决定定投成败的灵魂因素——止盈！

各位看官，欢迎回到我们投资知识一号事务所定投栏目。上期和大家科普了一下如何选择基金产品做定投，小伙伴们是不是跃跃欲试了呢？先别着急，选对了产品并不意味着一定会赢得投资收益。
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导语

想知道为什么？那我就继续给大家讲讲定投这门学问。和往期一样，也为大家提供了音频，大家可以随意选择喜欢的方式，内容都是一样的。

其实前面我们一直说到了如何去设定定投方案，并且强调做定投要长期持续，但是仅仅只有长期持续的扣款就够了吗？我告诉大家真的不够，做定投我们要学会做一个很重要的动作，这个动作叫做止盈。

什么叫做止盈？

这意味着我们要给自己的定投设一个目标收益率。如果我们的定投浮盈达到了这个目标收益率线，我们就应该要做赎回的动作，这是一个非常重要的技巧，大家一定要牢记在心里面。
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其实说到止盈这个话题，在过去这些年应该说还是有一些争议的。因为从投资效率上来讲，如果你遇上一个长期上涨的大牛市，在中间进行止盈，确实是有可能会降低我们的投资效率。
为什么？你想想看涨到半山腰，然后你的收益就已经达到了你的预期，你就把所有的基金份额都赎掉了，这也就意味着有可能你会错过牛市的下半场，确实是有这种可能性。
但是之所以跟大家强调一定要做止盈，是建立在一个基本前提之上，这个前提叫做合理收益。

什么叫做合理收益？

合理收益就是我们在做投资做理财之前，你首先要给自己设立一个收益目标，在现实中，绝大多数人之所以投资会亏钱，是因为不清楚自己的投资目标。
我身边有很多人询问我该怎么做投资，该选什么基金，往往问到他们的目标，都是回答一句话，这句话出现的频率特别高，就是“我希望赚钱赚得越多越好”。我告诉大家，如果您也有同样的想法，那么你的投资大概率就会亏钱。
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为什么？真正让我们亏的，归根结底就在于心态上面的一个贪字。因为你想贪多，因为你赚到钱之后还希望能够赚更多的钱，而且到最后当你赚到你曾经以为的更多的时候，你还希望赚到再多的钱。
而往往在这个过程中，市场的风险已经越来越大，到最后你前面所积累的这些筹码和浮盈，一股脑的全部都会赔回去，而且大概率还会赔到你的本金。
所以设定一个合理的收益预期，是我们做任何投资，做任何理财，最重要的一个基本前提动作。而做定投，我们之所以设置止盈线，也是基于合理预期的这一个基本前提。
定投没有办法让你实现财务自由，这一点我必须要非常诚实的告诉你。现在网络上面充斥着各种声音，每个月定投多少钱，可以帮你达成上千万的理财财富目标。每个月定投多少钱，就可以让你从此迈上人生巅峰，达到财务自由。
我告诉你这种都是夸大了定投的效益。定投真正做到的是什么？如果你长期坚持下去，设定了合理收益率，定投是可以帮我们降低市场的这种波动风险，让我们取得接近市场平均收益率的一种投资方式。
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大家要知道平均收益率真正要获得并不是一件容易的事情。其实在过往的这几十年，中国的A股市场到底有多少人能够赚到钱？之前有很多人开玩笑说，上证综指10年过后从3000点回到3000点，嘲讽中国的股市没有任何的投资价值。真的是这样子吗？
实际上证监会在2017年的年底公布过一个数据，这个数据说到自从我国开放式基金运作以来，截止到2017年的年底，偏股型基金的平均年化收益达到了16.5%，而偏债型基金的平均收益也达到了7.2%。
那大家可以想一想自己过去这些年的投资收益，你有没有做到平均年化16%以上？有没有做到平均年化7%以上？可能很多朋友都没有做到这一点，因此能够获得市场的平均收益，并且能够保持获得市场的平均收益，这在投资市场中已经是一个非常了不起的成绩了。
因此不要小看平均值，不要小看我们所强调的合理收益。只要我们的定投达到了我们所设定的合理的收益预期线，我们就应该果断的进行全额止盈。
大家记住了，止盈是指全额止盈，什么意思？你哪一只基金定投达到了你设置的止盈线，应该是把你手中所持有的所有基金份额进行全额赎回，而不是仅仅赎回你的盈利部分。
当然有很多人就会提到一个很细节的问题，现在为了鼓励大家长期持有，如果你申购的份额持有不足7天，你做赎回会有惩罚性的赎回费。没有问题，如果遇到这样的情况，留下你最近持有不足7天的份额就好了，其他的份额全部赎回。这就是我推荐大家做的止盈操作。
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如何设置止盈线？

