且慢“绝对赚钱”组合介绍

近期,应网友的要求,基少斟酌后将且慢“牛指”转变为“绝对赚钱”组合。

原先“牛指”的目的是使用弹性较大的证券、科技和房地产等构建等权重组合,方便熟悉波段操作的网友投资。但是从实际运行效果看,遇到两个问题:

一是政策调整和结构转型,使证券和地产的弹性下降。以前放水往往是一脚把油门踩到底,上述行业受益明显,涨幅可观。但是现在经常来个点刹,水是放一放收一收,上述行业弹性持续性非常弱。地产则更惨,在持续的政策打压下,一直在很窄的底部区域徘徊,没有提供大的操作空间。

二是能够做好择时操作的人非常少,组合的实际价值没有充分发挥。

为了更好帮助大家赚钱,个人于2020年10月20日,将原“牛指”转变为重点配置平衡型或灵活配置型的混合基金,借助优质基金的选股能力和资产配置能力,在稳健的基础上,获得不错的中长期收益。

如果依旧看好“牛指”配置的证券、计算机和地产等行业,原“牛指”持有人可以不跟随调仓,或者转移至“守正出奇”组合,目前“守正出奇”相当于是“牛指”的增强版。

新成立的“绝对赚钱”组合,立足于打造“躺赢组合”,即买入后,一直拿着不做择时,也能不断创出新高,且回撤相对偏小。目前组合使用的基金近5年【2016年1月至2020年10月,差2个月5年整】涨跌情况如下:

“绝对赚钱”组合历年回溯收益

目前,“绝对赚钱”组合使用2只平衡混合型基金+2只追求绝对赚钱的灵活配置型基金,按照年初等权重组成。最近5年,“绝对赚钱”组合的累计盈利是151.67%,年化复合收益率为21.06%,其中2016年和2018年下跌幅度分别为3.81%和1.13%,整体的收益率和波动性略优于前三者等权重。

下面结合三季报对几只成份基金进行介绍。

1.广发稳健增长(270002)。基金三季度上涨4.71%,自2019年1季度开始,持续7个季度正收益。基金经理傅友兴累计任职约6年,期间股票最大仓位未超过65%【合同约定股票仓位为30%-65%】,最大回撤不到10%,2020年三季度的股票仓位为50.37%,且重点配置了食品饮料和医疗医药股。基金经理在三季度的季报中,结合估值和公司基本面,降低了食品和医药仓位,增加了黄金股、传媒股的配置比例。

2.交银定期支付(519732)。基金三季度上涨10.92%,自2019年1季度开始,除2019年二季度微跌0.16%外,其余6个季度均为正收益。基金经理杨浩累计任职约5年,期间股票仓位常年在65%附近,最大仓位未超过72%【合同约定股票仓位为30%-70%,实际仅一次略超70%】,最大季度回撤不到16%,2020年三季度的股票仓位为66.95%,整体配置较为均衡,在物流、家电家居、传媒等方面配置较多。基金经理在三季度的季报中,减持了估值偏高的教育和游戏,增加了家电、家居和医疗股的配置比例,基金经理看好新零售和工业再造等数字经济改善效率的行业。

该基金的一大特色是定期强制赎回,按照每月第一个工作日的净值为基准,按照年6%,每月0.5%的比例赎回部分基金份额到持有人的绑定的银行卡,免赎回费,在每月前8个工作日内赎回到账。经过80多次的支付,目前基金净值从1上涨到5.349。可以说,该基金一边不断“下蛋(分红)”,一边不断长大,让分红也在不断成长。如果是在基金成立初期持有,现在成本已基本通过分红拿回大半,剩下的主要是利润。

3.富国新动力灵活配置(001508)。基金三季度上涨11.93%,自2019年1季度开始,持续7个季度正收益。基金经理刘博累计任职仅4个多月。考虑该基金的历史业绩特别优异,个人在前任基金经理于洋离职后,没有马上调仓。因为一只优异的基金,除了基金经理重要外,其所在的团队也很重要,大的投资策略和思路往往都是集团研究的结果,特别是大型基金公司。现在回头看,该基金更换基金经理后,依然保持了非常不错的增长态势。

该基金为灵活配置型,业绩比较基准为“一年期人民币定期存款基准利率(税后)+3%”,即追求绝对收益。运行期间股票多数时间在80%上下【合同约定股票仓位为0%-95%】。该基金在2015年-2016年运行期间,一度维持较高仓位,季度最大回撤曾逼近20%,后期降低仓位,运行更加稳健。2017年至今,该基金最大季度跌幅仅为9.13%,表现较为稳健。

2020年三季度的股票仓位为80.05%,配置相对均衡,疫苗、白酒、快递和电子等龙头股配置较多。基金经理在三季度的季报中透漏,基金继续坚持配置“长期有空间、短期业绩动能强劲的公司,保持风格不漂移”。个人也专门看过新任基金经理的访谈,刘博对该基金之前使用的策略非常熟悉,目前仍按照原有思路管理,追求短期、长期均大概率上涨的个股配置,三季度更新了四只权重股,其中饮料、银行、医药等仅有涉及,比较均衡。

4.易方达新收益(001216)。该基金之前名不传经,规模不大,也是少见的小规模绩优基金,其基金经理是在债券投资领域赫赫有名的张清华。张清华一手打造的易方达安心回报债券(A类110027,B类110028)摘获多个大奖,成立以来的截至2020年10月底的近7年长跑中,在同类412只基金中名列第一,在最高20%的股票仓位限制下,A类收益率达到202.8%。如果股票仓位进一步放开,实力不容小觑。让一位优秀的债券基金经理投资股票,即能实现稳字当头,又能利用灵活的股票配置仓位,充分彰显投资才华。

因个人对张清华的债券基金跟踪较长时间,对其稳健的风格较为认同,所以在基本确定其担任该基金经理不会轻易变动后,本次果断纳入将其组合。

该基金的业绩基准为“一年期人民币定期存款利率(税后)+2%”,合约上也追求绝对收益。仓位上非常灵活,在2018年三季度前,股票仓位没有超过20%,2018年底才将股票仓位增加至50%附近,2020年三季度末为92.96%,整体仓位偏高。

该基金历史上业绩如何呢?稳健深藏在优异业绩后,最大的亮点是“够稳”

2016年至今约5年时间,只有三个季度投资回报为负数,分别为2016年四季度下跌1.15%,2018年二季度下跌0.87%,2020年一季度下跌4.39%,其余时间全部实现季度正收益,非常难得!

该基金配置较为均衡,光伏、化工和医疗等占比稍高,与前面的三只也形成较好的互补。三季度,该基金增持了光伏和电子等行业,减持了家电和汽车等行业,并借助规模优势,积极参与科创板和创业板注册制下的网下打新,赚取无风险收益。

上述四只基金分别来自四家大中型公募基金,团队的研究能力均比较出众,未来有望继续在稳健的基础上,提供不错的中长期收益。个人对该组合的定位是,最大回撤不超过15%,长期年化收益15%+,力争做到20%。如果遇到明显的市场风险或者基金异常波动,会做临时干预。

随着上述优质基金逐步被外界认同,规模也出现了较快增长,部分基金已经实施限购。投资金额较大的网友,可以分多次买入,建议在上证指数单日出现1%或以上的下跌时,追加买入。

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