众安又双叒叕传上市！多元化生态成竞争利器？
保观|专注互联网保险
继3月份后，昨日小观又被众安上市的新闻刷屏了，估计读者大大们也和小观一样被时不时爆出来的上市新闻弄得晕晕乎乎，A股、港股傻傻分不清楚。所以还是看下最新的消息：
据香港经济日报消息，众安保险近日计划提速在香港上市，目标第3季挂牌，集资逾百亿。针对此消息，众安保险对媒体的回应一如既往——公司一直有上市计划，但时间和地点未确定。
不过据港媒援引众安保险内部人士消息称，公司希望能最快于6月向联交所提交上市申请，并赶及在第3季上市。众安保险于去年已积极筹备在港上市，但去年底一度未有再要求投行就在港上市事宜继续工作，主因当时有意转往A股上市。不过，公司于上月再度回心转意，重新启动H股上市工作，主要由于A股上市的等候队伍较长，未能掌握实际上市时间。
以上是关于众安上市的最新消息，未来是否会有变化还不好说。毕竟此前传出的版本，上市时间、地点均有所不同。作为中国第一家互联网保险公司，众安的一举一动都备受瞩目，下面小观将从几张图入手，来聊聊众安的近况。
数据：2016年保费收入34.08亿元，净利润0.39亿元
2016年众安的年报还未发布，不过根据保监会的数据以及众安官网公布的偿付能力报告，2016年众安实现保费收入34.08亿元，同比增长49.2%；实现净利润0.39亿元，连续三年实现盈利。不过，与2015年相比，净利润下降76.8%。
分析净利润下降的原因，可能与投入的增加相关。无论是保骉车险还是新成立的众安科技，在前期品牌推广、市场营销、科技投入、团队搭建以及区域拓展等方面都需要大量的投入。例如，从团队的角度看，根据中国经营报的报道，从初创时期70人的团队，目前众安的团队人数已经达到1600人。此外，虽然众安以无分支机构，全后台式运行的“轻资产”模式，省去大量物业投入，但实际上增加了其渠道成本。
也有业内人士质疑，众安利润偏低的原因是是其盈利模式不清晰，行业中至今没有较为成熟的盈利模式可供模仿与借鉴。众安作为互联网保险的开拓者，发展模式、路径都需要自己摸索。
业务：构建多元化互联网保险生态
对于众安保险的发展，其CEO陈劲曾在接受媒体采访时指出，众安的发展路径由场景保险、平台保险、生态保险三部分组成，众安保险想输出的就是一个综合金融服务。从提供产品到提供综合金融服务的转变一旦完成，众安保险就会完成从场景保险向生态保险的转变。而目前无论是从保险产品看，还是业务板块看，众安的生态已经初具雏形。
保险产品方面，众安保险最初从电商场景切入业务，依托淘宝等平台销售基于场景的碎片化保险产品，如退货运费险、保证金保险等。基于场景的碎片化产品主要集中在电商消费、网络支付和旅游场景三个方面。之后，众安不断将业务拓展到保险公司传统险种和其他基于新的生态环境的创新型险种。目前，众安覆盖的产品有健康险、意外险、家庭企业财产险、责任险、信用保证险、货运险、车险、特色险种等类别。
众安的互联网保险产品可分为两种模式：（1）“薄利多销”模式，对应碎片化、场景细分纵向延伸；（2）“成本控制”模式，对应对接优质合作伙伴资源，创造新型双赢营销的横向延伸。两种模式对应下的产品趋势一个是向生活化，频率高保障低的细分化领域扩展；一个是向产品相对精细化，对线下服务有一定要求但总体承保利润较优质的延伸。
众安的2B业务，包括企业团险、场景定制、开放平台等，这些也是目前其他创业公司的主要方向，众安的优势是品牌和牌照优势，众安可以面向客户提供自己的产品，众安也是部分该方向创业公司的产品供应商，不过互联网经纪公司可以提供多家保险公司的产品，而互联网保险公司主要提供自家的产品，这是众安的一个挑战。
在众安保险成立三周年之际，公司将保险业务的技术支撑拆分出来，成立全资子公司众安信息技术服务有限公司(众安科技)，输出区块链、人工智能等技术。众安CEO陈劲对其寄予厚望：“为支撑小额、高频的海量业务，众安逐渐形成自己的‘科技大脑’，我们是希望众安科技能够成为整个保险生态信息化升级的助推器。”
业内人士则分析，众安科技的成立，在打造纯技术研发和输出平台之外，也有基于商业化的考虑。在保险业务基础之上，以技术为创新核心驱动力，并进行技术输出和创新孵化无疑能为众安保险在资本市场带来更多的估值想象空间。
挑战：互联网保险市场竞争加剧
众安有自己的烦恼。尽管有阿里、腾讯这样的巨头为其保驾护航，但这些巨头也在忙于布局自己的保险业务。作为众安保险最大单一股东的蚂蚁金服，一心打造集银行、证券、基金、信贷、征信、信托等于一体的全金融业态。而众安保险更像是其发力互联网保险前的一块试验田。
去年7月26日，国泰金融控股股份有限公司对外发布公告，宣布其在大陆的全资子公司国泰财产保险从8亿元，增至至16.33亿元，新增资本金由蚂蚁金服全额认购。认购完成后，蚂蚁金服以51%的持股比例成为国泰产险的控股股东。此外，即使众安保险在互联网领域表现不俗，但车险﹑健康险等业务与传统保险公司相比并不一定占据优势。
此外，众安保险的产品创新能力虽然很强，但是由于创新型产品的盈利模式并不复杂，易被复制。比如，此前众安推出的尊享e生，这款产品在去年爆火，但值得注意的是同类型产品也很快就大量出现。
所以，对于众安来说，明确商业模式，形成自己的核心竞争力仍是第一要务。至于上市，A股还是港股，小观还是坐等下一次“众安上市传闻”刷屏吧。
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