创业如狼,投资似鹰
不言而喻,要想成为一个特别有钱的人,你要么创业,要么投资,要么两个都干。
然而,创业和投资都是小概率成功的事情。
尤其是投资,更容易让人有“这事儿很简单”的幻觉:道理我都懂,下注也不难。
结果,即使是最聪明的人,到头来都会感慨“投资太难了”,真正从里面赚到钱的,少之又少,大多数人都当了韭菜。
创业呢?也很难。
假如说投资是“赌博”,创业简直是“搏命”。
一旦你开始创业,你就会发现,全世界都团结起来与你作对,艰难,失败,什么都缺,灰暗,绝望。
那么,那些厉害的创业者,牛叉的投资人,为什么可以摆脱魔咒,赚到大钱?
除了运气好,他们还有一个共同的秘密:
像投资者一样创业,像创业者一样投资。
一
创业者是地面的狼,投资者是空中的鹰。
创业者像狼一样,瞄准目标,紧追不舍,咬住不放,勇敢,坚忍,使命必达;
投资者像鹰一样,俯瞰大地,看周期,看赛道,以概率思维下注,撒豆成兵。
我们先看看二者的差别:
“创业狼”是自下而上,干了再说;
“投资鹰”是自上而下,三思而后行。
“创业狼”是第一层思维,知行合一;
“投资鹰”是第二层思维,对“思考”本身进行思考。
“创业狼”是感知输入,在实践中获取数据和反馈;
“投资鹰”是理性分析,讲逻辑讲数据。
“创业狼”是“好奇感知,疯子行动”;
“投资鹰”是“灰度认知,黑白决策”。
然而,在我看来:
一个厉害的创业者,需要像投资者一样思考;
一个牛叉的投资人,能够如创业者一样行动。
二
高瓴的张磊,红杉的沈南鹏,都是像创业一样做投资的人。
投行出身的沈南鹏,从1999年开始创业,先后创办了携程和如家,是个真金白银的创业者,从零到一、再从一到一百,把一摊子事儿完整地做起来了。
大多数投资人并非如此。就像有些分析师不管讲得多么透彻多么深刻,因为没有亲自去一线打过仗,总是缺了点儿什么。
当然,是否创过业,不是优秀投资人的必要条件。但是,优秀的投资人应该有创业思维。
有人说沈南鹏投资的秘密在于“对行业的深度研究和调查”,其实只有像创业者一样身临其境,担当风险,敢于试错,大胆创新,才能作出有价值有意义的调查和研究,否则就是隔靴挠痒,隔岸观火。
与其说他们在做深度调查,不如说他们像创业者一样置身其中,来到战场的最前沿,直面枪林弹雨。
也许有人说,张磊并没做过生意啊?
有,他很小的时候,就在老家驻马店的火车站摆过地摊儿,出租小人书,还组建了五六个人的小团队。
我一直的观点是:创业必须亲历之后才能体会,哪怕摆摊儿也算,而且年龄越小越好。
所以张磊说:
我们是创业者,碰巧还是投资人。
我们采用的是研究型模式,通过研究发现哪个是最好的商业模式,然后我们再寻找跟这个商业模式契合的最佳创业者。
如果我们研究发现可以通过二级市场上的公司实现,我们就买入股票长期持有;
如果没有这样的公司,我们就寻找私人市场;
如果再没有发现合适的,我们就自己孵化。
沈南鹏说:赌要理性,干要果断。
“赌”要“理性”,是指投资者面对不确定性时的灰度思考和理性计算,就像一只在天空遨游的鹰;
“干”要“果断”,是指创业者像狼一样,面对各种不可能,勇往直前。
地面的狼+空中的鹰,让这些“碰巧是投资人的创业者”如狼似鹰。
三
巴菲特说:“我是一个比较好的投资家,因为我同时是一个企业家,我是一个比较好的企业家,因为我同时是一个投资家。”
巴菲特小时候送报纸、捡打飞的高尔夫球贩卖,在理发馆摆弹子球机,都是亲自创业的经历。
某种意义上,巴菲特是以投资股票的方式来经营企业,倒过来说也对。——“这种经验使我在商业和投资领域都能从容的做出正确决定。”
在其漫长的投资生涯,巴菲特屡次冲向管理第一线,斗工会,抓经营,出任生死关头的所罗门公司的临时CEO,展现了其两只眼(投资人+创业者)的强悍力量。
投资和创业,就像巴菲特的两只眼。
芒格在与巴菲特合作之前,也做过各种生意。
像投资者一样创业,像创业者一样投资。
这方面的典型人物,还有段永平。
段永平做企业出身,在投资方面他极力推崇“价值投资”:
不是买股票,而是买入公司一部分所有权;
不是看重股价的涨跌,而是看公司未来到底能赚多少钱。
你看,这不都是创业者(企业家)的思维方式吗?
四
上面几个说的都是投资人,再说创业者(企业家)。
亚马逊的贝佐斯,是一位有投资人思维的创业者。
1、作为创业者,贝佐斯很幸运地是在西雅图创业。这个美国西北角的城市非常奇怪,除了诞生了微软,还有波音、星巴克、Costco等一大堆伟大的公司。贝佐斯就曾经得到了Costco创始人的指点,算是开了管理的天眼。
2、作为投资者,贝佐斯在华尔街混过,也是价值投资的信徒。
但是,对于数字化的公司,价值投资怎么玩儿?这一点连巴菲特也没看明白。所以他和芒格都为自己居然没买亚马逊的股票而懊恼。
贝佐斯想明白了一件事,在虚拟的数字化世界里,一样是有“资产”的。
我称之为“数字化房地产”。
没错,这个世界最赚钱的生意,仍然是房地产。只是,发生在数字世界。
贝佐斯想明白了一件事,这件事巴菲特很晚才理解。那就是:
亚马逊的价值,在于提供近似于水电的数字化基础设施服务。
加上从Costco创始人那里的偷师,亚马逊打出了“超低价+巨量+微薄利润”,大量吸引用户,形成规模效应后,以更低的基础设施成本和更低的价格吸引更多用户,形成飞轮效应。
此外,贝佐斯对于“自由现金流”的理解和运用,也与巴菲特的价值投资同宗同源。
五
像投资者一样创业,像创业者一样投资。--并不是说实业和资本的结合。
这里强调的,是一种融合的思维方式。
往小里说,投资人是用先验概率来思考的,创业者是用后验概率来思考的。
往大里说,这是我们用来洞察未知世界的多层次、立体化的视角。
如爱因斯坦所说:
“物理学家们说我是数学家,数学家们又把我归为物理工作者。
我是一个完全孤立的人,虽然所有人都认识我,却没有多少人真正了解我。”
爱因斯坦取得的成就,得益于能够从物理与数学两个角度去深度思考。
爱因斯坦曾经在一封信里写过:
西方科学的发展是以两个伟大的成就为基础的:
希腊哲学家发明形式逻辑体系(在欧几里得几何学中),
以及(在文艺复兴时期)发现通过系统的实验可能找出因果关系。
我可以“牵强附会”地说:
投资者的自上而下,像是形式逻辑体系;
创业者的自下而上,像是系统实验的试错。
当然,我们也可以鸡汤地说:
既要像狼一样脚踏实地,又要如鹰一般环视天空。
这就是我在《人生算法》里说的:
好奇感知,灰度认知,黑白决策,疯子行动。