酒鬼酒的思考 我的置顶帖说了，我的仓位中的任何一支股票，随时跌30%都是有可能的，这个是因为股价是围...

我的置顶帖说了，我的仓位中的任何一支股票，随时跌30%都是有可能的，这个是因为股价是围绕着内在价值上下波动的。公司的发展是未来的，我们的决策是现在的，为了赢得未来而做的决策。所以抄作业者请慎重。

选择重仓酒鬼，是我想了一段时间决定的。诚然，酒鬼酒过去一年涨幅巨大，买入的时候，我也是很犹豫的，我没有能力在几十块钱的时候发现它，是我的认知问题。我对白酒企业和酱油企业有过对比，白酒行业的生意模式之优秀，我就不用说那么多了。选择公司，其实我是希望可以选择一些可以共度一生的公司的，无论是千禾酱油还是酒鬼白酒，都是具备这种属性的，更别说牙科和眼科了，医院也是永久属性的。

对白酒的第一笔投资是老窖，从去年70多介入，到最后仅仅收获了不到一倍的涨幅就减仓了，一直是我内心的遗憾。这是认识不足的代价。老窖的买入，开始让我对白酒行业开始有了浓厚的兴趣，开始主动尝试各种白酒，过去消费能力不行的，时候，一般也只喝二锅头，有啥喝啥，没有资格去挑。有啥喝啥，还老被媳妇各种DISS呢。给我爸买酒，也是各种的品类乱买一通，什么金剑南，茅台王子，老窖头曲等等，再有钱了买老窖特曲，赚的越多，给我爸买的酒越好。这两年净值的大幅度上涨，直接带来的就是消费升级。车子先从天籁、荣威换成奥迪、宝马。这都是消费升级的体现。有更多的人，肯定是赚到了更多的钱，所以消费茅五泸汾酒鬼洋河等等高端酒的群体也会越来越多。可以说，白酒的消费群体越来越良性化。

白酒企业，如果想走出来，过硬的酒质是必不可少的，然后是深厚的文化，还要有优秀的运营。所以底子最深厚的茅五泸汾，地位是稳如泰山的，洋河的文化弱，底子薄，但是依靠优秀的运营能力，在过去的白酒黄金期，也取得了不错的增速，但是最近几年后劲就明显的不足了。占领心智的全国性白酒品牌，也就是这几个了。当然了，郎酒、剑南春没有上市，这俩也是全国性品牌力杠杠的那种。

剩下的白酒企业里面，基本上是区域性品牌为主，酒鬼酒确实是一个例外。例外在于，过去的酒鬼酒，像老窖一样，翻了错误，老窖是战略性错误，走了民酒的路线，后来依靠过硬的酒质通过国窖1573来逆袭翻盘，不得不说，落难的王子，血统高贵，仍然能够逆袭。

酒鬼酒则是起源于吉首酒厂，一个地方性小酒厂，却总是想做大事，一直有着做高端酒的心，也在90年代做出了很优秀的成绩。但是后期由于管理层问题，塑化剂事件等等，各种的被搞，确实是不容易。但是在这些情况下，酒鬼酒依然做出了高端的内参，还有黄永玉大师设计的经典瓶身，让人印象深刻，过目不忘。再加上一直发力文化因素，好的文化熏陶，优秀的产品设计，过硬的酒质，如果公司有了开疆拓土的决心，那么未来就是十分值得期待的。

我只说投资语言，不太想追溯太多的历史。酒鬼酒是一个具备核心竞争力的，过去蒙难过，未来有望打出一片天地的优秀白酒企业。

酱油是在厨房里传播，白酒是在餐桌上传播，一旦疯狂传播，那么这个企业高增长的确定性就会比较强。这也是我选择酒鬼的主要原因。

优秀的企业，具备优质的赛道，酱油和白酒都是，一流的产品力、一流的管理能力、一流的渠道力、非常强的进击力等等，都是我选择企业的因素。方方面面的架构一放，酒鬼酒严丝合缝的符合我的择股标准。

这也是为什么，雪球上很多投资爱尔、通策、千禾、泰格等等其他行业投资者，一转眼，就看上了酒鬼酒了。因为大家的投资偏好是一样的。更喜欢具备高成长属性的公司，然后围绕着它进行自己的分析研讨。其实我们每个投资人，如果想做出好的投资成绩，不是说看几份研报，看看K线图，看看基金什么的就行了的。同类的投资人的投资眼光往往是一致的。

所以，酒鬼跌了，我选择了继续加仓，并承受波动。从资金博弈层面，酒鬼酒由于过去一年涨的又快又多，所以资金换手非常剧烈，该走的走了，该留下的留下了，盘整以后，自然而然等业绩就是了。虽然从估值和增速上，酒鬼和汾酒都差不多，甚至增速会快于汾酒，但是汾酒的资金是长期博弈出来的，反而筹码非常稳固。未来随着时间的延长，筹码自然而然会稳固下来。

一个好公司，只要能够用业绩证明自己，那么资金就有可能持续性的认可你。资金不怕高估值，我也不怕，资金怕没有好标的，高估值可以用高增速来击败，好标的，错过了，就比较难找了。毕竟我们这些常年投资股票的，一般都是全部资金都在市场里，手头留个块儿八毛的节俭度日。

所以我选择酒鬼酒，不是因为它涨的多，而是因为按照我的框架，它符合我的胃口，就是这样。千禾也是，符合我未来消费升级的期待和展望。未来仓位中，只要公司发展符合我的预期，会长期的超配这两个品种。吃的喝的永远都是值得我们重点投资的品种。