以华仔为例提供一套股票系统学习和研究的思路
以前我一直以为没必要写这类文章，我觉得我的精力应该放在研究行业和个股上，但随着越来越多人问我，特别是建了星球以后微信群里很多人也提出这样的需求。我想，可能的确是有一部分人迫切需要这个的，所以还是稍微做一个总结，给刚入市的，还在迷茫的，已经逐渐开始形成自己的模式的，等一些朋友，提供一些股市学习研究方面的思路，因为是结合自身经历所写，偏颇之处还请海涵。
经历你必须经历的
相信大多数乡亲们都看过我的一篇文章，就下面这个蓝色字的链接。
2018年终总结<点此查看原文
这篇文章就放在我的公众号菜单栏，只要关注我公众号第一时间就能看到，另外承蒙陶博士鼓励，也曾在他的公众号上转载过，所以阅读量会比较大。
在这篇文章里，我首先把自己的黑历史讲述了一遍。从最初的听消息炒股，到看几百部视频不计基数的文字学技术分析，再到关注价值（伪的）到空仓休息，最后到重新认识价值，不断成长。
而本节的主题我写的是《经历你必须经历的》，什么意思呢？
前天我在私募大姐那遇到一个大爷，这个大爷很神奇，从93年入市，曾做过红马甲的讲师，做过庄，比乾隆等软件还早期就开始做炒股软件等，不过那些我倒都不感兴趣，但他说了一句话，我觉得很真实。
他说：我一问入市还不到4年的人，我话都不想跟他多说一句。
为什么呢？我以前也曾想过这个问题，我没有经历过大牛市，会不会当大牛市来临时，拿不住股，卖飞了后买不回来，看着行情上涨心态崩溃。这其实是很现实的问题，因为你没有经历过，当处在那个时间点时，你没有以前错过的经验，完全可能重蹈上一轮牛市踏空者的覆辙，因为人性如山岳般古老。
好了跑题太多，我要说的是一个什么问题呢？人，特别是股民，非常热爱学习，什么都想学，但这有一个问题，就是容易把知识学杂了，最后就迷茫，觉得啥都对，啥都不对。那我给大家的建议就是，先做加法，再做减法。
首先，对于听消息炒股，比如国家出专项债利好停车概念你去炒五洋停车，对于技术分析炒股比如看MACD背离去判断卖点，用黄金分割线测大盘回撤等等，你都要去尝试一遍。
这些方法做好了都能赚钱，这是肯定的，听消息炒股（炒概念），包括根据市场情绪炒股（龙头战法那些），这个很好尝试，以短线超短线为主，只要关注上几个股票公众号就够了，一般公众号里搜下什么骑牛啊，炒股啊，牛股啊，等字眼，都能搜出一大堆来，然后去关注阅读量在1万以上的就行。看他们每天是怎么复盘的，怎么看市场气氛的，关注哪些股票，然后你拿出一部分仓位跟着做，不排除经过一段时间，你发现这种套路非常适合你，能够稳定赚大钱，那也是个不错的选择；当然绝大多数情况是亏钱了，或者跑不赢大盘的那种。
我文章里也写了，这样的方式不适合我，我用这方法是亏了钱的，但为什么让大家去经历呢？因为总有一天，你在别的方法上阶段性的做着不好了，这时看了一篇文章，或者遇到一个大神，他会用真实的成绩，交割单告诉你跟他走，刚好在你迷茫的时候，那简直就是一盏明灯，然而，这一天越早到来越好，不去试，你永远不知道自己竟然是下一个八年1万倍的苗子。
技术分析，包括量化研究。这个其实是中国股市的主流，因为中国股市的主流是散户，而散户不喜欢静下心来做研究，想吃快餐，但抄作业又总拿不住，且经常抄错作业，所以必须找一个方法，让自己感觉是经过研究的，是有据可依的，满足最底层潜意识里的持股安全感。这时，技术分析做为一个门槛低的存在，就成了大家拥簇的对象。
我不是贬低技术分析，因为我本身也用，因为傻瓜的共识也是共识，举个最简单的例子，没有任何证据证明MA10日线对股价有支撑作用，但市场上用的人多了，他就成了一个共识，很多人就会根据这个做买卖，当然主力利用这个做骗线又是高一个维度的话题。
技术分析这个大家一定要去学，这很重要，即使是你不用，但你要知道，你的对手盘是在怎么使用的，这对你很有好处。
有本书叫《股市趋势技术分析》，我没有看过，不过应该够大家用了，可以去买一本学习。华仔当初是在网上找视频学的，百度 老马点金 股市侠客，这两个人录了好多视频，你们去搜一搜，学一学就行，老马点金是偏趋势交易的，股市侠客是筹码分析的。之所以说他们，是我实在也忘了其他的途径，但并不是推荐，因为所有所谓的神叨叨的股评老师，在技术分析这水平都差不多，抄来抄去的。
在平时操作中，可以结合他们的东西做辅助分析，但如果你完全按他们教的东西去做，会发现怎么做怎么错，那就对了，事实上，技术分析没有一套标准放之四海有效的，《缠论》用的人多了也被市场里的主力来回利用玩耍，因为技术分析具有明显的后验性。但技术分析又是有效的，那要在你用完了一堆技术指标后自己去总结，去跟不同的市场风格磨合。
其实做交易,无非是利用各种手段,把自己的交易成功概率,和成功后的赔率放大。概率代表你做对了事，赔率代表你做了好事。
