国林财学苑：农业之禽类养殖篇

文/陆百荣

我国是世界上最早驯养鸡的国家，至少有四千多年的历史。中国养殖白羽肉鸡，始于上世纪七十年代，是目前我国农业产业中现代化、标准化、产业规模化程度最高的新型产业。随着人们生活水平的不断提高，消费者对营养价值高、食用便利、安全卫生的肉制品需求越来越大。在肉类产品中，鸡肉以其一高三低（高蛋白质、低脂肪、低胆固醇和低热量）及生产周期短、饲料转化率高、经济效益显著、环境友好等优势，已成为我国第二大消费肉类，且在我国肉类消费结构占比逐年迅速提升，具有非常广阔的发展前景。

一、禽类养殖结构

从禽肉产品结构来看，传统禽肉仍以鸡肉为主，鸭肉产量占禽肉总产量的比重相对较小。我国肉鸡主要包括两大类：黄羽肉鸡和白羽肉鸡。

正常情况下国内所说的鸡主要指的是黄羽肉鸡，黄羽鸡生长时间长，脂肪含量高，风味物质沉淀比较多，滋味比白羽鸡更胜一筹，尤其是乡下散养的走地鸡。但是黄羽鸡个头较小，生长周期短则要60天，长的甚至需180天，价格也更昂贵，所以大型的批量肉用鸡，现在一般选择白羽肉鸡。

白羽肉鸡属于快大型肉鸡，由于具有生长周期短（白羽肉鸡的出栏时间从1935年的95天缩短为如今的42-48天），生长快，饲料转化率高，经济效益显著，环境友好的特点，白羽肉鸡更适合工业养殖，但是也普遍存在肉质一般、抗病能力弱的特点。

其实白羽肉鸡是舶来品，全是从国外引进，我国每年要从外国进口数十万套，甚至近百万套祖代鸡（一套有10只母鸡，1只公鸡）。

据中国畜牧业协会统计数据显示，在规模上黄羽与白羽肉鸡平分秋色，2019年全国出栏黄羽肉鸡约49亿只，白羽肉鸡约44亿只。

我国蛋种鸡产业整体水平提升较快，主要有蛋种育种与制种一体化、引种与制种专业化两种类型的经营模式，蛋种鸡产业的集中度越来越高。据中国畜牧业协会统计数据显示，2014年以来，我国在产商品代蛋鸡存栏量整体呈现震荡走势，截止到2019年底，全国在产商品代蛋鸡存栏量为10.16亿只。

2014年-2019年全国黄羽肉鸡和白羽肉鸡出栏量变化情况（亿只）

资源来源：中国畜牧业协会 国林财学苑整理

二、禽类养殖产业格局

1、白羽鸡产业链

养鸡业务包括种鸡繁育、商品代鸡养殖、鸡屠宰、鸡肉深加工。由于国内白羽肉鸡产业的规模化、产业化发展起步较早、成熟度较高，加上白羽肉鸡养殖的单批出栏量较大，通常需要与大规模的工业化屠宰配套。因此，无论是在商品代养殖环境由公司一体化自养，还是采用“公司+农户”合作养殖，很多企业都会以“禽饲料—商品禽养殖—禽屠宰”产业链或一体化模式出现。少数大型企业还会在上游的种禽环节、下游的禽肉调理品环节分别做进一步的延伸，形成更加完整的产业链。

种禽繁育环节可以细分为育种和种禽养殖。育种特指高代际优良原种的选育，种禽养殖则是指对选育出来的优良品种进行扩繁，产出商品代鸡苗。育种环节的技术复杂度非常高，也需要长期的研发积累，目前大部分由国外专业种禽企业掌握，国内个别龙头企业近年来也有所突破，选育出具有自主知识产权的原种鸡。即便是低代际的种禽养殖环节，其技术复杂度相比商品代养殖环节也高出很多，种禽养殖场与种蛋孵化场的投资额也较大，所以通常都由企业而非农户来完成。

就国内白羽肉鸡行业整体而言，在种禽环节大多是从国外专业种禽企业引进曾祖代，在国内进行祖代、父母代扩繁，继而产出商品代鸡苗。大部分企业仍然是侧重于下游，重心放在商品代养殖与屠宰，向上游种禽延伸也只是延伸到父母代养殖，产出商品代鸡苗以自用，其中个别会进一步延伸到祖代养殖。还有小部分专业化种禽企业则是侧重于上游，专注于从国外引种，在国内扩繁后出售鸡苗、鸭苗，自己不涉足商品代养殖。

