民只认识那些大盘股,他们要买来分红的。雪球这个平台,给了我们大量投资咨询,我们生活在技术和社会在急剧变化的新时代,就要给自己提高要求,在高风险的创业板中小板中掘金。
行业对比
同一行业中有类似上市公司的,比较后决定买哪一只。比如安科生物Vs长春高新;欧菲光Vs歌尔声学;爱康科技Vs东方日升;安硕信息Vs 长亮科技。
管理层、股权激励
规避跨业经营的公司: 比如重工业收购了影视业。一个工程师去管理钢琴师,能管好吗?
股权激励:最好有。刚公布后股价没有上涨时,可以仔细研究。
管理层:要稳定,专业;如果管理层薪水过低,可能会不稳定。管理层有持股是最佳保证。
冷门,热门,估值:
任何行业都有机会,只要你能看清公司的成长性。但有个前提:行业的未来预期不能衰退。盈利稳定成长确定的冷门行业,股价风险可能更小。
除了收入可能病毒式爆发的互联网行业之外,规避其它动态PE大于40-50倍的公司。投资高PE的公司,必须确保两年之后的动态PE在两年之内会降到20左右,而且是小盘股的标准。盘子越大,可以容忍的PE越低。创业板开板后80倍市盈率的公司,后来经历了3-4年股价下跌低迷,不胜枚举,包括一些好公司。比如华谊兄弟,爱尔眼科。
尽量从底部启动的公司中去买。不容易遭遇高位站岗。
不可以买的股票:
高PB的垃圾股。有的股票,净资产只有0.5甚至负资产,却在以5元以上的价格交易。这是中国股市的一大奇观。例子:曾经的昌九生化。送钱给这类公司的庄家,和电信诈骗中汇钱的阿姨是一样的。
打了对折的白马股:那些已经红火了好几年的白马股,哪怕打了对折,我也不会再买的。例子: 茅台,大华,富瑞特装,杰瑞股份。原因:新的资金不会轻易建仓,大资金已经放弃,里面多少资金想出来,我搞不清楚。这个我前期在业绩预测相关的文章中提示过,这两天又大幅下挫。等待老树第二春,不如买了小树慢慢养。
不能预测业绩的公司:有些公司,凭我的分析,对它未来的业绩完全无法预测,只有放弃。
已经飙高的从最近的明显底部(比如12年)上涨过3倍以上的,除非成长空间特别大,基本不在我的选股范围。涨了3-5倍掉下来的,也不轻易介入。
丁丁追求篇篇精品,造福雪球,分享思想。丁丁文章,全部原创。下面讲讲误区。
选股常见误区:
1. 低估值的问题。过度的低估值(PE、PB)通常是陷阱。结合成长性。只有有成长性的公司才值得购买,因为公司的成长会带来购买力。没有成长性的公司,20倍10倍还是5倍,谁知道它的股价多少是均衡呢?
2. 人们的错误感觉。自己体验公司的产品和服务,觉的不好就否定股票。其实股票的决定因素很多,是上面多重因素决定一个股票的前景。个人的感觉不能决定投资价值。狗狗冲你叫一下,你就认为所有狗狗都是吃人的狼,这是我见过的最初级的投资者的表现。
3. 熟悉的股票安全吗。人们经常购买所在城市或工作的公司的股票。这样他们觉得熟悉,可以真实感受到。参考上一条。见过太多的股民长期持有云南铜业,中远航运等股票最,几年下来,宝马汽车变海马汽车。
4. 关于大盘股、创业板。有不少名人和普通股民,看到媒体宣传创业板的股票风险大,会退市,就规避创业板。实际上有财务风险退市的股票是少数。股价变化最大的原因是公司的竞争力、行业预期、炒作等因素。在哪个版块没有关系。相反,新兴行业股票多在创业板中小板。注意,真理总是在少数人手里。
5. 买入有很多媒体分析的股票。这样的股票,通常红火一段时间,目前看起来财务报表也是增长的。一旦增长率降低,可能50倍的PE很快降为20倍。持有这样的股票,需要比普通股票更强的理由,就是要分析接下来两年的业绩,高增长确定才能持有。或者还有一些题材股,股价高高在上,某些主力也利用自己的资源到处发文章。一不留神,不明就里的新股民容易上当接货。在闹市排队买到的鲜花,买回家多数就要枯萎;少人光顾的山谷里,你可以慢慢挑选即将开花的野百合。
6. 寻找资产隐蔽型的公司。这是彼得林奇的选股方法之一。但是根据丁丁多年的观察,这种公司,通常只有短期炒作的价值,中长期上涨价值不大。这类公司无法成为热点和龙头。例子:无数含地产公司。港股里无数的老千股,更是披着这种外衣。
7. 盲目地去押注反转型周期性行业。某些行业,因为什么原因低迷多年,股价已大幅缩水,有的人就想买入这种公司获利。这种公司,只有你经过分析,未来1-2年行业的供求关系导致公司的EPS会大幅上涨,才可以投资。如果不经细致分析,它们低迷的时间可以长达数年或数十年,你买入后等不到反转的那一天就已经跑路了。例:航运煤炭。
持股数量:
3-5只比较好。除了能像某些雪球高人一样对个股的理解超过管理层,否则你单只股票不要超过30%仓位,以免看错时万劫不复。
中小盘的市场偏好会改变吗?
