惊醒！成本低廉的ETF指数基金：是过去35年最能帮你赚钱的工具
公众号：ETF定投报（ etfdtb ）中国投资成绩出色的ETF实盘指导财富号. 利用市场估值与投资者情绪变化，对ETF指数长期定投，低买高卖，做多中国，这是最适合懒人小白的财富自由之路。
第三轮：定投ETF十年十倍计划
股神巴菲特曾说：“成本低廉的指数基金，是过去35年最能帮投资者赚钱的工具”。指数型基金的优势较多，比如管理费低廉、运作透明、受基金经理影响较小……但是，你以为指数基金全是被动跟踪型的？只有跟踪股票指数的指数基金？为什么巴菲特强指数基金自己却很少买？今天就来唠一唠，指数基金的那些事~
1、指数基金也能主动管理
有一类指数基金，虽然也跟踪指数，但在这个基础上，基金经理会进行一定的主动管理，如调动一部分资金进行择股、打新等，来博取高于原有指数的回报水平。
按照投资策略的不同，指数基金可分为量化增强型指数基金和被动管理型指数基金。
量化增强型：在被动跟踪标的指数的基础上，加入增强型的主动管理手段，对投资组合进行适当调整，力求在控制风险的同时获取积极的市场收益，兼具指数化与主动化两个特点。
被动管理型：以特定指数成分股为标的，高仓位购入大部分或全部成分股来紧随指数的涨幅。
区别就是是否需要基金经理主动制定量化模型进行指数增强操作。
但需要注意的是，虽然增强型指数基金的目的是获得更高的收益，但是从实际的运作中，由于规模、主动管理策略等各种不确定因素的存在，这类基金并不一定能有超越指数的表现。
量化增强型指数基金属于主动管理类型的基金，其业绩受基金经理影响较大，相比于被动型指数基金，更适合长期持有。
2、指数基金不仅可以跟踪股票，还可以跟踪债券、商品
根据指数跟踪的不同资产，指数还可以分为股票指数、债券指数、商品指数、海外股票指数这几类，这个分类维度更直接，也是大家更为熟悉的分类标准。
股票指数，就是跟踪股票市场的指数，比如我们常说的沪深300指数、上证50指数、创业板指数等。相应的，跟踪股票指数的基金就是股票型指数基金。
债券指数，则是反映债券市场价格总体走势的指数。比如我们有债券ETF，跟踪标的有10年期国债、5年期国债及城投债等等。
商品指数，反映的是同质化可交易的商品的价格走势，比如黄金、原油、白银，分别就有反映各自价格走势的指数。
海外股票指数可以类比股票指数来理解，不同之处就在于海外股票指数跟踪的是海外股票市场，比如跟踪香港股市的恒生指数，跟踪美国股市的标普500指数、纳斯达克指数等等。
3、巴菲特推荐指数基金自己却很少买
巴菲特从不公开推荐任何股票，但是，从1993年2008年，巴菲特竟然8次公开发表言论，推荐指数基金投资。
2005年的时候，巴菲特设下50万美元的赌局：以十年为投资期限，跟踪标准普尔500指数基金的业绩能战胜任意5只对冲基金(主动管理型基金)的业绩。
华尔街有人应战，不过第九年的时候，胜负就已经决出：标普基金年化7.1%；对冲基金年化2.2%。
于是，国内的媒体纷纷开始鼓吹指数基金，一直到现在。
不过巴菲特虽然这么推崇指数基金，但他自己的持仓，基本都是投资股票，并没有买多少指数基金。巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司，持有的主要还是股票。
这是为啥呢？其实还是能力圈的问题。选股的能力，这是一种非常稀缺的能力。
如果统计一下市场上的所有股票基金，会发现长期收益最好的股票基金中，有大半都是指数基金。长期能跑赢指数基金的比例并不高。
有丰富的投资经验、有专业背景的基金经理，在选股上都不一定跑得过指数基金，更何况是普通人。
巴菲特是已经被证实有这种选股能力的，他有自信做集中投资，去投资个股。在海量的个人投资者中，也肯定会有一小部分人，做个股投资的收益也不错。
但是，对更大比例的普通投资者来说，是没有这个能力的。那么，低成本的指数基金就是更好的选择。
所以巴菲特自己做股票，但给个人投资者的建议，还是投资指数基金为主。这也是能力圈的一个体现。
4、不是任何指数基金都适合定投
在起始净值和最终净值一定的情况下，净值波动率会对定投收益率造成影响，净值波动较大的基金更适合定投。
但波动性大并不是唯一的筛选标准，因为波动大虽然有利于低位建仓，但是如果只是一味地波动向下，那就会出现亏损越来越大的情况。所以通常所说的波动多数是整体向上的波动，基金定投也正是在这种上下波动中画出微笑曲线。
因此，我们在筛选定投产品的时候，不仅要看波动性，也要看是否具备高成长性。
高成长性的指数有两大优势，一是处于成长期的企业一般处于上市初期，市值较小，此时会扩大融资规模，经历沉淀期过后，主动寻求投资机会，在此期间企业规模不断被壮大，可获得高增速的收益；其次，选择市值较小的公司在牛市里面更容易被资金推动，涨幅所以会更高。
从波动率和成长性两方面来看，创业板、中证500指数都比较适合定投。当然市场风格会不断切换，我们在定投时可以将这类成长性指数和沪深300、上证50等大盘价值型指数进行搭配配置。