那市场里还有一个比较有号召力的群体，我暂叫他学院派。包括什么呢，主要包括有研究能力的人。比如国家队，外资，公募，私募，牛散，等。华仔在经历完上面那些后，目前正在这条路上前进。
夹头
有一个比喻特别形象，遛狗理论。
即对于一支个股而言，股票的价值就是一个行走的人，而人牵着狗往前走的时候，狗会跑前跑后，但最终，狗和人都到达同一个终点，而这个狗，指的就是股价的波动。
价值是什么，可以粗略的理解成企业的净利润，或者收入，或者现金流等一切可以代表企业价值的东西，而波动怎么产生，无非就是上面消息、技术、大盘，等各种因素交织下，导致的个股估值变化，这里有一个恒等式。
市值＝年化净利润*PE
我们经常听到的 戴维斯双击，说的就是上面这个等式里，净利润和PE（估值）同步提升，导致市值（股价）大幅飙升的情况，而学院派，包括华仔，主要研究的，归结到本质的，其实就是净利润和PE这两个变量。
PE这个变量，真的是艺术，而不是科学，一般来说想象力大的，确定性高的，会给高估值，而行业不够性感的，会给低估值。比如化工，房地产，等就是10倍左右，比如科技股中的设备股，高的可以给到40－50，互联网等甚至可以给到100多，别问我为什么，我也不知道，这是市场给出的结论，所以以后大家也不用问我为什么给这个30倍，那个50倍，我也是瞎蒙的。
利润，这个就非常复杂了，复杂到大学4年都用来学这个的985高材生大多数也学不明白。因为这里面有一个关键的因素，不同行业的差别太大，对商业模式的理解要远高于纸面计算的那些东西，更细节的关于产品和市场的知识，恐怕用一辈子来学也不过分，所以为什么很多公募机构明明已经招到了全世界最聪明最有天赋的那批学子，但业绩还是平平。这么说可能有点虚，我举个例子吧。
我前面写过一篇广联达的文章，我给出的广联达转型后一把锁的年费按9000算，而券商给的数据是一个产品800，差了10倍，到底是谁错了，我告诉大家，都没错，券商得到的是来自高管，董秘甚至董事长的金口玉言，定价1分不差，但事实上渠道的销售永远不会以那个价格去卖单个产品，所以基于此算出的利润，能靠的住吗？
当然，广联达我是比较了解的，但华仔在分析其它公司的时候，也一样是这个问题，不只是我这样，绝大多数卖方研报都是这样，所以在研究企业的过程中，请大家多关注大的逻辑，关注常识，数据要算，空间要测，但那不是核心的要素，卖方研究员有绩效要求，他们不得不做，所以大家对待券商研报，对业绩测算那栏可以容忍度高一些。
财报是用来排除企业的，这是唐朝的书里的核心的一句话。
企业最重要的3张表，资产负债表，利润表，现金流量表，企业每做一个业务，每一次资金进出，都会影响到这3张表里的内容，大多数时候，都是同时影响，牵一发而动全身的，搞定这3张表，是做基本面研究的必修课，这里我给大家推荐一个免费课程。
百度下网易公开课，搜索《企业财务报表分析》找到对外经贸大学张新民教授的这个课程，8节课，一节好像20分钟，华仔的财务入门就是从这里开始的。下面那个清华的课肯定也是不错的，但当时看30节课太多，我就选了个少的，我个人觉得够用了。
后来我又买来唐朝的《手把手教你读财报》这本书，唐朝是个大V，这本书很畅销，至于他个人投资我就没关注了，不适合我。但这本书我是通读了的，很适合财务入门的人学习。
华仔认为，企业财务报表分析是做基本面研究不可或缺的一部分，但不应该是我们用来花太大精力的部分，研究企业核心还是行业趋势，个股研究这些，所以通过上面张新民的这个课程，加上一本手财，已经足够了。
在打完了财务的基础，学习了技术、消息、情绪等不同风格的投资路线后，就可以看一些关于投资理念类的书了。书中自有黄金屋，这句话真的不错，投资就是认知的变现，那认知来自哪里，来自你每天看的新闻，听到的消息吗，并不是，而是来自我们对世界，对市场，对商业、对产品、对人的理解上，这些东西从哪里来，很多已经在投资界奋战了几十年，经历过无数次失败与成功，总结下来的经验，你只要花几十块钱就可以得到，甚至很多大V（比如陶博士）已经看了几百部书，帮你做了一遍筛选，选出最精华的几本书，你为什么不去看呢？很多人都想找捷径，其实这就是捷径啊，捷径不是找个公众号，或者找个星球，抄点代码，这东西不长久的，是有风险的，万一你找的人水平低，或者哪天他不干了，你就只能喝西北风了。
华仔读的书不算多，我体系之外的好书（比如巴菲特系列）也就略过了，勉强给大家推荐几本。
1、《原则》，要做到头脑极度开放。
2、《笑傲股市》《股票魔法师》，与强者站在一起。
3、《彼得林奇的成功投资》，逆向投资。
4、《投资中最简单的事》，综合，易读易理解。
5、《一百倍超级强势股》，适合喜欢探险的人。