阶段性的会改变。但是要在股市长期通过基本面获利,不考虑牛熊的事,这些要素永远不会变:
a) 经济社会新趋势,新技术,新政策带来的投资机会。
b) 行业给予的成长机会。
c) 公司本身的高质量成长。
d) 从小到大的成长过程。
这些是本人的选股原则。是自己的经验总结出来的。了解了这些原则,市场把你的钱骗走可没那么容易。大家还可以参考费雪的《怎样选择成长股》和欧奈尔的CANSLIM法则。本人其它的投资理念文章,请查阅@Dean_丁丁的“长文章”。其它的文章有新股获利秘籍,业绩预测,欧奈尔和徐翔的买卖法比较,长线牛股上涨N倍的背后,寻找错误定价的标的等
丁丁的交易体系之买卖法则(波段+长线)
交易体系,分为三个部分:选股,买卖点和资金管理。缺一不可,都要进行学习。
提醒球友,不要投入大量资金来模仿。交易系统轻易模仿不来。
说明:
1. 别人成功的方法很多。这时一个很大的话题。不必把我的方法当成唯一。
2. 凡是回帖批评我没有看选股的,一律忽视。
3. 丁丁致力于每篇心得都是精品。致力于让大家都受益。
4. 我欢迎有意义有逻辑的讨论和回复,哪怕是相反意见。
5. 丁丁是个普通人,看到谩骂和没有逻辑的批评也会让心情受到影响。对于语音不礼貌影响多数人阅读的回复,抱歉可能被删除。提前说明,这是发帖人的权利。
选股:
1. 关于选股,前期已经出过一篇详细文章了,请参阅: 网页链接。
2. 关于波段和长线选股,可以使用同一批股票池子。但是,适当考虑以下区别:
3. 波段:确保业绩有保障和增长为先,同时考虑中短期的催化剂和市场偏好。强调买入价格的相对低位,同时不要买入涨幅巨大的股票。
4. 长线:考虑财务,成长型,行业预期,市值潜力为主。强调买入价格的绝对优势,3年内低位最好,同时强调2-3年业绩和市值大幅增长的潜力。
5. 我提醒大家:光选股这一条,没有多年经验和大量股票的比较,突然发现一个10倍牛股,概率不大。
6. 关于选股的评论,请一律回复到上述链接中。今天,只谈买卖和仓位。
买卖方法:
买点:
1. 波段:大幅回调过的30%或以上左右。好处在哪里?哪怕继续下跌,一个反弹就让你解套。如果买在高位,出现判断错误,就会让你套牢30%。区别很大。
2. 长线:尽量买在历史低位。如果是经过长期的盘整,股价离底部不远。可以考虑在突破盘整区间买入或加仓。
3. 禁止在指数经过一段明显的涨幅之后买入任何股票。指数上涨股价下跌的股票,更是要分析背后的原因,不要轻易介入。
4. 前提是对股票的基本面判断要到位。这样,大跌了才敢买。基本面的考虑,就是上期丁丁的交易体系之选股。
5. 我前期比较过欧奈尔和徐翔。我说欧奈尔的方法,真正理解的人很少。他这个体系,比较适合于有大量创新性产品走向市场的公司,判断公司前景很大时可以突破杯子柄部介入。A股的绝大部分股票,首先从选股上就不能满足他的法则。而且,有的牛股根本就不出现杯柄。另外,目前成长股,普遍估值有点高,更增加了风险。个人的观点是:他的CANSLIM法则是精华,买卖方法则需要很多的股票买卖和投机经验。如果你喜欢高买,很容易输给市场内喜欢抄底和逢高退出的波段资金。
6. 所以我选择的是大幅回调买。这样的机会,对每一只个股,平均1年有2-3次左右,机会相对更多。
卖点:
1. 波段:个股上涨一段时间后加速飙涨,适当减仓。这样有两个好处,一:防止大幅回撤。二,防止股价下跌后因为看上别的股票而不得不割肉。
2. 另外,波段股取得合适收益后就考虑退出。这个有些主观性,基本上是在15%-40%,个别翻倍。有时慢牛然后冲高,并且指数同时冲高,这时是卖出的最好时机,根据情况综合判断。卖出后绝不后悔。同时寻找新的机会。
