“摘帽”行情火爆 ST股掀涨停潮；中芯国际一季报净利大增超一倍 扩产成晶圆巨头共识
周四(13日)盘后，中芯国际公告一季报，营收72.9亿元，环比增长9.31%，同比增长13.9;净利10.32亿元，环比下降17.56%，同比增长136.4%;毛利率26.97%，上季度为21.46%。营收和毛利率均高于指引。
产能方面，月产能由2020年第四季的520750片8英寸约当晶圆增加至2021年第一季的540750片8英寸约当晶圆，产能率达到98.7%，主要由于本季度200mm晶圆厂产能扩充所致。
同时，公司发布第二季度业绩指引，二季度收入预期环比成长17%到19%，毛利率预期在22%到25%。今年上半年营收预计约人民币158亿元。
而根据公司今年二月在年报中的预期，收入目标为中到高个位数成长。其中，上半年销售收入目标为139亿元。全年毛利率目标为百分之十到二十的中部。
中芯国际首席财务官高永岗博士高永岗评论称，一季度公司就目前公司掌握的信息来看，基于运营连续性不受重大不利影响这个不确定性的影响因素，公司全年收入和毛利率预计将超过二月的预期。
联合首席执行官赵海军博士和梁孟松博士也表示，上半年公司业绩预计超出原先预期，一季度收入站稳新台阶。成熟制程到今年年底产能将持续满载，新增产能主要在下半年形成;先进制程一季度营收经过波谷后环比成长，NTO稳步导入。
扩产代表对后市持续看好 材料/设备国产替代加速
东莞证券罗炜斌团队4月2日报告指出，晶圆制造大厂扩大产能，一方面是由于行业下游需求旺盛，产能紧缺所致，另一方面也代表对半导体后市需求继续看好。
据国际半导体产业协会此前预计，疫情带动电子设备需求激增，预计全球半导体产业2021-2022年增幅分别为15.5%及12%，三年预测期间内，全球晶圆厂每年将增加约100亿美元设备支出。
中信证券刘双峰团队4月18日报告则认为，半导体板块行业将继续处于高景气度周期。5G、HPC、汽车电子等多个领域共振带来持续旺盛需求，下游厂商为保护自身供应链安全备货热情依旧不减。
与此同时，IDM或者Fab厂的产能利用率都基本处于历史高点，长期需求增长与短期供应链失衡导致供不应求的局面将会保持，并至少持续至2022年。
罗炜斌团队进而指出，在晶圆厂持续扩产和半导体国产化的大趋势下，国内半导体晶圆厂、设备和材料企业的国产替代进程有望加速。
刘双峰团队同样建议，持续关注市场半导体龙头公司的成长机会及行业全面扩产带来的国产化机遇。国内方面，建议关注半导体材料/设备板块。
“摘帽”行情火爆 ST股掀涨停潮
每年的这个时候，A股市场上总会掀起一波ST股的“摘帽”行情。历史经验显示，由于大部分ST股在摘帽前股价表现强于大盘，因而较易吸引资金的炒作。有分析认为，“摘帽”行情火爆点燃了新一轮ST股炒作热潮，预计这样的行情还将持续一段时间。
“摘帽”诱因下 ST股掀涨停潮
受隔夜外围市场主要股指大幅回落的影响，沪深两市昨日再次走弱，行业板块多数收跌，不过ST股却逆市掀涨停潮。
据同花顺iFinD数据统计，5月13日在交易的212只ST股中，逆市上涨或平盘的个股多达150，占比70.75%。而其中涨停板的个股有39只，占两市在交易个股18.40%，这一比例远大于两市在交易非ST股涨停比例的1.32%。其中，创业板涨停的*ST德威(300325)、*ST邦讯(300312)涨幅分别达到了20.25%和19.95%。此外，*ST达志(300530)、*ST华昌(300278)、*ST嘉信(3000071)和ST安控(300370)4只创业板ST股虽然没涨停，但涨幅也达到了15.62%、10.98%、6.88%和5.71%。*ST腾邦(300178)、*ST西域(300859)、*ST聚龙(300202)、*ST宝德(300023)、*ST金刚(300064)、ST三五(300051)等8只创业板ST股涨幅也超过了3%。
据业内人士分析，ST股再次掀涨停潮，主要原因是ST股进入“摘帽”高峰期。“从以往经验来看，ST股的炒作主要有三个时段，一是上年12月份，这个时段通常是ST股动用各种手段“保壳”的时间窗口，ST公司能否“保壳”、“摘帽”在此期间将逐渐明朗化。二是三、四月份上市公司年报密集发布期间，ST股的最终命运将在这一阶段完全清晰。三是五月上旬到六月上旬，达到条件的ST股将在这一时段密集“摘帽”。”
