消费医药真的没有希望了吗？目前是没有。行情一直在分化，过去两年，消费医药股走了自己的牛市，这期间，别...
消费医药真的没有希望了吗？目前是没有。行情一直在分化，过去两年，消费医药股走了自己的牛市，这期间，别的行业，公司投资者恨得牙痒痒的，今年彻底翻身了，可以开始反讽模式，世道有轮回，市场风格也是这样。
我们的市场只能做多，所以轮到某一种风格，就会演绎到极致，不炒透了不停止，所以有时候我也怀疑市场的有效性。拿茅台举例子，年初炒到2600，现在不到1600，可以说，走完了一轮牛熊了，这是A股市值最大的公司，波动率如此之高，就极不正常，回头看，就不应该炒到那么高，所以才摔的这么惨。比如通策，年初涨到392，然后跌到210，再涨到422，现在跌回249，大涨，腰斩，翻倍，再跌40%，市场长期有效是肯定的，短期这么大的振幅，说明很多公司其实不是周期公司，但是股票市场，或者A股的周期性极其强。
存在就是有道理的，搞清楚后边的道理，才能够坦然面对。
比如今年翻倍的某煤炭股，既不符合未来新能源的替代方向，又不会稳健增长，只不过周期轮到了，不妨碍大炒特炒一波，只不过参与进去的人，并不太关注长期价值，短线能挣钱就行了。如果挨套，解套是遥遥无期的。这也是市场中80%的公司特征，很多公司的高成长，是伪成长，就像这次宁波医保局拿个人账户钱谈非医保报销的事来说话是伪集采一样。
每笔资金，是考虑时间成本和机会成本多一点，还是考虑本金永久性损失多一点？我一般偏向于后者。当初买低估值公司，就是认为安全，本金永久损失机会小一点，事后看我是错的，后来买白酒公司，本金永久性损失机会更小，但是涨的太快，我也很难拿住。再然后，着眼于供需关系，选择成长股，视野就打开了很多，比如国家大力扶持的新能源和光伏，供应紧张，需求旺盛的格局会持续好几年，又比如弥补公立医院不足的民营医院，老龄化背景下，供应缺口也是长期存在的，还有立足于国家竞争的视角下，我们在芯片领域的不足，其实也是一种供需矛盾。供小于求，产能不断扩张，利润不断上涨，就会酝酿投资的大机会。
消费领域的投资难度在加大，但是具备很强的韧性，因为所有的进步，最后都兑现为人的需求。着眼于高端消费，自然具备很强的投资潜力。
医疗领域的投资难度相对小一点，虽然有集采的影响，但是具备集采免疫属性的CXO和医疗服务，仍然具备投资价值，还有具备不断迭代能力的迈瑞和微创这样的平台型公司，也能够做到突围，创新药企们，更是已经开始出海，寻找新的盈利增长点，最后面向患者的药企，也只看到恒瑞的确定性。
过去三十年，我们是在把蛋糕做大，什么都缺，小到空调，电视，大到房子，基建，所以各种行业都有机会，未来十年二十年，国运再延续，靠的是高端制造，顶尖科技，技术壁垒等等的不断突破，发扬我们的优势，新能源和光伏，补齐我们的短板，芯片半导体，高精尖制造。这是我们现在所处的十字路口。
疫情的后续影响，会慢慢的体现，国运的决战，从没有这么迫切，过去我们受益于融入全球经济体系，以后我们要做大做强，追赶并引领全球经济，这就是历史性的节点。
作为投资者，其实也要顺应时代趋势，每个顺应时代趋势的，才能超越这个时代。如果趋势不在，那么结局就不会太好。
日本人从60-90年高速发展的时候，每个人都有强烈的民族自信心，强烈的奋斗欲望，因为只要奋斗，就有机会。房价涨了30年，你在89年跟一个日本人说，房价要跌30年，99%的人都会认为你是傻子。因为在那一代人的记忆中，房价从来不会跌，同理，你问我们60-90年的人，房价会跌吗？他们也大多会嘲笑你。但是几年过去了，可能再过十年二十年，也就都认命了。再问日本90-2020年成长的人，告诉他房价不会跌，他会无所谓，因为反正不会涨，这就是一代人的记忆。我们未来大概率也是这种情况。
然后日本老龄化社会的到来，催生了一批跑赢市场的医药医疗，同时靠着自己的科技底子，即使总量不增，也能过的很好。例子在前，我们试图避免走日本的老路，我们甚至不如90年代日本，所以我们努力提高生育率，努力点燃科技树。而我们的医药产业，受益于我们的人口基数和相似的老龄化社会，大概率会酝酿很好的投资机会。与教育不同，医疗是我们的短板，其实哪怕是教育，我们都是努力的保义务教育，学前教育过去都是提倡社会办学做辅助。
医疗这块短板更多，既没有欧美的商业保险补充，医保资金缺口也大，历史原因就不展开细说了，所以民营医疗服务的壮大，既满足了多样化的医疗需求，又减少了支出，从政策上，只能是规范，引导，监督为主，打压是不可能的，这样才有了资本的成长空间。
高层领导是睿智的，中国人民是勤劳而努力的（日本人民其实也很勤劳），如果没有增量了，我们年轻人可能也会选择躺平，因为怎么努力也看不到希望。人口上不去，消费总量上不去，高端消费可能会保住份额，低端消费就很难有大机会了。
站在这个时代，我们普通人，又该做什么选择呢？努力工作，努力建设，努力拼搏，投时代趋势公司，你不投这些公司，投别的公司，风险反而更大。