3. 长线:只要公司的股价判断合理,同时成长潜力大,就持有。市值太大,失去成长性,或者行业预期逆转卖出。
4. 判断股市进入泡沫区,只卖不买。判断泡沫的方法,下面专述。泡沫不大的时间,以持股为主。
5. 短期飙升后考虑卖不考虑买的原因是:短期内明显上涨后,考虑止盈的资金会增加,遇上利空消息容易争相出逃。所以不要买。
6. 如果指数大涨一定幅度, 如果手的股票没有涨,在仓位重的情况下,也要适当卖出去一部分仓位。防止指数回调后,其他股票大跌形成比价效应,自己手里的股票也调整,或者其他好股票跌下来后,没有钱补仓。@Dean_丁丁 的总结,首发雪球,下面继续讲述一些核心思想。
买卖核心思想解析:
1. 低买高卖。这是你唯一获胜的方法。而达到这一点,需要你对个股,对大势,对自己的交易心理有深刻认识,新手没有可能看了我的文章就会了。而老手可能一看就知。
2. 关于主力:
a) 大幅下跌调整后,如果里面有主力,主力也会着急想办法解套。前提再强调,是基本面过关。基本面潜力不佳的,有主力也没办法。这就是市场的力量。
b) 短期内明显上涨后,考虑止盈的资金会增加,尤其是如果主力大资金卖出的多,遇上利空消息容易争相出逃。所以不要买。一旦看错,容易留在山顶。
3. 适当的配合指数。
a) 指数短期内大幅下跌,要买不是卖,成长股更不要轻易割肉。
b) 指数短期内大幅飙升,要卖不是买。一旦买错不止损,就是套牢30%。
c) 看自己的股票属于哪个板块, 成长小盘股, 主要参考创业板指数, 而不是上证指数。
4. 关于波段的低买高卖,其实是一个心理游戏。股市多数时间都是波动为主,而不是单边牛市。以这些波动为基础,你可以在大部分年份找到机会。全仓持有1-2只多年而暴富,这个也靠的是经验,眼光和耐力,而不是运气。
5. 关于长线的买卖方法,更是要遵照上期选股策略提到的办法和思路。成长初期买入,成长结束卖出,或买错退出。
6. 如果有股票经过分析,买在了历史低位,同时又有强大的成长性,那么可以长线持有,不要波段操作,直至长线卖出条件出现。
资金管理:
1. 5-6成仓位,长期持仓,享受成长股带来的好处。不断地把仓位换到成长型和估值比较更佳的股票上。
2. 遇上极度泡沫的时候,只卖不买。
3. 另外4-5成仓位:适当波段和波段操作。相对低位买,明显上涨后卖。
4. 波段的操作,本质上是为了防止帐户的大幅回撤,这部分资金不和长线比较收益率。
全线减仓或退出的时机:
1. 平常不判断经济。防止精力过于分散,在恐慌焦虑中卖出自己的成长股。
2. 遇上极度泡沫可以卖出长期仓位。几个条件判断极度泡沫:1,指数几年内涨幅超过3-4倍。2. 全市场平均PE比低谷和历史平均时提高2倍以上。3. 所关注的公司股票已经上涨很多倍,PE很高,1-2年内的成长型不明朗。4. 实在找不到可以投资的股票。
3. 如果有金融知识,有明显特征金融危机已经开始时减仓或退出。这个是预测,很难,但是还是有些症兆:97年的金融危机刚开始在少数国家比如泰国;08年的次贷危机,在07年就已经有New Century 等公司破产的征兆。
4. 经济指标上:货币政策全线收缩时,比如07年初开始不停加息,提高准备金。10年底开始不断地提高准备金。货币政策持续性的收缩,是一个前兆信号,是管理层认为经济需要收缩的信号。这种信号,通常在一段时间后就会导致股市预期的逆转。你不需要太敏感,也能感觉到以上信号。