止盈操作还涉及到很重要的一个点，止盈线到底该怎么设？实际上定投收益率该怎么计算，有精确的计算方法，大家可以在财务计算器或者在Excel里面用财务函数中的内部收益率函数IRR函数，来计算一组定期现金流的内部收益率，这样你就可以得到定投的精准收益率。
但是要去做这个事情又显得有点复杂，因为很多人可能不会用财务计算器，也从来没在Excel里面用过财务函数。那么我们不妨简单一点，给自己设定一个简单的定投年化收益率，作为我们的止盈线就ok了。
年化收益率止盈线怎么设呢？举个例子，如果选择指数基金进行定投，我们以中证500指数基金为例，那么我们不妨把它的止盈线设为年化10%~15%作为止盈收益率线。

如何判断是否到了止盈线？

很简单，如果你定投满了一年，看看你这一年所投入的本金，跟你所获得的收益相比，收益率有没有达到10%以上？如果达到了，就算是达到了止盈线，我要做全额的赎回。
如果过了两年，在这两年中间都没有做过赎回，两年满了之后简单一点，我们暂且不要去考虑所谓的复利，也不要考虑所谓的时间价值了。我们就直接把10%的止盈线乘以2，也就意味着定投扣款满两年之后，我就看看我的持仓收益率有没有到20%。到了20%，我们就进行止盈赎回，以此类推，三年就要30%，4年就要40%，5年就要50%，到了止盈线我就进行全额赎回。
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说到这里可能又有很多朋友有一些疑问了。我才定投了三个月，到底要不要赎回呢？定投三个月怎样计算收益率？
说实话，因为三个月的扣款实在太短了，而且这个时候本金的积累大概率也不会太大，所以后面每一期的扣款都会直接造成持仓成本的大幅波动，很有可能看上去短期已经到达止盈线的收益率，在你下一期扣款进来之后，就直接被降下去。
所以一般来说，半年之内扣款就达到了止盈线，我是不建议大家去做止盈操作的。而且我比较建议大家等到定投扣款满了一年之后，再去考虑止盈的操作。
6个月到一年之间，视每期扣款的金额来定，如果你觉得你在6个月之内扣入的本金已经相当大了，那么这个时候到达了止盈线，你想做赎回，想做止盈，我觉得也可以酌情考虑。
其实这里还说到了一点，如果不到一年，该如何去算收益率呢？大家记住一点，不到一年的时候，一定不要用你的持仓收益去反算年化收益。什么意思？我们举个简单的例子。
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比如说如果扣款扣了100块钱进去，定投了一个月发现已经赚了一块钱，那么这个时候你会发现一个月之后，我的月收益率就已经达到了1%，一个月达到1%，如果要把它换算成年化收益，大家发现没有？它的收益已经变成12%了，我这个时候是不是就判断它已经到达了止盈线呢？
千万不要这么干，大家想想看100块钱赚了一块钱你就做赎回了，这样子有价值吗？定投有意义吗？一点意义都没有。哪怕投了1万块钱进去，过了一个月赚到了100块钱，这样子的赎回我个人觉得也没有什么太大的价值。因此不要在短期之内用你的月收益反算年收益，看有没有匹配到止盈线，这种方法是不可取的。
关于止盈大家记住一点，首先不要去考虑所谓的投资效益或者投资效率的问题，我们需要的是只要到达了合理收益，就可以进行止盈赎回，把浮盈变成实际盈利装进我的口袋里。而且止盈才能真正帮我们做到，避免出现“曾经赚过很多钱”的这种悲剧的现实。
另一点要记住的是，我们建议大家用简单的年化收益来作为我们的指引线，而无需去细化所谓的复利跟时间价值。因为越简单越能够被执行，越简单越能够被坚持下去。任何让整个投资方案变得复杂的动作，都有可能会影响投资计划的执行。
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