24天立案调查12家公司 证监会展开扫雷行动

易简财经

刚刚过去的2018年，A股投资者小心翼翼的趟过地雷阵，伤痕累累，但2019年的开局似乎也不乐观，证监会频繁立案，展开了一波扫雷行动。

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密集立案

去年12月，康美药业公告称因涉嫌信息披露违法违规，已被证监会立案调查。消息一出，康美药业迅猛进入跌停潮，截至今天收盘已累计下跌28%。千亿“中药帝国”康美药业，在被股民连续质疑4年财务问题后，终于原形毕露。

1月18日，东方金钰股份公告称，于1月16日收到证监会《调查通知书》，“因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，我会决定对你公司进行立案调查，请予以配合。”国内翡翠行业首家上市公司，东方金钰也黯然下跌。

1月22日，A股著名白马股康得新又公告称，因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。1月23日，在复牌更名成ST康得新后，其连续三个交易日跌停，3天已经累计下跌14.26%。

1月24日午间，银河生物公告称因涉嫌信息披露违法违规，遭证监会立案调查，结果股价应声跌停，搞笑的是，早上银河生物还一度冲击涨停，等于全天走出“天地板”的走势。

早在2011年银河生物就曾因虚增收入受到证监会警告和罚款等行政处罚，而最近几天顺灏股份持续一字板，将同样概念题材的银河生物带动走强。

1月24日晚，又有4家公司发布被立案调查公告，分别为金刚玻璃、天翔环境、ST升达、天山生物，截至25日收盘，两天共计分别下挫10.39%，7.95%，5.8%，7.99%。

2019年开年不到1个月时间，居然有12家A股公司因信披原因遭立案调查，平均2天一家，创下证监会强监管的历史记录。

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剑指信批违规、财务造假

一般而言，证监会对上市公司进行立案调查时，不会直接点名具体原因，所涉事项多表述为涉嫌“信息披露违规”或者“违反证券法律法规”，而上市公司虚增收入等财务造假行为也必然导致公司信披违规、虚假披露，因此证监会多以涉嫌信披违规进行立案。

而种种迹象表明，上述信披违规、财务造假等现象的增多，与上市公司为了让业绩好看支撑股价，以缓解股权质押的爆仓风险有关。

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核心原因

有业内人士表示，2019年开年的监管力度之强，核心原因还是质押问题，2018年，A股上市公司大股东质押“地雷”被集中引爆，据不完全统计，一年内进行了股权质押的民营企业占到了整个A股企业数的一半多，质押市值规模超过了4.5万亿元。

股权质押在经济上行期还能是企业为扩大规模、加大研发、业务兼并等较好的融资手段，可一旦进入下行期，公司业绩不好看，股价随之下跌并触及平仓线时，股权质押这把双刃剑即会让相关公司损失惨重。

实际控制人个个都面临高质押的局面，在这种局面下，从上市公司账面上挪用资金，为自己补充质押和解套，就成了一个不得不做的选项，但这样做的后果，就是严重损害中小投资者利益，严重违反相关法规。

根据《中华人民共和国刑法修正案六》相关规定，

上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务，利用职务便利，操纵上市公司从事下列行为，致使上市公司利益遭受重大损失的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；致使上市公司利益遭受特别重大损失的，处三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金；上市公司的控股股东或者实际控制人，指使上市公司董事、监事、高级管理人员实施前款行为的，依照前款的规定处罚。

而相关行为即包括“以明显不公平的条件，提供或者接受资金、商品、服务或者其他资产的”。

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投资者需高度谨慎

总之，A股已经深陷熊市，而且是资金面短缺的熊市，可以预见，上市公司还是会接连爆雷，也将有更多上市公司因为涉嫌信息披露违规被证监会立案调查。

A股估值的确已经很低，但小编还是想提醒投资者谨慎抄底，最好等年报公布结束之后，再行进场，投资者一定要多个心眼，对上市公司的基本面研究透彻，避免碰上相关个股，从而造成投资上的损失。

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作者：天上掉月球