5. 记住:永远不要担心你等不到泡沫破裂的机会。人性和股市的轮回,总是造成小泡沫以3-5年的周期发生。10年左右一个大泡沫和股市崩盘。
最佳入市时机:
1. 金融危机或股市大崩盘后1年左右.这时,股市可能继续熊几年,但真正好的下一批成长股基本上就形成了历史低点。如2001年11月A股崩盘,2002-2003,烟台万华,贵州茅台,万科,振华港机等股票就已经开始独立行情。2008年底,大华股份,金螳螂,东方雨虹,长春高新,三一重工等开始大行情。
2. 成长股的估值在20 倍左右时。金融危机不明显,但估值合理时,如2012年初。以2012年初为例,蓝色光标,碧水源,易华录等开始了独立行情。当时起步时的PE动态多数在20倍数左右。
3. 对于波段资金,上述条件不具备时,判断市场是牛市中继,股价没有全面泡沫化,那么可以选择在股指和个股有明显回调后介入波段资金。
例外:如果你买的股票是下一个婴儿期的思科、微软、腾讯、茅台、山东黄金、稀土高科、歌尔声学、长春高新、华谊兄弟、网宿科技,你又有信心可以涨多年或者数十倍,可以不用参考我说的。或者你有短线交易法宝,也不需要。我的体系适合于中长线操作,通过操作多只股票滚动盈利,同时希望账户市值稳步增长的人。
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把正确卖出变成习惯
你是否有高位套牢而亏损出局的经历?你是否有遭遇黑天鹅而股价大幅下跌的情况? 你的帐户是否经常做过山车? 这些是股市上经常发生的事。今天丁丁揭示一些道理给你。
股市获利,无非就是要让卖出价比买入价高,在高位卖出。从概率上讲,你通过选股基本面和技术分析要保证一定要大概率实现这个结局。
买入股票,有多种方法,逢低买入,突破盘整买入等。这个我前期的交易系统也有论述。买入通常被非常重视,所以多数人讲“买”股票,而不是“卖”股票。关于买入,这个有很多的文章,包括丁丁,前期也发过,非常详细,大家可以在雪球的我的主页长文章里阅读。买入股票,人们其实是受各种影响买入而不自知。其实多数人都是受微博、股吧、电视、朋友推荐等各种渠道的信息影响而买入(也包括雪球喔)。真正独立分析发现和买入股票的,只有少数专业投资者。
今天,丁丁特殊地谈一下卖股票。股票该卖出时,没有人提醒你。有时错过了最好时机,个别时候发生极大错误。尤其是有些股票,基本面发生了向坏的方向或者估值过高,抛售股票的利益资金离开了,而他们不但不会通过媒体提示大家,而且希望真相尽量晚点让普通投资者知道。这样呢,普通的投资者,是意识不到最佳的卖出时机。道理和卖出房子一样,开发商只会为让你买房做广告,至于何时该卖房子,不会有人提醒你。
从心理上讲,股票在上涨的时候,人们都有“再多涨一点就卖”的心理,下跌后又想等反弹,结果股票过了阶段最高点,快速往下走20个点以上,失去了最佳时机,非常被动。
下面,着重讲一下正常情况下的正确卖出时机。@Dean_丁丁 提示球友,我们一定要学习并形成这些正确的习惯。
1. 追高买入的股票。这种股票,绝对不应该长期持有。 买了价位不合适的股票,意识到以后应该快速退出。这种股票,一旦回落,可能至少是30%的跌幅。加上如果看错,可能1-2年内甚至更长期再也回不到这个价位。什么是追高?离近期最低价超过15%, 或者突破平台后超过10%以上,或者两个涨停板以后,都可以大致算是追高买入。我曾经在较高位置买过南玻A, 长信科技,都有很大的触摸屏利好,但结局都是止损出局。
