好票又回来了！

每天下午4点，在这里您将看到：

1.优质成长股的基本面分析

2.挖掘刚到技术买点的牛股

3.仓位建议及干货分享

<公众号宗旨>

本公众号主体是畅销书《投资第一课：零基础轻松读财报》的作者,致力于对基本面业绩超预期研究，加上技术面的完美结合，合理的仓位控制，塑造一个稳定增长盈利的投资体系。本公众号不关注热点，不考虑概念，只寻找好公司+好买点的股票。每一篇文章旨在为自己的投资体系奉献一份力量。

<市场与仓位>

今天大盘暴涨，在上午的时候就把仓位加了很多，今天的肉是算吃到了。不过隐忧的地方也在，周末中美双方的MYZ搞不好又要上演一番。不过我还是相信我的体系，既然上一次没及时的减仓导致大回撤，这一次叫我加仓还不听，又得记吃不记打。

值得说一句得是创业板，今天得大涨结束了六连跌。现在离60MA很近，上一次得调整就是沿着60MA走的，年初调整到了120MA。如果现在沿着60MA走，那么调整得时间不会太长。如果要调整到120MA，那么后面两个月依然是震荡行情。

留下一点仓位，继续等待好的机会。我得主力票今天有一只走坏了，放弃了一只。现在持有得票基本面和技术面结合的非常不错，所持有的股票调整的非常好，上涨的机会很大！

现在还是要对仓位进行调整，形成习惯。等到了熊市，依靠这个习惯毫不犹豫的卖出。

<牛股分享>

上个月24日，写了一篇关于明阳智能的文章《即将要突破新高的股票—601615》。非常看好明阳智能未来的走势，写完之后大涨20%多。现在开始回调了，好机会又来了！

今天我们还来看看，风电产业链到底会不会继续持续高景气下去？

01

风电抢装

2020年上半年风电新增装机量 4.9GW， 同比下降 28.78%。 受疫情影响，装机量低于预期 。随着产业链的复工复产，加上抢装，下半年装机量有望回暖上升 。

2019 年欧洲风力发电占总电量的比重为 15% ，美国的比重在 7.29%左右 ，我国风力发电占总电量的比重为 15%为5.5%。 还是比较落后的，这是风电抢装的长期增长逻辑！加上未来还会加大调整国家的能源输出结构，风电自然会加速的。

风电抢装的逻辑：2019 年 5 月，监管层再次发布下调补贴的政策，要求 2018 年底之前核准的陆上风电项目， 2020 年底前仍未完成并网的，国家不再补贴 。2019 年 1 月 1 日至2020 年底前核准的陆上风电项目， 2021 年底前仍未完成并网的，国家不再补贴。

所以2019 年-2021 年是抢装时点，新增装机量会大幅增加。2020 年一季度装机量出现下滑（50.63%），2020 年 4 月开始逐渐恢复，累计增速较上月上升 15 个百分点，这个势头在今年是不会改变的。

虽然长期非常的不错，但是增长是曲折的，因为存在弃风率的问题。可是今明两年风电抢装的增长是确定的，不会出现太大的反转！目前短期增长较为确定，但 2021 年之后增速大概率会回落 。

02

风电上下游整理

风电上游，主要是风电的零部件制造商，包括叶片、发电机、轴承、电控系统等，上市的企业包括中材科技（叶片）、双一科技（机舱罩）、日月股份（铸件）、禾望电气（变流器）、金雷股份（主轴）等；

风电中游，主要是风电整机和风塔的制造商，整机（风机）是发电机组，风塔是风力发电的塔杆，上市的企业包括金风科技（整机）、明阳智能（整机）、天顺风能（风塔）、泰胜风能（风塔）等；

风电下游，主要是风电运营商，上市的企业包括中广核新能源、大唐新能源、北控清洁能源等（不做研究）。

明阳智能所处的中游风机环节，就是将上游零部件等组装成发电机组的过程，国内的 CR5 从 2013年的 54.1%，上升 20 个百分点至 2018 年的 75%。2018 年金风科技占新增风力装机的 31.7%，为国内风机龙头；剩余占比较高的为远景能源（19.8%）、明阳智能（12.4%）。

风电赛道除下游运营之外，其余环节收入增长速度均较高。主要原因是 2019

年 5 月政策落地，平价前下游运营商开始抢装，带动中上游收入上涨 ，上游收入增速要高于中游 。

03

明阳智能的优势

明阳智能的风电机组品质在行业中处于第一梯队，其不同类型的产品能够覆盖行业绝大多数需求并适应不同区域特点。

与金风并列成为国内入选机型最多的整机商，同时明阳智能和金风也是国内仅有的两家能够在陆上3.4MW以上、3.4MW以下以及海上风电机组三个组别中全部上榜的整机商 。

公司目前的主力产品线MySE3.0MW采用半直驱技术，结合了直驱和双馈机组的优点，在陆上以及海上均获得了大量的订单，得到了业内的广泛肯定。

当然还有其他的优势，研报上说的很多，眼花缭乱的。总之，公司的竞争力非常的厉害，处在行业第一梯队！

2019年末，在手订单15.75GW，对应预收68.59亿。其中，陆上风机占比63%，海上风机占比37%；在手订单中，3MW及以上机组容量占92%；

2020年一季报，预收106.58亿，较上季度新增37.99亿；截至2020Q1，公司风机在手订单15.23GW，其中海风5GW，陆风10GW; 海风招标单价6500，陆风招标单价3500，则一季末在手海风订单金额为338亿，陆风订单金额为350亿；一季末在手订单总额为680亿，对应2019年风机收入比约7.39:1。

04

明阳智能技术面

明阳智能当前距离历史新高非常近，处于横盘趋势扭转过程，突破了前期的两次高点，现在处于回调当中。

大盘在调整的时候，明阳智能一步步的调整。接下来就是会不会调整到位，当前也缩量调整很厉害。证明下跌调整非常的健康，如果继续调整，还得有一波。就慢慢的等待买点吧，不着急！

在业绩预测上，预计公司 19-21 年营业收入分别为 119.41、157.91、199.43 亿元，归母净利润 6.61/9.36/11.97 亿元，同比增长 49.76%42.38%/28.24%。  增长速度在今年是非常好的，现在的估值只有36倍，还算便宜。股价的增长潜力很大，值得进一步研究！

声明：我研究的股票是提前研究，等待买点的。所以大家看文章的时候，要慎重买入股票！

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