《普通型人身保险精算规定》出炉，听说保险都要降价了？

01. 事件

2020年2月6日，银保监会发布《普通型人身保险精算规定》，对长期及短期普通人身保险的保费、现金价值、责任准备金等做出规定。

银保监会官网

关于文件出台的背景，银保监会有关部门负责人答复道：这一期间，社会大众对人身保险产品特别是风险保障类产品需求不断增加，对修改和完善相关监管规定的呼声越来越高。特别是近期，全国上下都投入到新型冠状病毒感染肺炎疫情防控中，社会大众的健康意识和风险保障需求大幅提升。为进一步保护保险消费者权益，深化金融供给侧结构性改革，加大风险保障类产品发展力度，完善产品精算监管体系，银保监会近日印发了《规定》，助推人身保险行业高质量发展。

主要内容有以下几点：

1、下调风险保障类产品（健康保险、意外伤害保险、定期寿险、终身寿险）的最低现金价值标准。

2、下调了年金保险、多数趸交保险产品定价的平均附加费用率上限（下调 2%-3%）。

3、提升年金保险等长期储蓄类产品的这种最低现金价值标准。

4、新增了长期健康保险、保证续保的健康保险评估假设的相关要求，完善了健康保险精算体系。新增规定包括：医疗费用假设需考虑通胀，每年通胀比例假设应不低于 3%；保证续保条款需计提额外责任准备金等。

02. 降价?

在答记者问环节，对于保险产品影响，有关负责认为将降价3%-5%引起了社会媒体的广泛关注、讨论。原文如下：

记者问：

《规定》在哪些方面体现了推动风险保障类产品发展、更好地保护保险消费者权益？

银保监会有关部门负责人：

第一，《规定》调整了健康保险、意外伤害保险、定期寿险、终身寿险等风险保障类产品的现金价值参数，有助于推动此类产品价格进一步下降，提高消费者购买意愿，提升行业产品开发和销售积极性。据测算，风险保障类产品价格将下降3%～5%。

第二，《规定》下调了年金保险、多数趸交保险产品定价的平均附加费用率上限，让产品更具有竞争力，消费者切实得到实惠。据测算，此类产品价格也将下降3%～5%。

第三，《规定》提升了年金保险等长期储蓄类产品的最低现金价值标准，有助于更好地保护消费者权益，防范投诉纠纷风险。据测算，此类产品前几年的最低现金价值将提升5%～10%。

《规定》发布后，很多文章解读为保险产品会有普遍的降价，实际上这种理解是偏片面的。如果你仔细了解过当前的市场和产品，或许就不这么认为了。以下是我们的解读。

03. 大鱼解读

1、涉及哪些险种？

基本我们普通人常买的保险产品都在其中：定期寿险、终身寿险、两全、年金险、重疾、医疗险、护理保险、意外险等等。

2、附加费用率到底是啥？

附加费率是一定时期内保险人业务经营费用支出和预定利润的总数和保险金额之间的比例。说白了就是保险公司的利润+运营费用的占比。但由于设计产品时，不知道未来很多年这些支出是多少，所以一般预设一个比例。

银保监会为了防止产品设计定价虚高，所以对附加费用率持制定上限，相当于把利润和运营成本锁到一个比例，多的不能让老百姓买单。各家产品定价时不超过费用率的上限就行。

3、新规对附加费用率怎么变化？

总结了一下，见下图：

来源于银保监会，大鱼测评整理

4、是不是所有保险产品都要降价了？

不是。其实我们研究产品时间也比较长了，对市场和产品本身的设计还是比较熟悉了。我们预计是一小部分会降价，而不是所有。对一些产品而言，比如定价本身就很高（尤其一些银保渠道产品居多），那么新规下有降价空间的。降价空间按照计算预计3%-5%。

而对于那些相对性价比高的产品，尤其是近两年问世的，本身附加费用率就远低于16%，那么新规规定附加费用率从18%降到16%对它们当然没有任何影响。

5、对年金影响几何？

对年金产品以及两全产品都有一定的影响。《规定》对保险产品先进价值做出规定，1年期产品保单最低现金价值计算公式为：

系数r按照下列公式计算：

k值越大，r值也就越大。

来源于银保监会，大鱼测评整理

这次的政策调整，根据公式计算，对年金以及两全附加费用率假设均有明显下调，最低现金价值将有所提升，对消费者是比较有利的。但注意：还是那句话，是“最低”现金价值提升，不是所有产品都必须要提升。一些很不错的年金产品，现金价值本身就比规定高不少，也就没有什么影响了。

再通俗一点，比如选牛奶，以前规定牛奶的蛋白质含量不低于2.8%，现在要求提升了，必须不低于3%（仅举例），它影响的就是那些蛋白质含量本来就低于3%的牛奶，而对于蛋白质含量3.5%的奶，当然没影响了。

所以总结一下，此次政策的影响是很少的一部分产品，多为一些本身价格就偏高的产品，这些产品有可能在未来会下调价格。而对未来年金、两全险的现金价值的最低限也有所提升。无论如何，这次政策对消费者都是长久的好事。