一致性执行交易系统（下）：不要打折处理你的概率权和时间权

在市场里浸染多年后，我潜意识里关于对市场和交易的认知只有两句话：市场充满不确定性和不可预测；交易是一种概率游戏。

市场的功能是价格发现，是多空双方价格博弈的动态集合，是所有交易者观念和情绪的相生相克。世界上任何一个角落的任何一个交易员的任何一个念头都会对市场产生影响，只用想一想我们自己的观念是多么的脆弱善变，情绪又是多么的飘忽不定，就知道市场下一秒会发生什么样的变化是只有神才有可能知道的事。

利润来源于趋势，趋势和盘整是已经发生的N多随机价格留下来的两种基本特征，趋势追踪交易系统的基础道氏理论认为这两种特征具有一定的惯性。但市场下一秒是涨还是跌是随机不确定的，我们又永远无法从过去的市场里赚到哪怕一分钱，交易的利润只能是来自未来的行情，我们除了通过试错去赌市场的惯性外还能有什么办法呢？可问题的关键是同样是赌，赌客和赌场却有着不同的宿命，赌客长赌必输，而赌场长赌必赢。市场就是一个充满不确定性的赌场，业余赌客们沉沦于随机游戏，负的收益预期注定了他们被收割的命运，而专业的赌客们手里握着像赌场一样的概率优势，正的收益预期注定他们站在了食物链的顶端。

交易是一种概率游戏，交易系统的核心价值就在于它拥有和赌场一样的概率优势。概率优势并不能消除不确定性，但概率优势能帮我们在不确定中持续盈利，以概率计算为基础的交易系统远远胜过人的直觉，再好的直觉盘感也不如一个简单的交易系统来的稳定可靠。于是，具有赌场思维、严格执行交易系统的交易员成了市场中的赢家，而惯于赌客思维，不能一致性执行交易系统甚至没有系统、全凭直觉蛮干的交易员，必然成了输家。

截然不同的命运归根结底来源于恐惧，美国作家霍华德·菲利普说，人类最古老而又最强烈的情感是恐惧，而最古老又最强烈的恐惧是对未知的恐惧。因为对不确定性的恐惧，输家总是迷失在刺激幻想、即开即食的赌博游戏里不能自拔，他们害怕亏损兑现、害怕浮盈被市场没收，他们像孩子一样喜欢即时满足自己的欲望情绪，他们为了得到眼前的好处而放弃了交易系统的概率优势和长期利益，面对市场的不确定性，输家打折处理了本该属于他们的概率优势。

同时被输家打折兑现的还有时间，交易中常常被我们忽略的重要因素。时间是交易系统中唯一线性的、匀速的一个变量，表面看起来它对每个人都是公平的的，然而由于对时间的理解深度不同，对时间的使用方法不同，在某种程度上也决定了赢家和输家之间的巨大差异。在不确定面前，系统交易者能够克服恐惧、延迟满足自己的需求，享受时间的自动驾驶给自己带来的概率优势，而不能严格执行交易系统的输家却把时间和系统的概率优势任性的撕成了碎片，任其在贪婪和恐惧中飘零。利弗莫尔和巴菲特都曾说过自己用屁股比用脑袋赚的钱多，他们洞悉时间的机制，把时间的流逝转化成了概率优势输出和利润创造的源源动力。

交易是一种和时间一起行驶的概率游戏，不确定性、概率和时间三个变量在具有正收益预期的交易系统里得到了最佳融合和配置。交易的世界不是由对和错构成的，而是由概率组成的，要想成为交易的赢家，就必须学会拥抱市场的不确定性，做时间的朋友，坦然接受系统不利期的连续亏损、浮盈回撤和资金曲线长期盘整，严格执行预期收益为正的交易系统， 持续输出系统的概率优势，否则只能沦为被死死锁在概率劣势里的输家，成为为赢家概率优势做贡献的数据。

写完《跨越金融交易之路上的最后一个鸿沟：一致性执行交易系统（上、中、下）》，关于交易我已江郎才尽、无话可说了，以后再说的无非是一些换汤不换药的唠叨和废话，真经一句话，假经传万言。前面的一些文章，我现在也未必能写的那么深刻，它们只属于那个时刻，希望和我心有灵犀的有缘人多翻看前面的文章，并留下印迹。再见2020，你好2021。