正确使用技术分析方法

常听到一些投资者抱怨技术分析方法不可靠,有的甚至认为技术分析方法没有用。笔者认为,有些投资者之所以这样抱怨,是因为他们对技术分析方法没有正确的认识和理解,而且在市场实践中错用了技术分析方法。
技术分析方法是市场经验的科学总结,经过现代市场几代人的研究、创新和发展,技术分析方法体系愈加成熟和完善。然而,技术分析方法也有局限性,例如,一种技术分析方法不是万能,它可能只适合于某一市场环境的应用,而对于另一种市场环境可能无能为力,甚至会导致错误。因此正确认识和深入理解技术分析方法的特点,掌握每一种技术分析方法所适用的市场环境,是有效应用技术分析方法的关键。
一、常见的错误认识和错误应用
在技术分析方法应用中,缺乏分析经验的投资者常有以下错误的认识和错误的应用。
1.1 过分依赖技术分析结果
有一些投资人认为技术分析方法应该是准确无误的分析工具,所以迷信某一种分析方法得出的预测结论。
笔者在某期货经纪机构工作时曾遇到投资者T,T是一名经济学讲师,看来很钟情技术分析方法。有一次,他根据自己的技术分析结果,在2900元/吨价位做了50手豆粕期货卖单,结果豆粕期货不跌反涨,向上突破了3000元/吨的关键阻力位,我们催促他按计划止损,但他拒绝执行,并拿出图纸比划着解释:“我还是坚持看空,技术上还有一种分析方法的结论支持我的做空观点”。结果最终价格猛涨到3400元/吨以上,损失惨重。
1.2 把某种分析方法作为市场预测的万用工具
有一些投资者认为,每一种技术分析方法都可以应用到任何市场环境中。例如他们不管市场是有趋势或无趋势,都要看移动平均线,或者不管波浪形态清楚与否,都执着地数浪...很明显移动平均线方法一般适用于有趋势的市场,应用十分有效;但如果用到震荡盘整市场,它提供的买卖资讯多是伪信号,投资者用这些资讯做交易,就会受到“左一巴掌,右一巴掌”的惩罚,有一些投资者在交易中买也赔钱卖也赔钱,原因多出于此。
波浪分析方法是大师们公认的最好的最有价值的技术分析方法之一,但它也不是万能的。实践中我们经常看到,有时市场波浪行进形态很清晰,非常易于辨认和数浪,但当市场过分强时,由于波浪的延伸、再延伸而使数浪者迷茫;当市场处于无趋势的盘整时期,由于调整浪存在多重性和多种结构,使得数浪十分复杂或容易数错。
1.3 忽略市场环境,错用技术分析方法
有些投资者不考虑市场环境,片面、习惯地应用自己所熟悉的技术分析方法,比如习惯应用移动平均线和KDJ指标等,对其他分析方法的应用缺乏研究。有的还习惯使用单一的分析方法,忘记了道氏关于不同分析方法相互印证的教诲。
上述错误认识和错误应用,极大地影响技术分析方法作用的发挥。
二、正确认识和理解是技术分析应用的关键
实践证明,技术分析方法应用的关键是对技术分析方法的正确认识和理解。笔者认为要从以下几个方面正确理解技术分析方法。
2.1 技术分析方法是一面经验镜子,历史会重演,但不是简单的重复。
技术分析方法的出现使人们可以借助市场的历史资讯,对今后市场的可能变化进行推断预测。技术分析的开创者们认为市场的 “历史会重演”,但是这种重演绝不是简单的重复。
这个例子说明一个重要的概念,即市场分析结果仅仅是一种预测,有可能对,也有可能错,应该把这种预测结果作为制定投资计划的依据,但在计划中必须作好应对预测结果错误的准备,投资计划中的止损项目正是防止分析结果出错的必要措施。
2.3 每一种技术分析方法都有其优缺点,并且都各自适用于一定的市场环境,而并非适用于所有的市场场合。
例如,趋势指标(移动平均线方法等)适合于有趋势的市场使用,在盘整市场一般应用价值降低。摆动指标(强弱指数、随机指数等)适合于盘整行情,在有趋势的市场行情中应用价值降低。这个认识观点告诉我们,技术分析方法没有优劣之分,只有对特定市场适用和不适用的区别,不要轻易放弃某种方法,也不要随意应用某种方法。所以市场分析者一定要掌握技术分析方法的应用特点,针对不同的市场环境,选用不同的分析方法。
三、用好技术分析方法的几个要点
如何用好技术分析方法?笔者提出以下几个要点:
3.1、对每一种技术分析方法都要认真学习,深刻理解,在掌握方法基本应用知识的同时,要着重弄清它的优缺点和适用的市场环境。
在市场分析中选用某一种分析方法就像医生治病和用药一样,对不同的疾病采用不同的治疗方法,对不同的病症用不同的药方。技术分析方法种类繁多,每一类分析方法都犹如一个药方,一个药方虽不能包治百病,但它对某类病症能做到药到病除。
同理,一种技术分析方法虽不能对所有的市场进行有效地预测,但它对某种市场的预测是十分有效的。所以一定要用每一种方法的长处,避开其短处,谨防错用。
3.2、重视不同方法之间的相互印证。
技术分析方法鼻祖——道琼斯,在叙述他的理论时,特别强调不同方法之间的相互引证分析,这是技术分析的一个重要法则。波浪理论大师伯切特,是美国期权交易比赛冠军,他善于在市场上抓顶抓底操作。据介绍,他是用周期分析、波浪分析和相反理论的相互印证方法判断市场的阶段性顶底的。
笔者在分析实践中还有一个深刻的体会,用技术分析方法分析市场大趋势时,需要有基本面印证。市场是复杂和千变万化的,简单分析必然容易出错。
3.3、一定要有自己会出错和改正错误的思想准备
实践证明,无论怎样严密分析,出错的可能性仍然存在。预测只能提供事件的可能性,不能提供事件的确定性,分析结论必须由市场印证,不要迷信你的分析,当市场已经证明你错了,你一定要坚决、果断地改正。
“市场永远是对的,出错的永远是你自己”,这句格言是成熟的市场分析者必须时时刻刻牢记的,更是技术分析方法应用中必须牢记的。

来源:网络

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