在商品代养殖环节有公司一体化自养与“公司+农户”合作养殖两种主要模式。一体化自养是指商品代鸡养殖全部由企业自主运营，最终由公司自主屠宰并出售鸡肉的模式；“公司+农户”合作养殖则是由企业向农户提供或出售商品代鸡苗，由农户进行育成，最终由企业组织回收养成的毛鸡交付屠宰。根据合同约定的结算模式和鸡产权归属，即鸡的所有权归属于企业还是农户，或者说鸡苗是由企业提供还是出售给农户的情况差异，可以将“公司+农户” 合作养殖进一步区分为传统型合同养殖模式与委托代养模式。

企业是否亲自运营商品代养殖，与这一环节的技术属性有关。由于鸡的生长周期相比猪更短，周转速度快，其养殖技术相比猪养殖的技术难度相对较低，单场投资门槛也相对较低。所以国内的禽养殖相比猪养殖发展起步更早，也更成熟，规模化程度更高。

行业里的现存参与者或新进入者，首先必须确保的是在限养适养区发展，其次也需要在棚舍、环保等方面投入更多资源。即使是坚持“公司+农户”合作养殖模式的企业，为了推广新型的环保技术与棚舍，也需要自建一部分棚舍并采用新型技术然后自养来起到示范作用，再向养殖户推广。

禽屠宰环节的资产投入较大，通常也都由企业完成。如前所述，大部分禽屠宰厂都会与上游的禽养殖、甚至禽饲料环节形成产业链配套，专注或优先回收自己上游一体化自养，或“公司+农户”合作养殖的商品代鸡鸭，但在一些区域也会根据市场行情，出于降低原料成本与运营费用的考虑，灵活地回收市场上独立养殖户养殖出售的商品代鸡鸭。同时，在行业里也有一部分禽屠宰企业，在上游不拥有任何养殖与饲料的配套，单纯依靠回收市场上的商品代鸡鸭用于屠宰，利用商品代鸡鸭行情与鸡肉鸭肉行情并不完全同步的特点，低价收购、高价出售而获利，但此种经营模式并不稳定，很多企业也经常因为误判行情而损失惨重。

白羽肉鸡产业链

资源来源：中国畜牧业协会 国林财学苑整理

2、禽类头部公司

白羽肉鸡头部公司基本都在国内A股上市，主要有益生股份、民和股份、圣农发展、仙坛股份等。

a益生股份

国内唯一拥有曾祖代白羽肉种鸡的企业，是中国白羽肉鸡行业种源供应龙头企业，而且公司是中国最大的白羽肉种鸡养殖企业。

b圣农发展

拥有全球最完整的白羽肉鸡全产业链，涵盖饲料加工、原种培育、祖代与父母代种鸡养殖、种蛋孵化、肉鸡饲养、屠宰加工与销售、熟食加工与销售等多个环节，同时公司也是国内规模最大的白羽肉鸡食品企业。

公司的核心竞争优势是建立了全球最完整配套的白羽肉鸡自繁自养自宰及深加工全产业链，同时公司摆脱了国外种源供给的束缚，实现了我国白羽肉鸡种源国产化。

c北京德青源农业科技股份有限公司

德青源在全国布局30个国际标准的自有生态农场蛋鸡规模高达2500万只，年产量接近50亿枚。自有农场的数量和规模亚洲第一，产销量亚洲第一。

三、白羽肉鸡生长周期

白羽肉鸡的繁育周期涵盖了从祖代种鸡、父母代种鸡、商品代鸡苗到肉鸡出栏的完整产业链条，整个周期最少需要58周。祖代种鸡引种后成为后备祖代鸡，经过23周的培育期后开始产蛋，第64周后淘汰。祖代种鸡产的蛋经过3周孵化成为后备父母代种鸡，经过23周的培育期后开始产蛋，第64周后淘汰。父母代种鸡产的蛋经过3周孵化后成为商品代鸡苗，再培育6周后即可出栏。

每套祖代鸡一生中约产45套父母代种鸡，每套父母代种鸡一生中约产商品代种蛋110只，因此每套祖代种鸡一生中可以产4950只商品代鸡苗。从祖代鸡引种到商品代出栏最少需58周，扩繁系数约4950。祖代种鸡和父母代种鸡在30周龄时进入产蛋高峰期，并持续5周；父母代种鸡的孵化高峰期为祖代引种后第33-38周，第72-82周则迎来商品代的出栏高峰期。

