大肉：利亚德近期的预期全梳理!

利亚德最近股价火爆，写个马后炮，总结下最近各种公告和调研的公开信息，梳理下逻辑。

当然，利亚德更多逻辑，笔者从去年写到现在了，也不算是马后炮，而是进入收获季节！

最近的是这篇《碗里的、锅里的、地里的，还要再建几个利亚德，利亚德年报亮点细说！》

1、关联担保

很明显, 蓝硕数码，中天照明等子公司订单拿到手软，钱不够花了。

而且关联担保中也有关于电视项目, 和海外订单的推进加速。

2、募投资金转向

拟将“LED应用产业园建设项目”的11,341.99万元（具体金额以实 际结转时项目专户资金余额为准）募集资金全部用于利亚德电视技术有限公司永 久补充流动资金；

将“利亚德（西安）智能研发中心项目”的5,429.74万元（具 体金额以实际结转时项目专户资金余额为准）募集资金用于“LED应用产业南方 总部项目”。

募集资金的重心转向电视和MicroLED，倾向很明显，布局下一代业绩增长点！

3、取消定增

这是意料之外，情理之中的事情，手里现金充足，不需要定增了。

上半年经营性现金流大幅度增加, 是取消定增的重要原因, 这会大大改善财务数据。

其实，年报后手握10亿现金, 现在可能更多, 已经完全没有必要定增了。

4、着重说下业绩预告

上半年新签订单较上年同期大幅增长， 并超过2019年同期订单规模，创造历史新高, 根据调研项目大多数在三季度确认。

特别是7.1庆典项目，都在3季度确认，这为3季度业绩打下坚实基础。

这应该是行业一致的，几乎所有参与7.1庆典提供商品的，可能都在三季度结账！

上半年营收已经增长到35亿以上, 根据业绩激励承诺, 下半年需要55亿营收, 才能达成股权激励。

股权激励计划是6月1日做的，最近刚刚落地，做计划时基本上二季度业绩已经确定了，所以下半年营收倍增可能性巨大。

根据调研，利亚德提供了30%的产能来保障7.1庆典，就是二季度结算只有产能的70%。

那么三季度应该就是原产能的130%，再加上湖南新厂7月底投产，产能翻倍！

一击：历史最高订单, 最终落地到历史最佳业绩, 海外恢复；

二击：三季度产能示范，订单释放业绩,；

三击：叠加近期延后结算。

下半年三击可期。

5、股权激励

两个人，每人100万股，相当于军令状!

授予价格：每股3.40元，确实够便宜的，但是解锁条件也不错。

按照这个计算，21年营收要达到90亿。

到23年，甚至要冲击150亿！

所以，这是军令状！

假设股价涨到13.4，这两人完成业绩，每股赚10块，可以得到1000万激励。

胜研觉得，这笔账很合算，应该是所有人都满意的结果。

6、 股权转让

这个很有意思！

董事长转让5.15%的股权给中泰资管，虽然说明是山东国资的背景，但是其中也有很多有趣的地方。

首先，过去青岛项目，长期收不回款，这次竟然入股？

其二，股份占比5.15%，如果发生可转债强制转股，稀释后肯定低于5%，过了6个月就可以轻松减持，不用公告!

现在的股价，已经超过可转债强制转股价9.05两天，未来28个交易日内还需要13个交易日超过这个价格，就可以实施。

而从现在的业绩趋势看，这个任务不难完成。

所以，这股价的差价，最早可以在半年内落袋，难道用股价差价来支付山东建设的费用？

或者说，这差价是对山东付款的回补方案？

不过，无论谁想吃肉，首先要让股价涨，所以未来业绩可以期待!

当然，也有可能，是利亚德再次进入山东市场的买路钱，以及护身符！

最后，苹果猜想

这点谁都没有准信！

利亚德公开信息是，暂时的产品和苹果规格不一样，但是苹果有增加打件供应商的传闻。

再加上利亚德和晶电在中国的合资方元丰新科技股份有限公司也是封装打件企业，晶电又是苹果供应商，这让人引发猜想!

同时，12月份又是Mac上市的可能时间，而利亚德也在调研中声称其利晶产品可能随着12月产品上市而上市。

虽然不知道是哪家产品，但是时间有点接近。

当然， 无论是谁的产品，苹果，华为，三星，等巨头一起提携MiniLED背光产品，那么利晶的产品肯定也有销路，甚至可能产能不足！

最后，本文不是推票，是坐车!