2. 买入后通过股票基本面分析发现前期的买入是个错误,或股票基本面突然发生大幅向坏的发展。后者的例子:比如日本核事故造成核电投资延误,2011年的东方电气;或业绩明显低于测算,如2014上半年的瑞普生物。这种情况,应该马上退出。不要过度期待反弹。因为股市的机会是很多的,而这些发生问题的股票,后市跌多少,不好预计,如果扭转了公司的主营业务,这些股票可能会持续下跌几个月。
3. 逢利好强行减仓。这个是大家一定要养成的习惯。是老生常谈,但是多数人却没有意识到。
a) 一个股票到了相对高位,通常是有利好(比如业绩预增,或者产品热销)被一些内幕资提前知道而股价已经被推高。如果是突发行的利好,那么也会引起股价短时飙高。利好公布前后,利益资金已经开始筹划撤退。
b) 当一个公司出现公开利好时,这时就要马上考虑是不是可能一个阶段高点。如果判断下来是的话,就要及时卖出或减仓。否则套在高位,苦酒自己喝。
c) 如果同时满足这几个条件,就该考虑清仓:1. 公司的估值已经比较高。2.后期的超预期利好可能不多。3. 累计的获利盘资金非常明显。
d) 如果满足这些条件,不应急着了结:1. 公布的利好对公司的未来营收有大幅增长的潜力,是市场没有预计到的。2. 股价尚未明显上涨反应这些利好。如华录百纳4月8日复牌,股价两个涨停板,但是并购后公司的PE只有25倍,并且并购后股价还没有超过前期高点。这时,就可以适当继续持有,多享受一段利润。
e) 如果你不在有利润时减仓,那么后市股市如果跌下来,你将没有资金来承接股价更有优势的股票。尤其是股市偶尔发生的突然下跌,你习惯性的逢高减持后,就可以开开心心地在低位承接。如果股市不跌下来,你至少已经有些利润了。
4. 股票涨幅明显时。之所以说明显,因为中短长线标准不一。小波动10%;中等波动30-50%;大波动50-100%。长线或牛股翻倍以上。大致这样考虑。逻辑解释:
a) 有的时候,股票没有什么明显可以理解的原因,也会有一段明显的涨幅。这个,原因可能有多种:随指数上涨;所在行业受市场追捧;或者公司有潜在利好被内幕资金或公司员工知晓;或者,完全就是庄家的自弹自唱。
b) 当股票明显上涨之后,获利的资金,包括内幕资金会逐渐卖出锁定利润。如果这时,你不卖出,可能会遭受阶段性的明显回撤。而如果这时你是买入,我不得不说,最笨的投资者就是在利好公布后,股价大幅上涨后,“发现”股票的长期价值而买入。这时买入,就是来替主力买单的。这种事情,有多年经验的投资者身上也会发生。毫无疑问,丁丁也犯过。
当然,我不是说所有的情况都该卖出,但是结合以上几条,我们才能客观的分析后市的措施。以上短短四条,却不是容易掌握的事。那么丁丁同时说一下人们不能正确卖出而需要克服的心理问题:
1. 再多涨一点就卖的心理。 这其实是一种贪婪,想卖在最高点的贪婪。买在最低点,卖在最高点,这时常理上根本不可能的事。所以在股市上,见好就收的灵活心理,其实是非常难得的一种品质。在卖出时,只要评估下来,卖出理由非常明显,那么就应该高兴自己已经享受的涨幅。
2. 卖后又涨了的懊悔心理。球友们需要锻炼自己。自己锁定利润后应该高兴。后面可以涨,也可以跌。如果这个自己把握不了,那么这就不是你可以赚的钱。
3. 卖后没有股票可买的心理。股市的机会永远存在,没有股票买,你也可以慢慢的再寻找机会。股市的机会总是很快出现,是太多,而不是太少。注意,你的现金永远是主力瞄准的目标。
最后做两个小调查,大家通过评论探讨:
1. 大家可以思考下,最近两年无数股票火热的时候,你是否按以上思路考虑过?比如乐视网,华谊兄弟,天喻信息,三泰电子,中青宝,奋达科技,掌趣科技,安科瑞,金证股份等牛股?你是否追高买入,或者忘记了逢利好或逢高出局?
