债券基金买卖与10年期国债收益率

国债指数(价格)与利率:国债指数是在交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成。 国债指数(价格)与利率负相关,国债指数上升代表利率下降,流动性宽松;相反,国债指数下降代表市场利率上升,流动性收紧。上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成。自2003年1月2日起对外发布,基日为2002年12月31日,基点为100点,代码为000012

国债指数(价格)与国债收益率:国债的收益率与价格一般是呈现负相关的关系。也就是当国债指数(价格)上升时,收益率会下降;而当国债指数(价格)下降时,收益率会上升。之所以二者会呈现出这种负相关的关系,其实是和市场的供求情况有关。因为债券价格上升往往代表买的人很多。而为了降低成本,国债的利率自然就只能下降。而反过来,国债价格下降,就代表着购买的人比较少,市场供过于求。而为了增加产品的吸引力,自然就会去上调利率。当然,国债价格上升,很可能也会使得投资者不再购买。而买的人少了之后,供给变多,就可能会由供不应求变为供过于求,从而又出现利率上调来吸引投资者购买的情况。

一般银行利率上调,高于国债的平均收益率时,投资者就可能会更倾向于去银行存款。而这也就会使得购买国债的人变少,从而也就会导致国债价格下跌,推升国债的收益率。反之,银行降息,投资者涌入国债市场,就可能会推高国债价格,从而降低国债的收益率。

债券基金: 债券基金的走势主要看10年期国债收益率。国债收益和债券走势成反比。 10年期国债收益率的底部为2.5%,就是债券基金的顶部。 10年期国债收益率的顶部为3.5%-4%,就是债券基金的底部。最近10年期国债收益率创了1年的新高,债券基金进入了中等偏低的位置。 债券基金的走势和国债指数(价格)是正相关。

10年期国债收益率上涨(加息)à国债指数/债券基金下跌,

10年期国债收益率下跌(降息)à国债指数/债券基金上涨

可在10年期国债收益率顶部区域时段,买入债券基金;在10年期国债收益率相对底部,卖出债券基金。

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