《投资快报》注意到，近期不少ST股“摘星脱帽”后表现异常突出。如5月6日*ST胜利(002426)公告称，5月10日起撤销退市风险警示，2020年度公司实现净利润3.87亿元，扭亏为盈，负债也从2019年底的95.05亿元降低至66.03亿元，同比降低30.53%。成功摘星脱帽后，胜利精密连续4个涨停，股价创1年多来新高。
又如ST柳化(600423)5月11日发布公告称，公司向上交所申请撤销股票其他风险警示。上交所自收到公司申请之日后10个交易日内，根据实际情况决定是否撤销对公司股票实施的其他风险警示。12日、13日ST柳化股价连续两个交易日放量强势涨停，股价创半年多来新高。*ST沈机同日公告称，公司已向深交所提交了撤销公司股票退市风险警示并实施其他风险警示的申请。公司股价12日、13日亦连续强势涨停。
5月份以来47只ST股创年内新高
事实上， ST股今年以来表现非常抢眼。如ST舍得(600702)从3月10日56元一路振荡上行，目前股价140.79元，两个月时间涨了144.52%，期间股价多次改写历史新高。业内人士是这么评述的：随着来自复星系的新管理层入主、资金占用一事的解决，ST舍得被ST的原因已不存在，背靠12万吨老酒，一季度业绩优异的ST舍得逆袭成为A股最贵的ST股。
不仅ST舍得，据同花顺iFinD数据统计，5月13日在交易的212只ST股中，有47只个股在5月份以来的6个交易日中创出过年内新高。其中，*ST节能(000820)、*ST众泰(000980)、*ST新光(002147)、*ST恒康(002219)等4只ST股年内涨幅已翻番，累计涨幅分别达到了329.06%、308.89%、121.70%和120.34%。ST舍得、*ST同洲(002052)、*ST东网(002175)、*ST赫美(002356)、*ST拉夏(603157)、*ST兆新(002256)、ST庞大(601258)、ST宜化(000422)、ST海马(000572)、ST安泰(600408)、*ST永林(000663)、*ST瀚叶(600226)、ST华鼎(601113)、*ST中葡(600084)、*ST基础(600515)、*ST长动(000835)、ST运盛(600767)等17只ST股年内涨幅超过50%。
ST股表现如此出众其实与机构的介入不无关系。如胜利精密5月12日盘后龙虎榜显示，买三、买五均为机构专用席位，分别买入1971万元、1596万元，买入前五席合计净买入8831万元。卖三也为机构专用席位，卖出1539万元，卖出前五席合计净卖出5517万元。此外，一些牛散纷纷携“真金白银”投向“戴帽公司”。
券商发力，看看证券ETF威力有多大
券商重点看两个，一个是证券ETF，另外一个是谁咱不说了，倒是希望你看看过往文章，翻不了多远。证券ETF，512880，上午盘涨幅4.47%，两市证券板块49只个股，4.47%这个涨幅处于中上游，所以我觉得它的威力大。有人说前面还有那么多涨幅大的票呢？不能这样讲，因为涨幅靠前是会轮动的，但是ETF基本上会稳坐中上游，可以说应该是涨的时候涨得多一些，跌的时候跌得少一些。不信大家去查看去年7月份以来的跌幅吧，感触会明显。
龙头券商具备左侧配置价值
从基本面来看，券商板块整体业绩表现并不逊色。截至目前，一季度券商业绩已全部披露完毕，从一季度净利润增幅来看，40家上市券商的一季度营业收入合计同比增长28%，归母净利润合计同比增加27%，摊薄ROE平均值由去年同期的1.99%增至2.21%，盈利能力持续提升。
而净资本排名前20位券商同比增长32%，营收集中度为86%，净利润集中度为90%，同环比均有所提升，投资杠杆拉开盈利能力差距。
其中大型券商的领先地位稳固，有三家券商的一季度营收超100亿元，分别是中信证券、海通证券、国泰君安。整体来说，券商一季度业绩分化较大，其中过半券商的自营业务收入均出现下滑，主因是一季度股债市场波动加大，自营业务承压。
中泰证券研报指出，回顾2020年报及今年一季报，龙头券商各业务优势凸显，投行优质平台有望充分受益于直接融资重要性提升、全面注册制推行，金融对外开放大环境下衍生品、融券等业务需求提振，龙头加速国际化布局，打造一流投行，财富管理转型初见成效，龙头券商有望实现强者恒强，行业目前估值相对低位，具备左侧配置价值。
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