白羽肉鸡繁育周期

资源来源：上市公司公开资料 国林财学苑整理

四、禽类养殖风险点

1、疫情及自然灾害风险

动物疫病是畜牧业发展中面临的主要风险。疫病发生带来的风险包括三类：

(1)疫病的发生将有可能导致养殖动物死亡，直接导致产量降低和价格下降;

(2)疫病的大规模发生与流行，易影响消费者心理，导致市场需求萎缩；

(3)一些具有危害人民群众公共卫生安全的传染性疫情爆发后，政府为防控疫情扩散，会采取封锁交通等措施，这些防疫举措会严重阻碍饲料、动保产品、活畜禽的运输以及务工人员返岗，对养殖业生产经营造成很大影响。

2、饲料价格波动风险

饲料行业通常采用成本加价法的定价方式，原料价格上涨会传导至下游养殖行业。而饲料行业中豆粕占比相对较大，其价格波动会对饲料价格产生一定影响。

3、畜禽价格波动风险

禽类价格的影响因素较多，价格波动频繁且幅度较大。

4、环保政策影响

2014年中国开始实施《畜禽规模养殖污染防治条例》，政府对养殖场的整治力度和决心非常大，各地都有对养殖场拆迁、禁养、限养的新规。

2015年1月1日，新《环境保护法》开始实施；

2015年4月16日国务院印发《水污染的防治行动计划》；

2016年11月底，国务院发布了《“十三五”生态环境保护规划》，更是明确地提出了“2017 年底前，各地区依法关闭或搬迁禁养区内的畜、禽养殖场（小区）和养殖专业户”；

2018 年第一批中央环境保护督察“回头看”6个督察组，各地对养殖场污染排查力度加大，一些养殖户因棚舍设备不达环保标准或废水超标渗排等原因而被责令停产修复环境或关闭取缔。

五、禽类行业趋势

畜牧业是我国国民经济的基础产业之一，是现代农业产业体系的重要组成部分。大力发展畜牧业，对促进农业产业机构优化升级，增加农民收入，改善人们膳食结构，提高国民体质具有重要意义。

对畜牧业的扶持一直是国家农业政策的重点之一，近年来国家陆续出台了多个以鼓励并扶持畜牧业为主题的文件，将畜牧业的发展问题上升到新的历史高度，显示了国家发展农业和解决农民问题的决心，必将对我国的畜牧业发展奠定坚实的基础，并产生深远的影响。

近些年来，随着强农惠农政策的实施，畜牧业呈现出加快发展势头，畜牧业生产方式发生积极转变，规模化、标准化、产业化和区域化步伐加快。中国畜牧业在保障城乡食品价格稳定、促进农民增收方面发挥了至关重要的作用，许多地方畜牧业已经成为农村经济的支柱产业，成为增加农民收入的主要来源，一大批畜牧业优秀品牌不断涌现，为促进现代畜牧业的发展，做出了积极贡献。

在农业供给侧结构性改革的大背景下，企业构建产业化经营仍然具备较大的机遇和发展空间。从短期看，行业的重要机遇是抓住环保升级的要求，以环保改造、棚舍升级为抓手，积极掌控符合环保要求的商品代养殖基地；从长期看，则还是需要养殖与屠宰环节形成协同，在销售端实现渠道升级，使在养殖环节的高标准投入，能在禽肉销售中得到更高溢价的回报。

六、履行精准扶贫社会责任

为有效开展精准扶贫，解决鲁西南欠发达地区“三农”问题。国林控股持续采取精准扶贫与产业兴农有机结合，通过推动产业链不断的完善作为自身持续发展的动力，切实帮助贫困群众脱贫致富，走共同富裕之路。

陆百荣简介：国林智库第一批农业领域专家，中国中小企业协会常任理事、农业部外资中心外资处原处长、农业部对外经济合作中心处长。

曾主持完成中国农业境外投资研究报告、中国农产品出口战略研究报告、中国农业利用外资研究报告、中国利用国际金融组织贷款新趋势研究等课题研究项目。

在农业部对外经济合作中心任职期间，为其获得国家发改委授予的工程咨询甲级证书、商务部海外办展资格、深圳中国高新技术成果交易会农业部经办资格等三块“金牌”。

国林财学苑简介：基于国家战略政策导向以及地方政府产业发展需求，在科技、教育、医养、能源、环保、三农等领域布局。依托国林智库专家的权威解读，为每一位阅读者提供专业的研究报告。