自家人打自家人？力拓或帮助中国摆脱对澳大利亚铁矿石的依赖

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受新冠疫情影响，澳大利亚政府的支出暴涨，财政预算面临巨大的压力。

在这样的背景下，澳大利亚对中国铁矿石出口创收的依赖程度可以说前所未有。不过，对于这一点，不只是澳大利亚，中国也非常清楚。

事实上，中国政府在多个场合已经公开表示，减少对澳大利亚进口铁矿石的依赖属于国家战略。

十余年前，澳大利亚政府做出了一项非常有争议的决定。

当时，澳大利亚控制的Hamersley公司通过力拓成为一家受英国控制的公司，随后，中国国有企业中铝成为力拓的最大单一股东。

现在看起来，经过长时间的布局和努力，力拓似乎成为中国减轻对澳大利亚依赖的一大筹码。

非洲西芒杜矿区成为焦点

对于澳大利亚铁矿石出口而言，最大挑战来自世界上最大的高品位铁矿床，即西非几内亚的西芒杜（Simandou）。

该矿床的一区和二区现在由中国国有企业控制。第三和第四区由中铝及其“关联公司”力拓共同控制。

同时，中铝已将其直接权益出售给了宝武。再加上宝武本身在巴西的业务，宝武显然成为挑战澳大利亚的领头羊。

值得注意的是，力拓和宝武在澳大利亚经营了一家合资矿山已有15年之久。

因为需要新建一条大型的铁路，运输成本不菲，开发西芒杜矿床需要非常庞大的资金。

大约十年前，必和必拓也曾考察过西芒杜矿床。在当时，修建铁路费用估计高达200亿美元，于是不具备可行性。

但是，目前的铁矿石价格已远高于当时每吨75美元的价格。因此，西芒杜矿床突然变得很有吸引力。

如果力拓保留其股份，它将成为中国挑战澳大利亚的一部分。

Hamersley的转变

在中澳关系急转直下之时，Hamersley也再次成为焦点。

因为力拓， Hamersley从一家正常的澳大利亚公司转变成为以伦敦为总部、并且澳大利亚仅拥有相对少数股份（约20％）的公司。

中国国有企业成为单一大股东（尽管没有董事会代表）仍然是澳大利亚政治界的一个痛点。

回溯至1980年代中期，Hamersle归CRA（力拓集团前身）所有。当时，伦敦投资者在力拓拥有的股份不到50％。在首席执行官罗德·卡内基（Rod Carnegie）和约翰·拉尔夫（John Ralph）的领导下，我们最大的铁矿石生产商实际上就是一家澳大利亚公司。

但是，时任澳联邦财长的保罗·基廷（Paul Keating）却犯了几个错误。

首先，他同意力拓可以通过双重上市业务吸收CRA。在董事会多数席位、以及总部位于澳大利亚这两件事情上，基廷并未坚持。于是，伦敦投资者持股超过了澳大利亚，控制权移交给了英国，而澳大利亚持有的股权却大幅萎缩。

这是基廷（Keating）的失误。相比之下，当彼得·科斯特洛（Peter Costello）担任财长时，面对英国Billiton和澳大利亚BHP之间的合并，他确保了必和必拓总部仍在澳大利亚。

白衣骑士——中铝

同时，力拓大股东——伦敦投资者开始犯重大错误。2007年，他们大量举债收购了加拿大铝业集团（Alcan，简称：加铝），力拓因此蒙受了巨大损失，继而陷入困境。必和必拓曾试图收购力拓，但是最终由中国国有企业，中铝扮演了“白骑士”的角色。

中铝是一家国有企业，并希望对澳大利亚铁矿石的供应和董事会成员构成施加影响，继而能够对澳大利亚的成本了如指掌。为此，中铝抛出了高溢价。随后，必和必拓退出，政府对中铝的各项提议投了反对票。

尽管这曾经一度让中方感到痛苦，但是澳大利亚政府批准中铝持有多数股权，前提是长期持股比例限制在15％，无董事会代表。

虽然中国国有企业独立于政府运作，但也必须遵守主要的国家政策。

尽管达成了协议，但隔阂依旧存在。此后不久，2009年，力拓高管胡士泰（Stern Hu）和他的三个同事在铁矿石合同谈判中被捕，罪名是接受共计约1400万澳元的贿赂并窃取商业秘密。力拓高管被判入狱九年。

大约两年前，力拓想回购更多自己的股票，但遭到中铝的阻碍。因为如果中铝不想出售股份的话，回购会让持股比例超过15％的限制。

参考来源：

https://www.theaustralian.com.au/business/mining-energy/rio-tinto-could-help-china-lessen-reliance-on-australian-iron-ore/news-story/4d16d3136b135f61d7067a38c1c59739