2. 最近的房地产股和有色股很火热,你说是该买还是卖?
小调查,丁丁就不发表看法了,仁者见仁智者见智,大家讨论思考吧。
今天就讲这么多,丁丁的系列投资理念文章,请查阅我的个人主页的“长文章”。逢高逢利好卖出,这也是丁丁正在修炼的习惯。活到老,学到老。
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次新股,题材股,成长股 丁丁交易体系之补充解析1
今年以来,在股市上仔细研究了一些前辈的思路,思路进行了一些转变。每种思路都进行了一些实践,最后的总结如下。注意: 今天仍然是讨论选股选股,并不讨论操作。关于操作,前期的两篇文章,《丁丁交易体系之买卖(波段+长线)》,以及把《正确卖出变成习惯》,这两票文章,自己认为是买卖的精华。反复阅读,必能提高自己操作的水平。
另外,今天的文章,可以看做是对丁丁交易体系之选股的补充,特别地从次新小盘股,题材股和成长股的角度来再次讨论一些,扩大选股思路,让我们的选股更加贴合市场。
在分享观点之前,简单地再提示一下这三类股票的前提和定义。
前提:丁丁操作的股票,市值都是要在100亿以下,流通盘在50亿以下,30亿以下更好。
定义:
次新小盘股:上市3年内的股票,大非还没有解禁。流通盘通常在30亿以下。这种股票,没有大量套牢盘,比较能够吸引准备建仓的大资金,同时大股东更愿意把公司做好,因为这是他们的股票可以解禁的前提。
P.S. 已上市老股票中的小盘股,如果没有大股东正在减持的意愿,同时股价上已经大幅下跌在历史底部,同时如果有其它的催化剂,那么也可以适当作为选股的来源。
题材股:追求公司有开创性的产品或服务模式。模式要有想象力,不一定当期盈利。或者突发的行业变化或国家政策造就了人们对公司前景的幻想。公司亏损,微利,或者估值奇高同时又概念的股票有不少是题材派。主题投资等同于题材股投资。
成长股:追求业绩的大幅和连续增长。同时公司有稳定的盈利模式。业绩的大幅增长依靠销售的扩大或产能的增加。追求市值从小到大的过程。PE介于20-60居多。业绩成长>30-50%,至少可以持续2年。今年的牛股利亚德,爱康科技等是典型。去年到今年创业板中小板有不少类似股票。注意业绩成长是要当年就要成长;业绩预期好,但是下一年才能成长的股票,通常股价的反应可能会有波动。
今天丁丁要分享的投资观点是:
选股,最好能够包含以上的至少两个方面,这样会提高成功率。组合有三个:
次新股+题材股:例子:全通教育:在线交易+次新;东方通:热门的TMT,信息安全+次新股
题材+成长:典型的例子:爱康科技,国家支持的光伏+业绩高速成长;浪潮信息,国产服务器+业绩成长;13年的华谊兄弟,国家支持的影视文化产业+业绩200%的增长。
次新股+成长:典型的例子:友邦吊顶,业绩40%以上增长+次新股;东方网力,中报82%增长+次新股( 外带TMT的热门概念);历史上的康得新,汤臣倍健,碧水源,迪安诊断比较符合这个类别。
为什么要符合至少两条呢,因为我发现,很多股票,占有其中一项,那么这样的股票很多是不涨或涨幅一般的。而占有两项的,则上涨成为牛股的概率就变大了不少。以下列表是对丁丁重点操作和研究过的股票的三个要素的简单分析。
说明:
100% 以上 超高速
50% -100% 高速
30% -50% 中速
30% 以下 低速